Grand retournement à Wall Street après la séance de la nuit ! La veille, c’était une chute vertigineuse, et ce soir, un rebond violent : désormais, le marché suit vraiment un nouveau “pattern”.

Les amis qui jouent à Wall Street ces derniers temps ont sûrement déjà beaucoup d’expérience : le marché change vraiment de jour en jour, à un point carrément extrême.

Hier, la séance de la nuit à Wall Street a fait paniquer tout le monde : effondrement collectif des valeurs technologiques, baisses massives dans les semi-conducteurs, et tout le monde pensait que la correction allait être définitive. Mais à peine une journée plus tard, la séance de la nuit s’est mise en scène avec un super retournement : rebond brutal, claquement de toute la salle, avec un rythme de marché si rapide qu’on n’a même pas le temps de réagir.

D’abord, disons clairement le tableau de clôture le plus récent, sans données “bidons” :
Le Nasdaq bondit directement de 0,90 %, reprenant une grande partie de la baisse de la veille ; la croissance technologique se redresse nettement, à fond.
Le S&P 500 clôture dans la durée sur une hausse de 0,38 %, avec un regain d’optimisme sur l’ensemble du marché.
Le Dow Jones est quasiment à plat, avec une hausse à peine de 0,02 %, entièrement pénalisé et donc plus faible.

Beaucoup de gens voient la hausse des indices et pensent que le marché est globalement reparti pour un grand bull market. En réalité, ce soir, la différenciation est extrême : l’écart entre ceux qui gagnent et ceux qui perdent est énorme. Comprendre cette différenciation, c’est comprendre le vrai marché.

Parlons d’abord du point le plus explosif de toute la séance : le secteur des semi-conducteurs et du stockage, passé de la chute à une montée violente !

Hier, les semi-conducteurs menaient la baisse et se faisaient massacrer ; ce soir, ils se retournent et deviennent la principale tendance, avec une réparation très puissante.
Le plus frappant est l’ADR de SK Hynix : il s’envole de plus de 27 % en une seule journée, effaçant en une nuit toutes les pertes liées aux baisses précédentes ; un rebond presque épique.

Pas seulement Hynix : l’ensemble des équipements matériels pour l’IA et des puces de stockage repart aussi de l’avant :
Nvidia grimpe de plus de 4 %, Micron progresse régulièrement ; de son côté, Western Digital/“SanDisk”, Applied Materials et ASML, parmi d’autres, finissent tous dans le rouge. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie rebondit fortement, balayant complètement la panique-vendue des deux jours précédents.

Pourquoi hier ça s’est effondré et pourquoi ce soir ça explose d’un coup ? La raison centrale tient à une seule chose : les données sur l’inflation aux États-Unis se sont nettement refroidies !

La source de la panique du marché, c’était l’inflation qui repartait et les tensions géopolitiques : tout le monde craignait que la Réserve fédérale maintienne des taux élevés et ne baisse pas.
Mais les données CPI publiées récemment sont toutes en dessous des attentes : l’inflation se calme, preuve à l’appui !

Le marché comprend instantanément : le risque de hausse des taux disparaît complètement, et les anticipations de baisse des taux reviennent !

Retenez un “ferme règlement” de Wall Street : les valeurs technologiques, les semi-conducteurs et l’IA avec des valorisations élevées sont les plus effrayés par des hausses de taux et les plus friands de politiques plus souples.
Dès que les anticipations de baisse des taux reviennent, les capitaux foncent en premier sur les semi-conducteurs sous-performants et la croissance technologique : c’est la logique centrale du retournement “violent” des secteurs ce soir.

Après avoir parlé de la tendance qui fait gagner de l’argent, parlons maintenant du seul “bouc émissaire” de toute la séance : l’effondrement d’IBM, en baisse de plus de 25 % ce soir !

Personne ne s’attendait à ce que ce vieux blue-chip qu’est IBM “explose” : annonce de résultats en dessous des attentes, puis chute quasi en “coupe” du cours.
Et parce qu’IBM est une valeur pondérée, elle traîne tout le Dow Jones au sol : le Dow Jones n’avance presque pas sur la journée, avec une hausse quasi nulle.

Cela confirme aussi le vrai visage du marché actuel : le marché global ne progresse absolument pas “partout pareil”, c’est une configuration extrêmement structurelle !

En résumé, deux pôles à l’instant :
Technologie en retard, semi-conducteurs de stockage, matériel IA → rebond puissant : c’est la principale tendance pour gagner de l’argent en ce moment ;
Vieux blue-chips traditionnels, pondérations avec “dérapage” sur les résultats → baisse persistante, qui pèse sur les indices du marché.

En plus, ce soir le secteur bancaire est aussi particulièrement brillant : les résultats des grandes banques comme Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, etc., sont solides, elles montent toutes ensemble. Elles deviennent, avec les semi-conducteurs, la deuxième force stabilisatrice majeure ; la défense et la tendance “résultats/finances” avancent en parallèle.

Après avoir parlé du marché, l’essentiel à dire pour la logique de la suite, celle qui intéresse le plus les gens “ordinaires”, c’est :

Premièrement : la panique et la vente massive de technologie des derniers jours ont été complètement digérées par le refroidissement de l’inflation ; à court terme, l’ajustement de la technologie et des semi-conducteurs est terminé. Pas besoin de paniquer et couper à perte en masse sur les actions de croissance au plus haut.

Deuxièmement : désormais, Wall Street tourne définitivement la page des mouvements unidirectionnels ; on entre dans une phase de forte agitation, avec une rotation extrêmement rapide.
Un jour, on tue les actions au plus haut ; le lendemain, on relève celles qui sont les plus sous-performantes : le retournement d’émotions est particulièrement rapide, et il n’y a plus de marché “sans réfléchir, on s’en sort”.

Troisièmement : la prochaine tendance est très claire : on répare en priorité l’IA sous-cotée et les puces de stockage ; les banques/finances aux résultats solides servent de couverture “refuge” ; autant que possible, on évite les vieux blue-chips traditionnels.

Dernière grande vérité sur Wall Street :
Une mauvaise nouvelle qui se matérialise devient une bonne nouvelle ; la fin de la vente paniquée signifie que c’est une opportunité de rebond. Maintenant que le sentiment de marché remonte et que les attentes de baisse des taux reviennent, la réparation de la tendance tech à court terme devrait se poursuivre. Mais attention : ne poursuivez pas l’achat à la hausse. Dans ce type de marché agité avec retournement, acheter en creux pour “manger” est la bonne stratégie ; poursuivre la hausse vous met forcément en difficulté !

(Avertissement chaleureux : ceci est uniquement une relecture du sentiment de marché, et ne constitue aucun conseil en investissement) #SK海力士ADR溢价超30% $SK Hynix ‌