Goldman Sachs : les investisseurs particuliers contribuent à environ 30 % du volume des échanges sur le marché boursier américain, et le volume de transactions en juin atteint un nouveau sommet historique

Message de BlockBeats, le 16 juillet : d’après les données de Goldman Sachs, les investisseurs particuliers représentent actuellement environ 30 % du volume quotidien des transactions en bourse aux États-Unis. En mai, le montant des transactions sur actions des particuliers était supérieur de 10 % au pic atteint lors de la période « bataille des particuliers contre Wall Street » en janvier 2021 ; en juin, il a encore battu un record historique.

La dynamique du marché des options s’est également intensifiée : depuis le début de l’année, le volume de transactions quotidiennes a plusieurs fois dépassé 50 millions de contrats, soit le double de celui d’il y a trois ans. D’après des données de Citadel Securities, en juillet, il s’agit de l’un des mois les plus forts en termes d’achats de la part des particuliers dans ses relevés, et il n’y a pas encore eu de journée avec des ventes nettes ; des achats continus ont aussi forcé certains investisseurs institutionnels faiblement positionnés à poursuivre la hausse aux plus hauts niveaux.

Goldman Sachs estime que les actifs détenus par les particuliers sur leurs comptes de courtage sont désormais d’une valeur de 12 000 milliards de dollars, soit environ 10 % du marché des actions des entreprises aux États-Unis ; si l’on inclut les actifs détenus directement et indirectement, la taille de la base des investisseurs individuels américains atteint 111 000 milliards de dollars. Le responsable des services d’exécution chez Goldman Sachs, Bobby Molavi, décrit cette situation comme une « grande baleine blanche » au sein des marchés des capitaux.

Cependant, le marché n’est pas unanime sur le récit lié à l’IA qui a alimenté le présent cycle de hausse. Le commentateur Ed Zitron met en garde contre un risque de « moment Lehman version IA », évoquant les dépenses élevées en capacités de calcul et la dette d’infrastructure d’OpenAI ; Howard Marks, co-président d’Oaktree Capital, estime au contraire que le potentiel de productivité de l’IA pourrait compenser des pressions financières à court terme.