Gold Miner Kinross Menghancurkan Pendapatan Q3 saat Harga Logam Mulia Menguat

Kinross Gold (KGC) baru saja merilis hasil kuartal 3 yang lebih kuat dari perkiraan, dan reli emas sedang membantu pendorong utama. Berikut yang penting:

Angka Keuangan:

• Laba bersih mencapai $584,9 juta ($0,48 per saham), naik 65% YoY dari $355,3 juta
• EPS disesuaikan sebesar $0,44 mengalahkan perkiraan sebesar $0,39
• Pendapatan melonjak 25,8% menjadi $1,8 miliar, melampaui ekspektasi $1,53 miliar

Mengapa Melampaui? Harga emas rata-rata $3.460/oz di kuartal 3—naik hampir 40% dari tahun lalu. Itu adalah cerita utama di sini. Meski produksi emas perusahaan sebenarnya turun 10,7% YoY (503.862 oz), harga yang lebih tinggi lebih dari cukup untuk menutupinya.

Permainan Margin: Margin kotor per ons meningkat menjadi $2.310, dari $1.501 YoY. Biaya produksi naik 16,8% menjadi $1.145/oz, tetapi semua biaya pemeliharaan (AISC) mencapai $1.622—sedikit di atas panduan tetapi tetap menguntungkan pada level emas saat ini.

Neraca Keuangan + Outlook: Kas membengkak 264% YoY menjadi $1,7 miliar. Untuk 2025, KGC mengikuti panduan AISC di dekat bagian atas dan memperkirakan produksi sekitar 2 juta oz. Manajemen yakin, memandu produksi 2026-27 tetap stabil di 2 juta oz.

Pergerakan Saham: Saham KGC naik 130% dalam 12 bulan terakhir dibandingkan 83% untuk sektor pertambangan emas. Zacks menilai ini #1 (Strong Buy).

Intinya: Ini adalah matematika tambang emas yang klasik—ketika bullion reli, produsen dengan biaya stabil mencetak uang. Pertanyaan sebenarnya: berapa lama siklus emas ini akan bertahan?