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Les marchés mondiaux frappés par une seule thématique puissante : faiblesse de l’IA, pétrole en hausse et sentiment risk-off

Le 17 juillet 2026 a donné l’un des exemples les plus clairs de la façon dont les marchés financiers d’aujourd’hui sont devenus interconnectés. Une forte vente dans les actions de semi-conducteurs s’est rapidement propagée aux actions mondiales et aux cryptomonnaies, tandis que le pétrole brut a bondi alors que les tensions géopolitiques s’intensifiaient au Moyen-Orient. Bien que chaque marché ait réagi différemment, tous étaient entraînés par les mêmes forces macroéconomiques : baisse de la confiance envers les actifs liés à l’IA et inquiétudes croissantes concernant l’inflation et l’approvisionnement en énergie.

📉 Nikkei 225 : les valeurs de semi-conducteurs déclenchent une vente généralisée

Le Nikkei 225 japonais a connu sa pire séance boursière depuis mars, clôturant près de 63 015, en baisse d’environ 5,7% en une seule journée et de près de 6% sur la semaine.

La chute a été menée par des ventes massives dans les entreprises de semi-conducteurs. TSMC a reculé de 7,3%, tandis que Tokyo Electron, Advantest et Kioxia enregistraient aussi de lourdes pertes, alors que les investisseurs réduisaient rapidement leur exposition aux actions liées à l’IA. Dans le même temps, le Japon subissait une pression macro supplémentaire : des attentes d’inflation records, un yen historiquement faible s’échangeant près de 162 pour 1 dollar américain, et le plus fort rendement des obligations d’État à 10 ans observé depuis des décennies.

La zone de soutien importante se situe désormais entre 62 000 et 62 700, tandis qu’un redressement au-dessus de 66 800–68 000 indiquerait une amélioration du sentiment de marché. Tant que les actions de semi-conducteurs ne se stabilisent pas à l’échelle mondiale, les valeurs japonaises risquent de rester sous pression.

🔷 Ethereum (ETH) : la demande via les ETF ne suffit pas à contrer les vents macro contraires

Ethereum évolue autour de 1 850 $, en baisse de près de 4% sur les dernières 24 heures — presque deux fois plus que la baisse quotidienne de Bitcoin.

Malgré l’afflux d’environ 97 millions de dollars vers les ETF Spot Ethereum américains au cours des trois premières séances de la semaine, les achats institutionnels n’ont pas empêché la correction. La raison est que les investisseurs mondiaux se sont détournés des actifs risqués après l’effondrement des actions de semi-conducteurs, entraînant les cryptos à évoluer à la baisse comme les actions.

Les données on-chain racontent deux histoires très différentes. Les adresses Ethereum actives ont reculé jusqu’à environ 420 000, reflétant une participation réseau plus faible. En parallèle, les portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 ETH continuent d’accumuler, suggérant que les baleines restent confiantes malgré la peur des particuliers.

L’indice Fear & Greed à 25 montre que le sentiment de marché demeure profondément pessimiste. Le principal support se situe entre 1 500 $ et 1 570 $, tandis que les objectifs de reprise restent à 1 900–1 945 $, puis une résistance plus forte près de 2 200 $.

🛢 Brent Crude Oil : le seul actif majeur à évoluer à la hausse

Alors que les actions et les cryptomonnaies peinaient, le pétrole brut Brent a pris le chemin inverse, s’échangeant autour de 84,93 $ après avoir gagné près de 12% cette semaine — sa meilleure performance hebdomadaire depuis avril.

La hausse est portée presque entièrement par l’escalade des tensions autour du détroit d’Ormuz, par lequel passe environ 20% des exportations pétrolières mondiales. Une poursuite de l’activité militaire a accru les craintes de perturbations de l’approvisionnement, poussant le marché pétrolier en backwardation, un signe de resserrement de l’offre à court terme.

Plusieurs analystes s’attendent désormais à ce que le Brent revienne vers 100 $ si les tensions continuent de s’intensifier, tandis que des scénarios extrêmes projettent des prix allant jusqu’à 150 $. Toutefois, toute percée diplomatique ou un cessez-le-feu pourrait inverser rapidement une grande partie de la récente hausse, faisant du pétrole l’un des échanges les plus sensibles sur le plan géopolitique sur le marché actuel.

🚀 Hyperliquid (HYPE) : le risque le plus élevé, la volatilité la plus forte

Parmi les principales cryptomonnaies, Hyperliquid (HYPE) a connu la plus forte baisse, s’échangeant près de 60 $, en baisse d’environ 10% sur la journée et d’environ 22% par rapport à son plus haut historique de juin à 76,80 $.

La baisse a été provoquée par trois catalyseurs majeurs. Une baleine liée à a16z a transféré environ 437 000 tokens HYPE d’une valeur de plus de 28 millions de dollars vers des bourses, augmentant la pression vendeuse. L’incertitude réglementaire s’est également accentuée après des réunions entre des représentants de Hyperliquid et la SEC Crypto Task Force. Enfin, la cassure sous le niveau technique critique de 67 $ a accéléré les liquidations.

Malgré la correction, les perspectives long terme de Hyperliquid restent solides. Le protocole a déjà dépassé 1 milliard de dollars de revenus cumulés, tandis que les demandes d’ETF de Bitwise, 21Shares et Grayscale continuent d’attirer l’attention institutionnelle. Les investisseurs devraient toutefois surveiller attentivement les déblocages futurs de tokens, car seuls 23,3% de l’offre maximale circulent actuellement.

Le support se situe près de 55 $, tandis que récupérer 64 $ pourrait ouvrir la voie à une reprise vers 70–76.

Perspectives finales du marché

L’action du marché d’aujourd’hui met en évidence un seul thème dominant : les conditions macro entraînent chaque grande catégorie d’actifs. La faiblesse des semi-conducteurs pèse sur les actions mondiales, les cryptomonnaies réagissent à une baisse de l’appétit pour le risque, et le pétrole continue de profiter de l’incertitude géopolitique.

Pour les investisseurs, suivre les valeurs d’IA, les indices de semi-conducteurs et les évolutions au Moyen-Orient pourrait désormais être aussi important que de surveiller les graphiques crypto. Tant que les valeurs de puces ne retrouveront pas de la stabilité et que les tensions géopolitiques ne commenceront pas à s’apaiser, la volatilité devrait rester élevée sur l’ensemble des marchés mondiaux.

Le prochain grand mouvement en crypto pourrait ne pas commencer sur la blockchain — il pourrait commencer dans le secteur des semi-conducteurs.

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