2024 Keuangan Desentralisasi江湖：这14个项目值得masukkan posisi

Tahun lalu, Keuangan Desentralisasi masih terjebak di lembah, tahun ini tiba-tiba meledak. Dari TVL Lido yang mencapai 30 miliar dolar hingga EigenLayer yang mendefinisikan ulang model Stake, seluruh jalur sedang direkonstruksi. Mari kita telusuri proyek DeFi yang benar-benar memiliki ide di tahun 2024.

Jalur Utama: Top 3 Tua Masih Berkuasa

Uniswap masih memiliki daya tarik yang sama: pelopor AMM, dengan volume perdagangan harian yang sangat mengesankan. Rumus perkalian konstan ini bisa dibilang adalah hukum emas DeFi. Pendanaan sebesar 176 juta USD, di belakangnya ada para tokoh besar seperti a16z. Yang menarik, pendiri Hayden Adams dipecat dari Siemens dan belajar Solidity secara otodidak, lalu berhasil menciptakan platform perdagangan likuiditas terkuat di DeFi.

Aave memiliki cara bermain yang lebih agresif: $130 miliar terkunci, dari titik terendah sejarah 364M naik ke sekarang, dengan kenaikan 255%. Inti dari lonjakan ini adalah teknologi canggih Flash Loan — pinjaman kilat tanpa agunan, harus dibayar dalam satu blok, tetapi bisa melakukan banyak hal yang melampaui imajinasi. Teman dari Finlandia, Stani Kulechov, bertahan hingga sekarang berkat pemikiran inovatif yang sesungguhnya.

Lido benar-benar fenomenal: TVL $300 miliar, penguasa mutlak ekosistem staking Ethereum. Desain stETH ini sangat cerdas—stake ETH untuk mendapatkan token likuiditas, dan masih bisa meminjam untuk mendapatkan bunga. Menginvestasikan 40 juta dolar untuk audit keamanan, inilah sikap yang bertanggung jawab.

Senjata Rahasia Pendatang Baru: Mendefinisikan Ulang Stake

EigenLayer ini mengubah aturan permainan. Konsep inti “re-staking” secara langsung memungkinkan ETH yang sudah di-stake untuk terus menghasilkan uang—menyimpan stETH atau LST, uang ini dapat terus mendapatkan imbal hasil dari Stake, dan juga dapat dipinjamkan ke protokol lain untuk menghasilkan pendapatan tambahan. Pendanaan sebesar 164 juta dolar, a16z, Paradigm semua bertaruh besar pada masa depan ini. Pendiri Sreeram Kannan sebelumnya melakukan penelitian blockchain di UC Berkeley dan Universitas Washington, ini adalah langkah besar dari kalangan akademis untuk memasuki Keuangan Desentralisasi.

Jito di ekosistem Solana seperti apa? Satu kata: MEV. Ia menggunakan model lelang untuk menangani masalah transaksi yang didahului oleh miner, di mana trader mengajukan tawaran untuk urutan transaksi, yang secara langsung mengurangi kerugian slippage. Airdrop besar di bulan Desember itu benar-benar salah satu yang paling gila di industri. Orang ini, Lucas Bruder, pernah bekerja di firmware di Tesla, mengerti perangkat keras dan algoritma, melakukan DeFi seperti bermain.

RWA Gelombang: Perdagangan Aset Nyata di Blockchain

Ondo Finance adalah penggerak utama RWA. Mendelegasikan obligasi pemerintah AS jangka pendek dan surat utang negara, Ondo Finance berfungsi dengan sangat baik di ekosistem Solana dan Cosmos. Produk USDY ini menawarkan 5,2% per tahun secara langsung, dan didukung oleh obligasi jangka pendek—ini sebenarnya adalah ekspor DeFi yang sesungguhnya. Pendiri Nathan Allman berasal dari divisi aset digital Goldman Sachs, dan didukung oleh para profesional keuangan terkemuka dari McKinsey, Blackstone, dan Bridgewater. Bahkan, dana token BUIDL BlackRock juga menggunakan teknologi Ondo, menunjukkan bahwa jalur ini memiliki tingkat pengakuan yang sangat tinggi.

Pemangsa Ekosistem Multi-Rantai

PancakeSwap (Rantai BNB): $4M pendanaan, tarifnya adalah yang terendah di pasar. Versi V4 baru saja dirilis, mendukung Gas Token asli, slippage lebih rendah, integrasi ETH yang sebenarnya—DEX terkuat di BSC sulit untuk digeser.

Raydium (Solana): Berjuang dengan Jupiter dalam volume perdagangan harian, tetapi pengalaman pengguna mengungguli pesaing. Mengintegrasikan buku pesanan OpenBook, likuiditas dan kedalaman perdagangan mengalahkan DEX Solana lainnya. AlphaRay, yang berasal dari perdagangan algoritmik komoditas, memasuki dunia kripto pada tahun 2017 untuk melakukan market making, dengan profesionalisme yang terlihat jelas.

