Definisi Jaminan

Jaminan adalah aset yang dijadikan agunan sebagai syarat saat meminjam dana. Dalam sistem keuangan tradisional, jaminan biasanya berupa properti atau kendaraan, sementara di ranah kripto, contoh yang umum digunakan antara lain ETH, BTC, atau USDT. Setelah aset tersebut disetor ke platform atau smart contract, sistem akan menentukan batas pinjaman berdasarkan nilai jaminan yang telah dinilai dan terus memantau pergerakan harganya. Jika nilai jaminan turun melewati ambang batas tertentu, aset tersebut dapat dilikuidasi untuk melunasi utang. Jaminan merupakan komponen utama dalam layanan peminjaman on-chain, pembuatan stablecoin, dan aplikasi perdagangan leverage.

Abstrak

Arti: Proses dan kriteria di mana aset digital yang disetorkan oleh pengguna diakui sebagai jaminan yang sah dalam protokol peminjaman kripto.

Asal & Konteks: Muncul seiring berkembangnya platform peminjaman DeFi (Aave, Compound) sekitar tahun 2020, ketika sistem perlu menentukan aset mana yang memenuhi syarat sebagai jaminan dan bagaimana menilai nilainya. Hal ini menjadi inti dari manajemen risiko di keuangan terdesentralisasi.

Dampak: Definisi jaminan secara langsung menentukan batas pinjaman. Definisi yang lebih ketat mengurangi risiko tetapi membatasi jumlah pinjaman; definisi yang lebih longgar meningkatkan peluang namun menaikkan risiko platform. Ini secara fundamental membentuk stabilitas dan kegunaan ekosistem DeFi.

Kesalahpahaman Umum: Anggapan: Semua aset kripto bisa dijadikan jaminan. Kenyataan: Platform sangat menyaring aset berdasarkan likuiditas, volatilitas, dan peringkat risiko. Tidak semua token diterima.

Tips Praktis: Sebelum menggunakan platform peminjaman, cek 'Daftar Jaminan yang Diterima' pada dokumen resmi dan pahami rasio Loan-to-Value (LTV) tiap aset. Misalnya, ETH bisa punya LTV 75%, artinya $100 ETH memungkinkan Anda meminjam $75.

Pengingat Risiko: Volatilitas harga jaminan bisa memicu likuidasi. Jika Anda menyetor ETH untuk meminjam stablecoin dan harga ETH turun 30%, posisi Anda bisa ditutup paksa. Selain itu, kegagalan platform atau bug pada smart contract bisa membekukan atau menyebabkan kehilangan jaminan Anda.

Apa Itu Collateral?

Collateral adalah aset yang dijaminkan sebagai jaminan atas pinjaman.

Collateral dapat berupa rumah, mobil, atau aset kripto seperti ETH, BTC, maupun USDT. Saat Anda menyetorkan collateral ke platform atau smart contract, sistem akan menghitung jumlah pinjaman yang dapat Anda peroleh berdasarkan nilai diskonnya dan secara berkelanjutan memantau harga pasar asset tersebut. Jika nilai collateral turun drastis dan pinjaman Anda tidak lagi terjamin, sistem akan melikuidasi collateral untuk melunasi utang—proses ini disebut likuidasi.

Dalam ekosistem kripto, collateral umumnya digunakan dalam tiga skenario: peminjaman dan pemberian pinjaman, pembuatan stablecoin, serta leverage trading. Contohnya, Anda dapat menyetorkan ETH sebagai collateral di Aave untuk meminjam USDC, menyetorkan ETH ke MakerDAO untuk mencetak DAI, atau menggunakan aset akun sebagai collateral posisi margin di bursa.

Mengapa Memahami Collateral Penting

Collateral menentukan batas pinjaman, suku bunga yang Anda bayarkan, serta risiko likuidasi saat terjadi penurunan harga signifikan.

Jika Anda berencana mencairkan aset kripto atau menggunakan leverage, pemilihan collateral dan rasio kolateralisasi secara langsung memengaruhi efisiensi modal dan manajemen risiko. Sebagai contoh, jika Anda menggunakan ETH sebagai collateral untuk meminjam stablecoin demi yield atau trading, leverage berlebih meningkatkan risiko likuidasi saat volatilitas tinggi; leverage rendah menurunkan efisiensi modal.

Pemahaman mendalam tentang collateral membantu Anda memahami aturan produk. Setiap platform menerapkan rasio loan-to-value (LTV) dan suku bunga berbeda untuk aset yang sama. Stablecoin yang digunakan sebagai collateral umumnya lebih rendah risiko dan memungkinkan batas pinjaman lebih tinggi; token volatil memiliki LTV lebih rendah dan lebih cepat memicu likuidasi.

