New York, NY, USA, 25 Maret 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc., hari ini merilis whitepaper teknis yang merinci desain protokol swap suku bunga tanpa izin dan non-penjagaan yang dibangun untuk Ethereum Virtual Machine. Perusahaan juga mengumumkan putaran pendanaan awal sebesar $2,4 juta yang dipimpin oleh 6th Man Ventures, dengan partisipasi dari Lattice, Advancit Capital, dan Compa Capital. Putaran ini mengikuti keberhasilan beta yang menghasilkan volume swap notional lebih dari $300 juta dan kelulusan tim dari Alliance Accelerator. Seluruh protokol diharapkan diluncurkan di mainnet Ethereum dan Base dalam beberapa minggu mendatang.
Swap suku bunga adalah derivatif yang paling banyak diperdagangkan dalam keuangan tradisional, dengan pasar notional lebih dari $500 triliun. Mereka berfungsi sebagai fondasi: memungkinkan pemberi pinjaman menawarkan suku tetap dengan melakukan lindung nilai terhadap eksposur suku bunga mengambang mereka. Tanpa lapisan lindung nilai ini, pinjaman jangka panjang dengan suku tetap dan pendapatan tetap hampir tidak mungkin dilakukan karena risiko suku bunga. DeFi, meskipun memiliki saldo pinjaman lebih dari $40 miliar, saat ini belum memiliki infrastruktur yang setara.
“Hampir semua pinjaman DeFi masih berjalan dengan suku variabel,” kata Thomas Harrison, Co-Founder dan CEO Kairos Labs. “Itu cocok untuk leverage jangka pendek, tetapi gagal untuk properti, pembiayaan bisnis, atau kredit terstruktur. Kairos adalah lapisan lindung nilai yang memungkinkan suku tetap di blockchain.”
Masalah
Pinjaman DeFi telah berkembang pesat. Protokol seperti Aave dan Morpho secara kolektif mengamankan puluhan miliar dolar dalam deposito, dan adopsi institusional terus meningkat. Tetapi infrastruktur kredit masih belum lengkap: hampir semua pinjaman DeFi memiliki suku variabel yang dapat berfluktuasi secara dramatis berdasarkan utilisasi dan kondisi pasar. Peminjam tidak dapat merencanakan pengeluaran bunga yang tidak pasti, dan pemberi pinjaman tidak dapat mengikat modal dalam jangka waktu tertentu tanpa alat untuk mengelola risiko suku bunga.
“DeFi telah terjebak dalam dinamika ayam dan telur selama bertahun-tahun yang membatasi penggunaan nyata pinjaman untuk bisnis — pemberi pinjaman tidak akan menawarkan suku tetap tanpa cara untuk lindung nilai, dan pasar swap tidak akan berkembang tanpa permintaan pinjaman. Kami mencari solusi yang memungkinkan permintaan ini ada dan memungkinkan bisnis nyata meminjam menggunakan produk DeFi,” kata Serge Kassardjian, Managing Partner di 6th Man Ventures. Akhirnya, ini mulai berubah. Morpho dan lainnya mulai mendukung pinjaman suku tetap secara besar-besaran, dan Kairos adalah infrastruktur lindung nilai yang membuatnya memungkinkan. Kami telah menunggu momen ini.
Gambaran Mekanisme Kairos
Kairos memungkinkan siapa saja menciptakan pasar swap suku bunga dengan menentukan seperangkat parameter tetap: suku dasar, tenor swap, token jaminan, kontrol risiko, dan orakel harga. Di setiap pasar, pembeli mengunci suku tetap atau mengambang, tergantung pasar, untuk jangka waktu tertentu, dan kolam likuiditas mengambil sisi berlawanan. Pada saat jatuh tempo, selisih antara suku pembeli dan suku kolam diselesaikan dari jaminan pihak lawan.
Pasar dibuat berpasangan: satu menjual swap suku tetap, yang lain menjual swap suku mengambang. Pemisahan ini memungkinkan penyedia likuiditas mengalokasikan berdasarkan pandangan arah dan toleransi risiko mereka. Karena penciptaan pasar bersifat tanpa izin, LP dan kurator dapat bersaing dalam hal keakuratan harga. Pasar dengan model yang lebih baik akan menarik volume lebih banyak dan menghasilkan biaya lebih tinggi, menciptakan dinamika seleksi alami yang meningkatkan harga dari waktu ke waktu.