Aerodrome (Base): Anak kesayangan lapis kedua yang diinvestasikan oleh Coinbase Ventures. Inti dari Velodrome dipindahkan ke Base, menggabungkan mekanisme token ve (mengunci AERO untuk bertukar hak suara veAERO), pusat pengumpulan likuiditas terkuat di rantai Base. Pendiri Alex Cutler adalah anggota inti Velodrome, ini adalah persiapan yang matang.

JustLend (TRON): Senjata pinjaman di bawah Justin Sun. Tingkat bunga algoritmik, model over-collateralization, pusat keuangan ekosistem TRON. Meskipun jumlah investor tidak banyak, tetapi jumlah pengguna TRON sangat besar.

Legenda Baru

MakerDAO: Didirikan pada tahun 2014, menciptakan stablecoin DAI. Pendanaan $80M berasal dari a16z, Polychain dan sejenisnya. Rune Christensen telah mengalami peretasan Mt.Gox, obsesi pendiri ini adalah: membangun sistem keuangan stabil yang benar-benar terdesentralisasi. Saat ini, ekosistem DAI tersebar di semua dApp utama, dan strategi RWA MakerDAO juga sedang berjalan - para veteran DeFi memang memiliki ketahanan.

1inch: Aturan DEX agregator. Algoritma Pathfinder mengoptimalkan jalur perdagangan, dengan biaya Gas yang dioptimalkan. $189M pendanaan 6 putaran, hasil pemikiran Sergey Kunz dan Anton Bukov, dua programmer Rusia.

Daftar Risiko Keuangan Desentralisasi (Tidak Boleh Tidak Tahu)

Kerentanan kontrak pintar, serangan pinjaman kilat, serangan reentrancy, Rug Pull, ketidakpastian regulasi, kesalahan pengguna — setiap satu dari enam jebakan ini dapat membuat Anda terjebak. Jadi:

• Hanya gunakan protokol yang telah diaudit secara profesional (setidaknya harus melihat laporan dari CertiK, Trail of Bits, dan sejenisnya)
• Jangan sentuh produk kompleks seperti Flash Loan dulu.
• Coba-coba dengan jumlah kecil, jangan All-In
• Kunci privat dompet dikelola sendiri, jangan menghubungkan ke situs sumber yang tidak jelas

Kejujuran DeFi yang Tidak Ramah untuk Pemula

Kedengarannya mengkilap, tetapi kenyataannya penuh dengan jebakan. Melibatkan koneksi dompet, perhitungan biaya Gas, slip, risiko Slashing, risiko kontrak pintar—kompleksitasnya sama sekali tidak kalah dari keuangan tradisional. Dan ini adalah jenis yang berisiko tinggi. Pemula disarankan untuk memulai dari pinjaman stablecoin, terlebih dahulu mengenal ekosistem sebelum melakukan hal-hal yang lebih rumit.

Keuangan Desentralisasi到底在解决啥

Kata-kata indah: 24/7 tanpa batas negara, menghilangkan perantara, transparansi di blockchain, pengguna mengendalikan aset, inovasi keuangan, penyelesaian lintas batas dalam sekejap, interoperabilitas multi-protokol.

Jujur saja: surga bagi tiga jenis orang yang tidak puas dengan bank, ingin imbal hasil yang lebih tinggi, dan percaya pada desentralisasi.

Cerita Tambahan: Apakah Bitcoin Memiliki Keuangan Desentralisasi?

Bitcoin itu sendiri tidak memiliki ekosistem DeFi, tetapi Wrapped Bitcoin membuka jalan. Dalam beberapa tahun terakhir, Bitcoin L2 meledak—Ordinals dan standar BRC-20 memungkinkan Bitcoin untuk mencetak NFT, mengeluarkan Token, dan ekosistem DeFi asli Bitcoin akhirnya terbentuk. Dulu emas digital, sekarang juga ingin menjadi pusat keuangan.

Ringkasan: DeFi 2024 tidak lagi didominasi oleh Ethereum, Solana, Base, TRON, Avalanche, dan Cardano semua mengambil bagian. Dari pinjaman, pertukaran hingga tokenisasi RWA, seluruh jalur ini sedang berevolusi dari “saya bisa” ke “saya bisa mencapai tingkat sistem”. Inti pemilihan proyek: lihat latar belakang pendiri, lihat kekuatan investor, lihat tren pertumbuhan TVL, lihat laporan audit kode. DeFi memang memiliki masa depan, tetapi risiko juga benar-benar ada - lakukan riset sebelum masuk, jangan terbawa emosi.