Pinjaman Flash: Trik Keuangan yang Digunakan oleh DeFi (y Menyalahgunakan )

Jika Anda tidak memahami pinjaman kilat, Anda benar-benar tidak memahami bagaimana DeFi bekerja. Berikut adalah versi yang tidak terlalu akademis.

Apa itu Pinjaman Kilat?

Bayangkan Anda masuk ke perpustakaan, meminjam 10 buku, menyalin dalam 2 menit, mengembalikan buku-buku tersebut persis seperti semula, dan pergi. Semua dalam satu transaksi. Itu adalah pinjaman kilat.

Berbeda dengan pinjaman konvensional (berjamin atau tidak), pinjaman kilat memiliki aturan emas: dipinjam dan dikembalikan dalam blok blockchain yang sama. Tidak ada jaminan. Tidak ada verifikasi kredit. Hanya kode pintar yang berjalan otomatis.

Pinjaman ini dimungkinkan berkat smart contract di blockchain seperti Ethereum, dan platform seperti Aave atau dYdX yang menawarkannya. Dimulai pada 2020 dan mengubah permainan.

Mekanismanya: 3 Langkah dalam Kurang dari Detik

Langkah 1: Meminta Cari smart contract dan minta dana. Boom, langsung dapat.

Langkah 2: Menggunakan Lakukan apa yang diperlukan: arbitrase, swap jaminan, apa saja. Semuanya dalam satu transaksi.

Langkah 3: Mengembalikan Kembalikan pinjaman + biaya sebelum blok selesai. Kalau tidak, kontrak otomatis membatalkan semuanya. Selesai.

Kuncinya: kalau tidak dikembalikan, transaksi hilang seperti tidak pernah terjadi. Tidak ada risiko buat pemberi pinjaman.

Kasus Nyata: Arbitrase dalam 60 Detik

Misalnya Ethereum di $1.800 di Uniswap tapi di $1.805 di Curve.

• Pinjam melalui $100k pinjaman kilat
• Beli 55,5 ETH di $1.800 di Uniswap
• Jual di Curve dengan harga $1.805, mendapatkan sekitar $100.277
• Kembalikan pinjaman + biaya
• Dapat keuntungan bersih

Semua ini terjadi dalam satu blok. Tanpa risiko. Tanpa jaminan.

Peluang $100k Legal$50

Arbitrase harga antar DEX saat orakel tidak sinkron. Mengubah jaminan tanpa likuidasi. Menyeimbangkan portofolio secara instan. Sangat berguna.

Mimpi Buruk $227 Serangan(

Tapi di sinilah gelapnya. Pada 2020, serangan bZx menunjukkan bahwa pinjaman kilat juga bisa menjadi senjata.

Seorang penyerang meminjam jutaan, memanipulasi orakel harga, melikuidasi posisi orang lain, dan pergi dengan keuntungan. Pesannya jelas: pinjaman kilat mengungkap kerentanan kritis di DeFi.

Sejak itu, banyak serangan yang memanfaatkan vektor ini.

Kebaikan vs. Keburukan

Keunggulan:

• Tanpa jaminan wajib
• Kecepatan ekstrem )1 blok(
• Terbuka untuk siapa saja yang bisa pemrograman

Risiko:

• Kode rentan = peretasan dijamin
• Kompetisi sengit )ratusan mencoba arbitrase sekaligus(
• Perlu jadi developer untuk benar-benar memanfaatkannya
• Orakel yang buruk bisa menyebabkan bencana

Putusan

Pinjaman kilat adalah alat yang kuat, bukan jahat. Tapi mereka menunjukkan betapa rapuhnya DeFi. Protokol yang tidak diaudit dengan baik, orakel yang tidak jujur, semuanya bisa terbakar.

Agar pinjaman kilat bisa mencapai potensi sebenarnya, kita membutuhkan: ✓ Audit yang lebih ketat ✓ Orakel terdesentralisasi dan tahan banting ✓ Praktik keamanan terbaik

Selama hal tersebut belum terjadi, bebas gunakan untuk arbitrase yang sah, tapi tetap waspada.