海力士再次 chute, le fond semble-t-il introuvable ? Pas de remède ? Avec les données sur 10 ans, où se trouve le grand creux

La hausse des taux en Corée du Sud, combinée aux efforts de désendettement des régulateurs financiers coréens, n’a pas redonné confiance au marché boursier coréen ; aujourd’hui, Samsung Electronics et SK Hynix continuent de chuter fortement ;
SK Hynix est devenu le « bouc émissaire » ;
En reliant les résultats et les perspectives d’$ASML d’ASML mercredi et ceux d’$TSM de TSMC aujourd’hui, les fondamentaux du secteur des semi-conducteurs restent solides ;
Où se situe le grand fond de SK Hynix ?
D’après le graphique ci-dessous, sur les 10 dernières années, le NTM PE de SK Hynix est aujourd’hui à 4,9x ; le grand fond sur 10 ans se situe autour de 4,0x de PE ;
Sans tenir compte d’un scénario extrême de liquidations en chaîne, la baisse maximale peut encore atteindre près de 20 %, et $SKHY pourrait alors toucher le fond ;
Autres variables :
1. L’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran, et l’ampleur du rebond du prix du pétrole ;
2. Du 22 au 30 juillet : les résultats des 6 grandes valeurs technologiques et les attentes de CAPEX ;
3. Le 28 juillet : les résultats de SK Hynix et les perspectives ;
Conclusion :
1. Avec un soutien par les fondamentaux, la baisse est une opportunité ;
2. Bien gérer la taille des positions, et attendre avec patience ;
2. Plan d’achat par tranches de 150 à 120 pour $SKHY.
SK Hynix continue de plonger—y a-t-il vraiment un fond ? L’histoire est-elle brisée ? Une valorisation sur 10 ans nous indique où pourrait se situer le principal creux.
La hausse des taux en Corée du Sud, combinée aux efforts de désendettement des régulateurs financiers, n’a pas réussi à rétablir la confiance sur le marché boursier coréen. Aujourd’hui, aussi bien Samsung Electronics que SK Hynix ont continué à se replier fortement.
SK Hynix est passé d’un chouchou du marché à une cible facile.
Cela dit, en se basant sur les résultats et les indications de cette semaine d’$ASML mercredi et d’$TSM aujourd’hui, les fondamentaux du secteur des semi-conducteurs restent solides.
Alors, où pourrait se situer le plancher de SK Hynix ?
D’après le graphique ci-dessous, le P/E sur 12 mois glissants (NTM) de SK Hynix est tombé à 4,9x, s’approchant des niveaux observés pour la dernière fois au cours de la décennie passée. Historiquement, le principal plancher de valorisation se situe autour de 4,0x de P/E NTM.
En supposant qu’il n’y ait pas de cascade extrême de liquidations forcées, une nouvelle baisse allant jusqu’à 20 % pourrait ramener $SKHY près du creux de son cycle.
Variables clés à surveiller :
Si le conflit entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie et dans quelle mesure le prix du pétrole rebondit.
Les rapports de résultats et les perspectives de CapEx des six géants de la tech entre le 22 juillet et le 30 juillet.
Le rapport de résultats de SK Hynix et les indications prospectives du 28 juillet.
Ma conclusion :
Tant que les fondamentaux restent solides, les replis créent des opportunités.
Gérez soigneusement la taille de votre position et restez patient.
Je prévois d’accumuler $SKHY progressivement entre 150 et 120.