La chute du marché taïwanais (Taïwan Stock Exchange) : 2 953 points, le pire record historique ! Une vague mondiale de désendettement alimentée par l’IA s’abat sur le monde, tandis que le Bitcoin reste étonnamment relativement solide

Les actions de Taïwan ont lourdement chuté le 17, avec une baisse de 2 953,71 points, pour s’établir à 42 671,27 points. La séance a battu le record historique du plus fort recul en points à la clôture en une seule journée. En parallèle, TSMC a également plongé de 180 dollars pour terminer à 2 290 dollars, enregistrant en même temps le plus fort recul en une journée de l’historique des actions individuelles.
(Contexte : la nuit du contrat sur indice Taïwan a dégringolé de 3 006 points, le pire de l’histoire : en deux minutes, -2 000 points ; lundi, “quatre prêts en même temps” a provoqué un carnage.”)
(Complément de contexte : le Bitcoin peut-il tenir la barre des 50 000 ? Le contrat à terme Nasdaq a déjà chuté de près de 5 %, et le marché se tourne vers l’ouverture des marchés boursiers américains ce soir.)

Table des matières

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• Assemblée des résultats de TSMC : le chiffre d’affaires bat des records, mais le cours s’effondre
• Retombées après la rupture de l’effet de levier en Corée du Sud
• Bitcoin, surprise : une relative solidité
• Valeur refuge, ou prochaine pièce du domino ?

À la clôture d’aujourd’hui (17), le marché taïwanais a fortement reculé de 2 953,71 points, soit -6,47 %, pour s’établir à 42 671,27 points. Il s’agit d’une nouvelle fois du plus fort recul en points à la clôture de l’histoire. La valeur des transactions a explosé à 1 129,57 milliards de dollars taïwanais.

D’après les données de clôture, cette grande bougie noire a relégué très loin la 2e plus forte baisse historique en clôture (2 065 points, le 7 avril 2025, après la mise en branle de la guerre commerciale par les droits de douane de Trump) ainsi que la 3e plus forte (1 807 points, le 5 août 2024), tandis que l’ensemble du pays a vu environ 1 500 valeurs individuelles terminer dans le rouge.

Le protagoniste des plus fortes pertes, TSMC (2330), a été lourdement frappé en fin de séance par des ordres de vente mystérieux d’un volume proche de 10 000 actions, entraînant une chute de 180 dollars, pour finir à 2 290 dollars, soit -7,29 %, et battant également le plus fort recul journalier de son historique.

Autres valeurs : MediaTek (2454) chute de 8,92 % à 3 370 dollars, Delta Electronics recule de 8,66 % à 1 740 dollars, United Microelectronics et Nanya Technology limitent la baisse et clôturent à 144 dollars et 395,5 dollars respectivement. Winbond, Wistron et Vanguard Semiconductor, entre autres, liés à la mémoire et aux cartes, ont aussi verrouillé la limite de baisse. L’indice des achats de gré à gré OTC s’est également fortement replié de 28,57 points (-7,02 %), clôturant à 378,44 points.

Assemblée des résultats de TSMC : le chiffre d’affaires bat des records, mais le cours s’effondre

Ironie du sort : TSMC n’avait tenu son assemblée de présentation des résultats que la veille (le 16/7). Au titre du deuxième trimestre, le chiffre d’affaires consolidé s’est établi à 1,27 billion, et le bénéfice par action à 27,25 dollars, tous deux au plus haut. Le président Wei Zhejia a même déclaré que la demande liée à l’IA resterait forte jusqu’en 2030.

Mais en même temps, l’entreprise a relevé ses dépenses d’investissement pour 2026 à 60 à 64 milliards de dollars, et ses prévisions du troisième trimestre pour les marges brutes et les marges bénéficiaires sont légèrement inférieures à celles du deuxième trimestre. Le marché y a vu un signal : “les dépenses d’investissement pour l’IA ne seraient-elles pas excessives ?”. Résultat : après l’assemblée, les bonnes nouvelles se sont transformées en déclencheur de la chute.

Retombées après la rupture de l’effet de levier en Corée du Sud

Le président de Fin Faith Media, Xie Jinhe, a pointé du doigt que la prudence de l’assemblée de TSMC n’était que l’une des causes déclenchantes. La cause plus profonde réside dans “les retombées de la rupture de l’effet de levier en Corée du Sud”, qui se sont ensuite propagées à l’ensemble du marché mondial.

L’indice KOSPI de Corée du Sud a chuté de 8,95 % le 13 juillet, déclenchant le 7e circuit de volatilité de l’année 2026. Le géant de la mémoire SK Hynix a ensuite plongé de 15,37 % en une seule journée, établissant le pire résultat de l’histoire de la société, tandis que sa capitalisation boursière a été effacée en une fois de près de 2 000 milliards de dollars.

Même si les bourses coréennes sont fermées aujourd’hui, le choc lié à la réduction de l’effet de levier continue de déborder vers l’extérieur. Aux États-Unis, jeudi, les quatre grands indices ont tous terminé dans le rouge. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 4,29 %. L’essoufflement de la vague “IA” et la faiblesse généralisée des valeurs liées aux puces, puis l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran, ont encore aggravé la situation : les marchés asiatiques en ont aussi subi les conséquences. À un moment de la séance, le Nikkei a chuté de plus de 4 100 points ; le Hang Seng a aussi reculé de plus de 2 %.

Bitcoin, surprise : une relative solidité

Au moment où TSMC inscrit le plus fort recul en clôture de l’histoire, et que la capitalisation de SK Hynix s’évapore de près de 2 000 milliards de dollars, la performance du Bitcoin, elle, au contraire, reste relativement solide. Face à des baisses à deux chiffres sur le Nasdaq, le marché du Bitcoin affiche une volatilité plutôt faible. Au moment de la rédaction, le BTC évolue autour de 63 000 dollars ; sur 24 heures, il n’a baissé que d’environ 2,1 %. Sa volatilité est plus faible que celle des actions de semi-conducteurs qui se sont écroulées sur la même période.

En examinant plus clairement les données depuis juillet : l’ETF SOXX, qui suit les actions de semi-conducteurs, recule de 17,6 %, tandis que l’ETF spot de Bitcoin de BlackRock, IBIT, augmente au contraire de 9,5 %. Le Bitcoin a ainsi, de manière rare, “découplé” sa trajectoire de celle des actions de semi-conducteurs.

Valeur refuge, ou prochaine pièce du domino ?

Ce record historique de “bougie noire” côté Taïwan est, en essence, le reflet d’une double remise en question par le marché : le récit des dépenses d’investissement liées à l’IA et la fragilité structurelle du levier mondial. En Corée du Sud, les ETF à effet de levier ont d’abord été brisés, puis les valeurs de mémoire se sont effondrées. Ensuite, cela a enchaîné avec la correction d’évaluation après l’assemblée de TSMC, avant de se propager à tout le marché asiatique, tel un effet domino.

Pour les investisseurs en crypto-monnaies, ce qu’il faudra continuer d’observer à l’avenir, c’est si, lorsque la bulle de l’IA commence à se dégonfler, le Bitcoin sera une valeur refuge lorsque les capitaux se retirent, ou bien la prochaine pièce à tomber dans la file du domino.