Likuiditas dapat disediakan secara langsung atau melalui vault yang dikelola oleh kurator, yang memilih pasar dan menetapkan parameter risiko atas nama deposan. Saat peluncuran, adaptor vault terintegrasi dengan Morpho Vault V2 dan standar ERC-4626, dengan lapisan adaptor modular yang dirancang untuk mendukung arsitektur vault tambahan. Pasar dapat dibangun di sekitar tingkat hasil atau suku bunga apa pun, di dalam atau di luar rantai, memungkinkan swap yang secara tepat mencocokkan durasi dan ukuran notional posisi dasar.
Implikasi untuk Pendapatan Tetap DeFi
Selain lindung nilai, swap suku bunga di blockchain membuka peluang yang lebih luas: pengembangan produk pendapatan tetap di DeFi. Instrumen seperti obligasi, kredit terstruktur, dan produk berbunga dengan arus kas yang dapat diprediksi merupakan kelas aset terbesar dalam keuangan tradisional, tetapi mereka sebagian besar tidak hadir di DeFi.
“Kairos menyelesaikan salah satu masalah paling penting yang belum terpecahkan di DeFi, tanpa swap suku bunga, tidak ada pasar kredit nyata. Ini adalah lapisan yang membuka semuanya,” kata Imran Kahn, Co-Founder Alliance. Hasil yang dapat diprediksi bergantung pada suku bunga yang dapat diprediksi, yang pada gilirannya bergantung pada kemampuan untuk melakukan swap antara eksposur tetap dan mengambang.
“Staking ETH saja menghasilkan miliaran dolar dalam hasil tahunan, dengan tingkat staking yang hampir seluruhnya variabel,” kata Vince DePalma, Co-Founder dan CTO Kairos Labs. “DAO besar dan staker institusional yang mengelola kas sebesar delapan dan sembilan digit menuntut kepastian suku. Kairos memberi mereka kemampuan untuk mengunci hasil staking tetap selama periode tertentu, yang biasanya dilakukan dalam pendapatan tetap tradisional, tetapi belum pernah dilakukan secara onchain. Protokol ini mendukung suku apa pun, untuk pemberi pinjaman maupun peminjam, sehingga pinjaman suku tetap di Morpho, produk hasil terstruktur, dan instrumen pendapatan tetap baru semuanya menjadi mungkin.”
Whitepaper lengkap Kairos tersedia sekarang.
Tentang Kairos Labs
Kairos Labs Inc., adalah perusahaan yang didukung oleh Alliance (ALL15) yang membangun infrastruktur swap suku bunga tanpa izin untuk DeFi. Tim pendiri memiliki pengalaman langsung dalam membangun dan mengembangkan produk keuangan kripto di tingkat tertinggi industri.
Thomas Harrison (CEO) adalah pendiri berulang yang perusahaan sebelumnya diakuisisi oleh Gemini, bursa cryptocurrency yang didirikan oleh Winklevoss. Di Gemini, Harrison memimpin pengembangan dan peluncuran Gemini Credit Card, mengembangkan program dari nol hingga ratusan juta dolar volume pinjaman. Vince DePalma (CTO) pernah memimpin tim teknik di Goldman Sachs dan Gemini.
“Kami telah menghabiskan bertahun-tahun membangun produk pinjaman di crypto, dan kendala yang sama terus muncul,” kata Harrison. “Tanpa swap suku bunga, Anda tidak dapat menawarkan suku tetap dalam jangka waktu tertentu, dan tanpa suku tetap, Anda tidak dapat melayani peminjam dan institusi yang mendorong sebagian besar permintaan kredit di pasar tradisional. Itulah celah yang kami tutup.”
Protokol ini diharapkan akan diluncurkan di Ethereum mainnet dan Base dalam beberapa minggu mendatang, dengan peluncuran di chain tambahan menyusul.
Website: kairosswap.com
X: @kairosswap
Kontak
CTO Vince DePalma Kairos Labs, Inc. vince@kairosswap.com
Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Hanya untuk tujuan edukasi.
