Analis kripto: 99% trader Polymarket sulit meraih laba yang stabil

Analis kripto Andrey Sergeenkov merilis data minggu ini yang menunjukkan bahwa dari sekitar 2,5 juta alamat dompet transaksi di Polymarket, hanya 0,015% trader yang mampu mempertahankan pendapatan stabil lebih dari 5.000 USD setiap bulan selama empat bulan berturut-turut. Meskipun hampir 1% trader pernah mencapai ambang pendapatan bulanan 5.000 USD dalam satu bulan tertentu, hanya tersisa 0,1% yang bisa kembali mencapai target tersebut pada bulan berikutnya.

Interpretasi Data: Setiap Penyaringan Bulanan Menggerus Pemenang yang Konsisten

(Sumber: Andrey Sergeenkov)

Data Sergeenkov menampilkan struktur corong yang jelas: setiap kali masuk ke periode waktu berikutnya, proporsi trader yang bisa mempertahankan target profit akan menyempit secara signifikan.

Dengan acuan gaji bulanan rata-rata di Amerika sekitar 5.220 USD, trader yang dapat terus mencapai level pendapatan tersebut di Polymarket hampir tak lebih dari sekadar noise statistik dalam rentang data dua tahun. Ini berarti rencana untuk berhenti dari pekerjaan tetap dan beralih menjadi pasar prediksi dengan tujuan mengganti penghasilan penuh waktu—bagi kebanyakan orang—merupakan keputusan irasional berisiko tinggi.

Sergeenkov menyoroti: “Kebanyakan trader datang, lalu setelah bermain sebentar, pergi.”—dari 6.600 alamat dompet yang menghasilkan laba rata-rata lebih dari 5.000 USD per bulan, hanya 172 yang tetap aktif selama lebih dari setahun, atau 2,6%.

Siapa 0,033% itu? Komposisi sebenarnya dari 840 dompet berprofit tinggi

Dari sekitar 2,5 juta dompet, hanya ada 840 yang total keuntungannya melebihi 100k USD, atau setara 0,033%.

Faktor kunci yang perlu dipertimbangkan saat memahami 840 dompet berprofit tinggi ini

Akun institusional bercampur: Akun transaksi milik hedge fund dan institusi keuangan profesional lainnya juga aktif di Polymarket, dan ikut dihitung dalam 840 dompet berprofit tinggi ini; proporsi trader ritel sebenarnya mungkin lebih rendah.

Pelaporan kasus yang menyesatkan: Setelah analis risiko keuangan Logan Sudis mengundurkan diri, kasus yang diliput luas bahwa ia memperoleh laba 100k USD hanya dalam satu bulan pada bulan Desember termasuk ekstrem “outlier” secara statistik.

Bias seleksi dari media sosial: Mantan analis Messari “Tulip King” di X memposting bahwa “Polymarket adalah tempat paling mudah menghasilkan angka enam digit di bidang kripto”, tetapi pernyataan yang menggembar-gemborkan seperti ini secara alami menarik lebih banyak pembagian, sementara sebagian besar kasus kegagalan tetap senyap.

Batasan metodologi: Analisis Sergeenkov hanya menghitung laba rugi yang sudah terealisasi; laba rugi yang belum direalisasi—karena masih ditahan hingga penyelesaian—tidak termasuk dalam ruang lingkup statistik.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Mengapa laba yang stabil di Polymarket begitu sulit?

Inti pasar prediksi adalah permainan zero-sum—setiap keuntungan pasti memiliki pihak yang mengalami kerugian yang sesuai. Di Polymarket, hedge fund aktif dan institusi profesional memiliki kemampuan pengambilan informasi yang lebih kuat, model penetapan harga yang lebih matang, serta skala dana yang lebih besar; trader ritel berada pada kelemahan informasi yang bersifat struktural saat bersaing dengan peserta-peserta tersebut. “Pengguna yang kurang berpengalaman cenderung tidak terlalu berhasil saat trading” adalah komentar langsung Sergeenkov.

Dari 840 dompet berprofit tinggi, berapa yang trader ritel?

Saat ini tidak ada data yang tepat yang menjelaskan proporsi spesifik antara trader ritel dan institusi di antara 840 dompet yang total keuntungannya melampaui 100k USD. Sergeenkov secara tegas menyatakan bahwa akun transaksi institusi profesional seperti hedge fund juga ikut dihitung dalam statistik ini, yang berarti kisah sukses trader ritel yang sesungguhnya mungkin jauh lebih sedikit daripada 840.

Apakah data Polymarket mencerminkan masalah bersama yang dialami semua pasar prediksi?

Analisis Sergeenkov hanya menyoroti Polymarket; data mencakup 4 April 2024 hingga 1 April 2026. Sebagai aplikasi kripto yang relatif baru, pasar prediksi kurang memiliki studi sistematis jangka panjang lintas platform, namun karakteristik struktural zero-sum yang dimilikinya umumnya ada di berbagai platform. Kesimpulan bahwa “laba yang stabil sangat sulit” memiliki tingkat relevansi yang cukup luas.