Bagaimana Cara Kerja Collateral?

Proses peminjaman dengan collateral terdiri dari beberapa langkah utama:

Deposit Collateral: Setorkan aset seperti ETH, BTC, atau USDT ke protokol lending atau akun bursa sebagai jaminan.
Tentukan Batas Pinjaman: Platform menetapkan rasio loan-to-value (LTV), yaitu persentase maksimum dari nilai collateral yang dapat Anda pinjam—umumnya 60% atau 70%.
Pantau Harga dan Risiko: Sistem terus menilai buffer risiko Anda. Banyak platform menampilkan “health factor”—nilai di atas 1 dianggap aman; semakin mendekati 1, risiko likuidasi semakin tinggi.
Trigger dan Eksekusi Likuidasi: Jika nilai collateral turun tajam atau utang meningkat sehingga buffer di bawah level aman, sistem akan menjual sebagian atau seluruh collateral untuk membayar pinjaman. Hal ini dapat menimbulkan penalti likuidasi, yang bervariasi tergantung platform dan menjadi kompensasi atas risiko berlebih.

Kasus Penggunaan Utama Collateral di Kripto

Collateral berperan penting dalam beberapa skenario berikut:

DeFi Lending: Di protokol seperti Aave atau Compound, Anda menyetor ETH atau stablecoin sebagai collateral untuk meminjam aset lain. Platform menetapkan batas pinjaman dan bunga berdasarkan nilai serta risiko aset.
Stablecoin Minting: Pada MakerDAO, pengguna mengunci aset seperti ETH dalam vault untuk menghasilkan DAI. Protokol ini mensyaratkan rasio kolateralisasi tinggi untuk menjaga stabilitas DAI.
Leverage dan Perdagangan Derivatif: Di bursa seperti Gate, aset akun spot dapat dijaminkan untuk meminjam dana trading leverage; pada kontrak perpetual, USDT atau aset kripto lain digunakan sebagai margin. Jika harga pasar bergerak berlawanan, margin yang tidak mencukupi akan memicu likuidasi paksa—mirip likuidasi on-chain.
NFT Lending: NFT blue-chip dapat digunakan sebagai collateral untuk pinjaman stablecoin. Karena volatilitas harga dan likuiditas rendah, rasio LTV NFT lebih konservatif dan risikonya lebih tinggi.

Contoh: Dalam margin trading Gate, pengguna menjaminkan BTC sebagai collateral untuk meminjam USDT pada posisi long. Jika BTC turun dan indikator risiko mendekati ambang batas, sistem akan meminta tambahan collateral atau pengurangan posisi; jika tidak, BTC dapat dijual untuk melunasi pinjaman.

Bagaimana Mengelola Risiko Collateral

Manajemen risiko efektif meliputi menjaga buffer aman serta mengendalikan volatilitas harga dan biaya utang.

Jaga Buffer: Jangan meminjam hingga batas maksimum LTV. Di protokol seperti Aave, pengguna umumnya menjaga health factor di atas 1,5; di MakerDAO, umum mempertahankan rasio kolateralisasi 200% atau lebih.
Diversifikasi Collateral: Kombinasikan aset volatil dengan stablecoin untuk mengurangi risiko likuidasi akibat satu aset jatuh. Diversifikasi juga menurunkan eksposur terhadap kenaikan suku bunga mendadak pada token tertentu.
Atur Notifikasi & Otomatisasi: Gunakan notifikasi harga dan pengingat isi ulang untuk manajemen risiko proaktif. Alat otomasi on-chain membantu menyeimbangkan posisi; bursa menawarkan fitur stop-loss dan auto-reduction untuk membatasi risiko.
Pantau Bunga & Penalti: Tingkat bunga pinjaman berfluktuasi sesuai pasar; penalti likuidasi berkisar 5% hingga 15% tergantung aset dan platform. Selalu hitung biaya ini dalam total biaya pinjaman Anda.
Pilih Collateral Stabil: Penggunaan stablecoin menurunkan risiko harga, namun perhatikan LTV dan bunga spesifik platform; token volatil memerlukan buffer lebih besar.

Tren dan Data Terkini Collateral

Tahun ini, tren menunjukkan pemulihan dan perubahan struktural dalam penggunaan collateral.

