J’ai ouvert une position partielle sur MRVL vers 206 dollars.

Ce n’est pas parce que je pense que le prix ne peut pas baisser davantage.

C’est parce que la moyenne mobile quotidienne EMA100 et le retracement de Fibonacci à 0,618 convergent près d’une zone où le ratio récompense/risque est devenu plus attractif pour une petite position de démarrage.

Attendre le creux parfait signifie souvent ne pas acheter du tout.

Mais acheter sur un support ne veut pas dire se mettre tout-en-un.

Mon plan est d’entrer progressivement, de garder la position petite, et d’ajouter seulement si le prix se stabilise ou si la structure quotidienne commence à s’améliorer.

La thèse fondamentale est aussi plus solide qu’un simple récit de type « action IA ».

Marvell fournit des semi-conducteurs sur mesure, du réseau à haute vitesse, de la connectivité optique, de la commutation et d’autres infrastructures utilisées au sein des centres de données IA et cloud.

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2026 a atteint un record de 8,20 milliards de dollars, en hausse de 42 % d’une année sur l’autre, principalement grâce à la demande liée aux centres de données pour l’IA. Au premier trimestre de l’exercice 2027, le chiffre d’affaires a encore augmenté de 28 % pour atteindre 2,42 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires des centres de données d’environ 1,83 milliard de dollars.

La direction s’attend également à ce que son activité de puces sur mesure dépasse 10 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici l’exercice 2029, alors que les hyperscalers investissent davantage dans des infrastructures IA spécialisées.

Cela donne à MRVL une exposition à plusieurs tendances de long terme :

• Accélérateurs IA sur mesure
• Réseaux à haute vitesse pour les centres de données
• Interconnexions optiques
• Hausse des dépenses d’infrastructure des hyperscalers

Cependant, une forte activité ne rend pas automatiquement chaque prix attrayant.

MRVL comporte encore des risques liés à une valorisation exigeante, au caractère cyclique des semi-conducteurs, à la concurrence, à la concentration des clients et à la possibilité que les dépenses d’infrastructure pour l’IA finissent par ralentir.

C’est pourquoi je n’ai acheté qu’une position partielle.

Les fondamentaux me donnent une raison d’en être propriétaire.

Le niveau technique me donne un point de départ.

La gestion du risque détermine la quantité que j’achète.

Commenceriez-vous à construire une position sur un support majeur, ou attendriez-vous un retournement confirmé ?

#MRVL #AIStocks #Investing