Sentimen Kripto Mencapai 'Ketakutan Ekstrem' Di Tengah Penghapusan $2,7 Triliun S&P 500

Sumber: KriptoNewsNet Judul Asli: Sentimen Kripto Mencapai 'Ketakutan Ekstrem' Di Tengah Penghapusan $2,7 Triliun S&P 500 Link Asli: Penjualan besar-besaran di pasar saham AS mengirimkan gelombang kejutan melalui aset berisiko pada hari Kamis, menghancurkan sentimen investor dan menarik Bitcoin turun ke level terendahnya sejak April.

Setelah meningkat awal, indeks S&P 500 turun hampir 4% pada hari Kamis. Reli yang didorong oleh laporan pendapatan luar biasa Nvidia juga berbalik arah, turun lebih dari 8%.

Penjualan yang besar adalah tema umum di seluruh indeks, yang mengakibatkan penghapusan kapitalisasi pasar lebih dari $2,7 triliun. Sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar crypto berada sedikit di atas $3 triliun, setelah mengalami penurunan 7% pada hari Kamis.

Akibatnya, sentimen secara keseluruhan merosot, jatuh ke wilayah “ketakutan ekstrem” untuk ekuitas AS dan kripto, meskipun S&P 500 berada kurang dari 6% dari puncaknya yang baru-baru ini mendekati 6.920.

Bitcoin juga terpuruk, memperpanjang kerugian minggu lalu untuk kembali ke level $85,000 untuk pertama kalinya sejak April. Likuidasi pasar kripto melonjak menjadi $829 juta.

Apa yang menyebabkan penurunan?

Rilis laporan pekerjaan November dari Biro Statistik Tenaga Kerja pada 16 Desember bisa jadi alasan di balik penjualan ekuitas AS pada hari Kamis.

“Menurut kami, judul ini, SEBAIKNYA, hanya sebagian yang dapat disalahkan. Sebaliknya, kami melihat penurunan ini sebagai pergerakan mekanis dan indikasi yang lebih luas dari perubahan dinamika pasar.”

Analis percaya bahwa kombinasi ketakutan makroekonomi dan kekuatan pasar teknis sedang mendorong penjualan aset berisiko baru-baru ini dan penurunan sentimen.

Sementara banyak pengamat menyebutkan kekhawatiran akan gelembung AI yang masih ada atau berakhirnya opsi pada hari Jumat sebagai penyebab penurunan terbaru, beberapa analis menunjukkan bahwa “risiko yang mengintai dalam risiko kredit swasta yang disoroti oleh Gubernur Fed Lisa Cook semalam” tetap menjadi topik yang kurang dibahas.

“Kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember telah memudar karena pejabat Fed tetap terpecah dan berhati-hati.” “Data pekerjaan yang kuat dan komentar Lisa Cook meningkatkan risiko makroekonomi, mendorong pasar ke dalam koreksi jangka pendek.”

Secara sederhana, spread kredit AS adalah perbedaan imbal hasil antara obligasi korporasi dan obligasi Treasury AS. Ketika perbedaan tersebut semakin besar, itu mencerminkan peningkatan persepsi risiko dan ketidakpastian ekonomi di kalangan investor, yang menyoroti kemungkinan default korporasi yang lebih tinggi. Investor sering kali mengantisipasi potensi penurunan ketika spread melebar.

“Spread kredit AS telah sedikit melebar tetapi tetap moderat, dengan stres sistemik yang terbatas,” menurut analis pasar.

“Secara objektif, penurunan kemarin sedikit berkaitan dengan katalis berita tertentu—ketakutan terutama disebarkan melalui sentimen dan dinamika likuiditas,” kata seorang analis, menjelaskan bahwa penurunan tersebut berasal dari investor yang membeli lindung nilai put sebelum laporan pendapatan Nvidia dan data Nonfarm payrolls.

“Setelah peristiwa ini dirilis dan ketidakpastian dengan cepat menghilang, terjadi penurunan volatilitas tersirat, memaksa pembuat pasar untuk menjual posisi panjang, yang memicu penurunan awal. Strategi mengikuti tren semakin memperkuat penurunan saat harga kemudian menembus level teknis kunci.”

Apa selanjutnya?

“Jika risiko kredit swasta memang menjadi penularan, itu mungkin benar-benar mempengaruhi Fed untuk lebih mendukung pemotongan suku bunga selama pertemuan FOMC Desember. Itu seharusnya positif untuk semua aset berisiko, termasuk kripto.”

Peluang pemotongan suku bunga pada bulan Desember telah merosot dari hampir kepastian sebulan yang lalu menjadi hanya 35%, menurut alat FedWatch CME.

“Penurunan tajam dalam sentimen ini lebih terlihat seperti penyesuaian ulang harapan makro yang memicu penyesuaian posisi daripada keruntuhan fundamental,” catat para analis.

Jika rilis data ekonomi yang akan datang memerlukan pemotongan suku bunga, prospeknya bisa membaik, tetapi momentum kenaikan yang kuat akan memerlukan angin penopang makro tambahan.

Mengingat prospek makroekonomi saat ini dan sentimen investor yang dihasilkan, para ahli memprediksi pasar yang berombak yang berkepanjangan di tengah arus rebalancing portofolio menjelang akhir tahun.

“Sebagian besar investor menghadapi terlalu banyak ketidakpastian sekaligus”. “Ketika ketidakpastian menumpuk, baik pemain ritel maupun institusional cenderung cepat mengurangi risiko. Sistem perdagangan otomatis juga mulai menjual, dan ini semakin meningkatkan rasa takut.”