Ethereum Futures ETF vs Spot ETF: 3 Perbedaan Penting yang Harus Diketahui Investor

Baru-baru ini ETF Ethereum menjadi populer, tetapi banyak orang masih belum mengerti - apa perbedaan antara ETF berjangka dan ETF spot?

Perbedaan Utama

ETF Berjangka (seperti ProShares BETH, VanEck EFUT):

• Memegang kontrak berjangka ETH di Chicago Mercantile Exchange, bukan ETH yang nyata
• Tingkat biaya: 0,66%-1,0%/tahun (relatif tinggi)
• Tingkat pengembalian YTD: 47%-49%
• Batch pertama yang disetujui pada bulan Oktober 2023

ETF Spot (seperti iShares IETH):

• Memiliki aset ETH nyata secara langsung
• Tarif biaya: 0,85%/tahun
• Mendukung imbal hasil staked ETH
• Disetujui pada tahun 2024

3 Poin yang Paling Dikhawatirkan oleh Investor

1. Jejak Kesalahan ETF berjangka mengalami kesalahan pelacakan karena biaya “rollover” kontrak (menjual kontrak yang akan jatuh tempo, membeli kontrak baru), biasanya lebih rendah 1-3 persen/tahun dibandingkan Spot ETH. Hal ini terutama terlihat di “pasar forward” (harga kontrak berjangka lebih tinggi dari yang dekat).

2. Biaya $5000 diinvestasikan ke ETF dengan tarif 0,85%, membayar $42,50 dalam 1 tahun, total $129 dalam 3 tahun. Sebagai perbandingan, biaya transaksi spot di Gate dapat serendah 0,08% per transaksi, sehingga biaya bagi trader yang sering bertransaksi lebih rendah.

3. Perbandingan Pendapatan

• ETF Berjangka: Pendapatan tanpa jaminan, eksposur harga murni
• Spot ETF: Dapat mengunci APY staking Ether (biasanya 6%-8%)
• Memegang koin langsung: fleksibilitas maksimum, tetapi menanggung risiko dompet sendiri

Siapa yang harus memilih yang mana?

Perbedaan Pajak (Amerika Serikat)

ETF Futures menikmati “aturan 60/40”: 60% keuntungan dikenakan pajak capital gain jangka panjang (maksimal 20%), 40% dihitung dengan tarif pajak jangka pendek. Memegang koin secara langsung dikenakan pajak aset biasa (bervariasi tergantung individu, bisa mencapai 37%).

Peringatan Risiko

⚠️ Perangkap ETF Berjangka:

• Kontrak yang jatuh tempo perlu “digulirkan” secara aktif, biaya tidak terlihat
• Kesalahan pelacakan meningkat saat ETH berfluktuasi tajam
• Tidak dapat berpartisipasi dalam airdrop upgrade jaringan

💡 Saran: Pemula dapat mencoba ETF untuk merasakan, setelah terbiasa dapat mencoba futures/spot di Gate, memilih solusi biaya optimal secara mandiri. Jangan biarkan biaya tahunan 1% menggerogoti keuntungan Anda di pasar bearish.