Apakah Buffett Diam-diam Bersiap untuk Koreksi Pasar? Berikut Apa yang Dikatakan Tindakan Terbarunya

Warren Buffett jarang memberikan prediksi pasar secara langsung. Tapi jika Anda tahu cara membaca di antara baris, tindakan portofolionya saat ini sedang menyampaikan pesan yang cukup jelas.

Mari kita uraikan tiga hal yang sedang terjadi di Berkshire Hathaway yang layak mendapatkan perhatian Anda:

Gelombang Penjualan yang Tidak Dibicarakan Orang

Selama 12 kuartal berturut-turut, Buffett telah menjual saham. Hanya di Q3 2025 saja, Berkshire menjual saham senilai 12,5 miliar dolar sementara hanya membeli kembali 6,4 miliar dolar. Tiga tahun penjualan bersih? Itu bukan kebetulan. Itu adalah posisi.

Ingat kutipan terkenalnya: “Jadilah takut saat orang lain serakah, serakah saat orang lain takut.” Nah, Indikator Buffett—metrik yang dia sendiri beri nama—sedang berada di sekitar 221% saat ini. Pada tahun 2001, dia memperingatkan bahwa rasio mendekati 200% berarti investor sedang “bermain dengan api.”

Matematikanya sederhana: dia berpikir pasar sedang overheating.

$382 Miliar dalam Kas Dingin—Rekor yang Belum Pernah Dilihat Sebelumnya

Ini yang menarik. Cadangan kas Berkshire (termasuk kepemilikan Treasury) baru saja mencapai $382 miliar per akhir September 2025. Itu bukan hanya rekor Berkshire. Itu adalah posisi kas terbesar yang pernah dimiliki oleh perusahaan publik AS mana pun.

Buffett selalu mengatakan bahwa dia lebih suka memiliki bisnis yang baik daripada menimbun kas. Tapi di sini dia, duduk di hampir setengah triliun dolar. Kenapa? Karena dia menunggu titik masuk yang lebih baik. Ketika valuasi kembali menarik, dia akan memiliki dana segar siap digunakan.

Penundaan Buyback yang Penting

Saham favorit Buffett untuk dibeli selalu Berkshire sendiri. Tidak perlu persetujuan dewan. Dia bisa membeli kembali saham kapan saja—asalkan kas tetap di atas $30 miliar.

Ambang batas $30 miliar itu sekarang hampir tidak relevan. Tapi dia belum membeli kembali satu pun saham Berkshire dalam lima kuartal. Tidak satu pun.

Ya, harga saham lebih tinggi. Ya, ada pajak buyback 1% sekarang. Tapi itu hanyalah alasan jika valuasi masih menarik. Alasan sebenarnya? Dia tidak berpikir bahkan saham perusahaan sendiri adalah tawaran yang bagus di level saat ini.

Apa Artinya Ini Sebenarnya

Buffett bukan menjual panik. Berkshire masih memiliki sekitar $314 miliar dalam ekuitas. Dia tidak meninggalkan saham—dia sedang selektif. Hanya membeli apa yang memenuhi kriteria ketatnya. Menyimpan kas besar untuk penempatan di masa depan.

Itulah strategi yang harus dipertimbangkan investor untuk ditiru:

• Bangun cadangan kas untuk membeli saat harga turun
• Keluar dari posisi di mana keyakinan rendah
• Tetap disiplin—hanya gunakan dana saat valuasi sesuai dengan kriteria Anda

Terlepas dari apa yang akan dilakukan pasar selanjutnya, itu adalah pendekatan yang solid.