Per Q3 2025, total value locked (TVL) pada protokol DeFi lending berada di kisaran puluhan miliar USD—naik signifikan dari 2024—dengan protokol utama memperoleh pangsa pasar lebih besar (data DeFiLlama “Lending”).
Dalam enam bulan terakhir 2025, banyak protokol menetapkan batas LTV collateral populer antara 60%–80%. Penggunaan stablecoin sebagai collateral meningkat, menandakan preferensi pengguna pada aset berisiko rendah di tengah volatilitas pasar.
Pada Q3 2025, sirkulasi DAI MakerDAO tetap di kisaran miliaran dolar, dengan ETH dan stablecoin utama sebagai penopang terbesar—menunjukkan diversifikasi lebih baik dibanding 2024 untuk mengurangi risiko satu aset.
NFT lending mengalami fluktuasi: saat harga NFT blue-chip melemah, LTV makin dipangkas dan volume harian berada di kisaran puluhan juta USD—menunjukkan sensitivitas likuiditas dan risiko yang tinggi.
Di bursa tahun ini, USDT menjadi collateral margin dan leverage dominan karena valuasi stabil dan manajemen risiko. Namun, saat bunga stablecoin naik, biaya penggunaan sebagai collateral juga meningkat.

Collateral vs. Margin: Apa Bedanya?

Keduanya berfungsi sebagai buffer risiko namun berbeda dalam penerapannya:

Collateral menjamin pinjaman—aset yang Anda setorkan harus menutupi jumlah yang dipinjam; jika tidak, aset akan dijual untuk melunasi utang.
Margin menjamin posisi trading—kuncinya adalah apakah posisi Anda tetap dalam batas aman saat harga bergerak; jika tidak, likuidasi paksa terjadi.

Di platform kripto, kedua istilah ini sering digunakan bersamaan: di Gate, spot margin trading menggunakan aset akun sebagai “collateral” untuk pinjaman; derivatif menggunakan USDT atau token dasar sebagai “margin” untuk keamanan posisi. Meski sama-sama membatasi eksposur risiko dengan aset pengguna, tujuan dan metrik risikonya berbeda.

Istilah Kunci

Smart Contract: Program yang berjalan otomatis di blockchain dan mengeksekusi transaksi berdasarkan kondisi yang telah ditentukan tanpa perantara.
Collateral Asset: Aset kripto yang dikunci pengguna sebagai jaminan untuk meminjam atau berpartisipasi dalam protokol.
Likuidasi: Penjualan otomatis collateral saat nilainya turun di bawah ambang tertentu untuk membayar utang.
Gas Fees: Biaya transaksi yang dibayarkan di blockchain, umumnya dalam satuan Gwei.
Flash Loan: Pinjaman tanpa collateral yang harus dilunasi dalam transaksi yang sama.

FAQ

Apa perbedaan antara staking dan collateral?

Staking dan collateral adalah bentuk jaminan yang berbeda. Staking berarti mengunci token atau hak dengan kreditur untuk imbal hasil atau partisipasi jaringan—kreditur memegang asetnya. Collateral berarti menjaminkan properti atau aset tanpa memindahkan kepemilikan; digunakan sebagai jaminan pinjaman. Dalam kripto, staking biasanya mengunci token untuk imbal hasil; collateral menjamin pinjaman terhadap potensi gagal bayar.

Apa yang terjadi jika collateral saya tidak mencukupi?

Jika collateral Anda turun di bawah level yang disyaratkan akibat penurunan harga atau kenaikan pinjaman, likuidasi akan terjadi. Platform secara otomatis menjual collateral Anda untuk membayar utang—berpotensi menyebabkan kerugian pokok. Untuk menghindari likuidasi, rutin isi ulang collateral atau lunasi pinjaman secara proaktif.

Jenis collateral apa yang didukung Gate untuk peminjaman?

Gate menerima kripto utama seperti BTC, ETH, USDT, dan stablecoin lain sebagai collateral. Setiap aset memiliki LTV berbeda; BTC dan aset kapitalisasi besar lebih diutamakan, sedangkan token kecil mungkin tidak diterima. Pilih collateral mayoritas yang likuid dan volatilitas rendah untuk meminimalkan risiko likuidasi.

Bagaimana cara memilih collateral yang sesuai?

Pertimbangkan faktor berikut:

Likuiditas tinggi (mudah dikonversi jika diperlukan)
Volatilitas rendah (menurunkan risiko likuidasi)
Diterima luas oleh platform (menjamin batas pinjaman yang memadai) Stablecoin USDT/USDC paling aman; BTC/ETH berikutnya; token kapitalisasi kecil lebih berisiko dan tidak disarankan sebagai collateral.

Apakah saya dapat menarik collateral kapan saja?

Tidak—Anda tidak dapat menarik collateral selama pinjaman masih berjalan. Untuk menarik sebagian collateral lebih awal, lunasi sebagian utang agar sisa collateral memenuhi persyaratan minimum platform. Selalu sisakan buffer yang cukup agar tidak memicu likuidasi saat menarik dana.