Mengapa Bank Sentral Membangun Uang Digital Mereka Sendiri (Dan Mengapa Itu Penting)

Anda mungkin telah mendengar tentang CBDC—Mata Uang Digital Bank Sentral. Tapi inilah masalahnya: mereka bukan Bitcoin 2.0, dan mereka pasti tidak mencoba untuk menjadi.

Biarkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya terjadi di balik layar.

Masalah Dengan Sistem Uang Saat Ini

Mengirim uang secara digital di tahun 2024 masih terasa kuno. Anda bisa mengirim email kepada seseorang di belahan dunia yang lain dalam hitungan detik, tetapi mentransfer uang tunai? Itu bisa memakan waktu berhari-hari. Bank pada dasarnya hanya memindahkan angka antara basis data lama, dan seluruh infrastruktur bergetar di bawah beban dirinya sendiri.

Bank Sentral juga memperhatikan masalah ini. Selama COVID, mereka perlu menginject stimulus dengan cepat—tetapi sistemnya tidak dapat mengatasinya. Jadi mereka mulai bertanya: bagaimana jika kita bisa membangun kembali sistem keuangan dari awal dengan teknologi modern?

Masukkan CBDC.

Apa Itu CBDC?

Anggaplah ini sebagai uang fiat digital yang diterbitkan langsung oleh pemerintah Anda. Ini bukan cryptocurrency. Ini bukan stablecoin. Ini adalah alat pembayaran yang sah—sama seperti dolar atau euro di dompet Anda, hanya dalam bentuk digital.

China telah menguji ini sejak 2014 dengan yuan digital. ECB menerbitkan rencana untuk euro digital. Sebagian besar ekonomi besar sedang melakukan uji coba atau secara serius mengeksplorasi ini.

Berikut perbedaan kuncinya: tidak seperti Bitcoin, CBDC bersifat terpusat. Bank Sentral Anda mengendalikannya sepenuhnya. Mereka dapat membekukan akun, membalikkan transaksi, memblacklist alamat—pada dasarnya apa pun yang mereka inginkan. Ini terdengar seperti kekurangan, tetapi sebenarnya itulah intinya.

CBDC vs Bitcoin: Bukan Hal yang Sama

Bitcoin: Tanpa izin, tahan sensor, tanpa otoritas pusat. Alice dapat mengirim koin ke Bob tanpa meminta izin. Bahkan jika ada yang salah, tidak ada tombol batal.

CBDC: Diterbitkan oleh pemerintah, sepenuhnya dapat dilacak, memerlukan izin. Bank Sentral mendapatkan visibilitas waktu nyata ke dalam transaksi dan dapat menerapkan perubahan kebijakan secara instan.

Ini bukan tentang mana yang “lebih baik”—mereka menyelesaikan masalah yang berbeda. Bitcoin ditujukan untuk orang-orang yang tidak mempercayai institusi. CBDC ditujukan untuk institusi yang memerlukan kontrol.

Tumpukan Teknologi

Sebagian besar CBDC akan berjalan di blockchain mereka sendiri atau buku besar terdistribusi privat. Beberapa mungkin bahkan diluncurkan di blockchain publik (Ethereum, dll.), menciptakan hibrida di mana lapisan akses berada di atas dasar yang tanpa izin.

Mengapa? Karena itu memungkinkan bank sentral mendapatkan jaminan keamanan dari jaringan yang telah teruji dalam pertempuran sambil menjaga kontrol penuh atas siapa yang dapat bertransaksi.

Masalahnya: tidak ada blockchain publik yang telah terbukti cukup solid untuk membuat pemerintah sepenuhnya mempercayainya dengan mata uang mereka hingga saat ini.

Mengapa CBDC Sebenarnya Penting

1. Kecepatan: Penyelesaian pembayaran dalam hitungan menit, bukan hari.

2. Inklusi keuangan: Siapa pun dengan ID dapat memiliki rekening bank. Tidak perlu perantara.

3. Kebijakan moneter yang ekstrem: Bank Sentral dapat menyuntikkan stimulus atau menyesuaikan suku bunga secara instan.

4. Pengawasan: Pemerintah dapat melacak aliran uang ilegal dengan jauh lebih mudah (baik untuk memerangi kejahatan, buruk jika Anda menghargai privasi).

CBDC vs Stablecoin: Bagian yang Membingungkan

Mereka terlihat mirip—keduanya adalah representasi digital dari uang fiat. Tetapi secara hukum dan struktural, mereka sangat berbeda:

• Stablecoins: Perusahaan swasta yang menerbitkannya. Mereka adalah surat utang yang didukung oleh jaminan. Bukan alat pembayaran yang sah.
• CBDC: Pemerintah menerbitkannya. Mereka ADALAH alat pembayaran yang sah. Didukung oleh kepercayaan penuh negara.

Garis Waktu yang Sebenarnya

Harapkan untuk melihat CBDC fungsional di ekonomi besar dalam 5-10 tahun ke depan. Mereka tidak akan menggantikan Bitcoin atau kripto—kasus penggunaan yang berbeda. Tetapi mereka akan mengubah secara fundamental cara pembayaran sehari-hari yang membosankan bekerja.

Pertanyaannya bukan apakah CBDC akan datang. Tapi bagaimana berbagai negara akan merancangnya dan apakah mereka benar-benar akan menyelesaikan masalah kecepatan/biaya yang mereka klaim.