Protokol Peminjaman DeFi Mana yang Cocok untuk Anda? Perbandingan Nyata antara Aave, Compound, MakerDAO, dYdX & Fulcrum

Bank tradisional mengenakan biaya yang sangat tinggi sementara pelaku kripto diam-diam mengumpulkan hasil di on-chain. Intinya begini: peminjaman terdesentralisasi telah menjadi tulang punggung DeFi, dengan protokol yang mengelola miliaran dalam total nilai terkunci (TVL). Tapi, mana yang sebenarnya harus kamu gunakan?

Perbedaan Utama: Cara Mereka Menghasilkan Uang

Berbeda dengan bank yang menjadi penjaga pintu pinjaman, protokol DeFi menghilangkan perantara sepenuhnya. Kamu menyetor aset, mendapatkan hasil. Butuh pinjaman, kamu memberikan jaminan dan meminjam. Sederhana. Namun, cara pelaksanaannya sangat beragam.

Aave memelopori flash loan — meminjam sejumlah besar secara instan tanpa jaminan, asalkan kamu mengembalikan dalam transaksi yang sama. Gila bagi trader arbitrase. Peminjam biasa? Model jaminan standar.

Compound memilih jalur algoritmik — suku bunga menyesuaikan secara dinamis berdasarkan permintaan aset. Lebih efisien modal, tapi suku bunga bisa sangat berfluktuasi saat pasar bergerak. Selain itu, mereka yang pertama kali membuat gamifikasi tata kelola (voting token COMP).

MakerDAO adalah pengecualian di sini. Kamu tidak meminjam ETH atau USDC — kamu mencetak DAI, stablecoin yang dipatok pada dolar, dengan mengunci jaminan. Biaya stabilitas bertindak seperti bunga. Sempurna jika kamu membutuhkan likuiditas setara USD tanpa menjual kripto kamu.

dYdX mengaburkan batas antara peminjaman dan perdagangan derivatif. Meminjam untuk melakukan posisi long/short dengan leverage. Risiko lebih tinggi, imbalan lebih tinggi untuk trader khusus.

Fulcrum (didukung oleh bZx) menawarkan peminjaman + margin trading serupa namun tidak pernah mendapatkan perhatian sebanyak para pesaingnya. TVL lebih kecil, likuiditas lebih rendah.

Pertukaran yang Sebenarnya

• Yield farming: Compound dan Aave menawarkan APY tertinggi saat pasar panas, tapi sangat fluktuatif
• Penciptaan stablecoin: MakerDAO unik — satu-satunya yang langsung menciptakan stablecoin
• Perdagangan leverage: dYdX unggul jika kamu mencari posisi 5x+
• Keamanan: Semua menggunakan smart contract; riwayat audit sangat penting (Aave dan Compound punya rekam jejak lebih baik)

Inti dari Semua Ini

Ingin hasil pasif? Aave atau Compound. Butuh stablecoin? MakerDAO. Trading dengan leverage? dYdX. Ruang ini berkembang pesat — pilih sesuai kebutuhanmu, bukan karena hype.