Arthur Hayes: Memperkirakan bahwa penemuan harga untuk saham teknologi terbesar di AS akan terjadi di pasar Perpetual Futures.

Pada 28 November, co-founder CEX Arthur Hayes menulis bahwa, “TradFi sedang berjuang keras untuk mempertahankan posisinya yang dominan dalam perdagangan saham. Menarik untuk mengamati bagaimana mereka merespons ketika kontrak berjangka indeks saham dengan cepat mendapatkan pengakuan pasar. Pasar pertama yang mendominasi bidang kontrak berjangka akan menjadi perdagangan offshore risiko harga saham AS. Saham AS, serta semua saham, akhirnya akan mengalami tokenisasi. Namun, kontrak berjangka indeks saham tidak bergantung pada tokenisasi saham untuk berhasil. Kontrak berjangka saham memiliki infrastruktur yang matang yang dapat dengan cepat diperluas. Saat ini, volume perdagangan harian kontrak berjangka indeks saham telah melebihi 100 juta USD. Seiring trader dan pembuat pasar semakin akrab dengan spesifikasi kontrak, volume perdagangan akan segera mencapai puluhan miliar USD per hari. Mengingat bahwa setiap hari Jumat setelah penutupan pasar TradFi, sering kali terjadi pengumuman global yang mendadak, kontrak berjangka indeks saham akan menjadi alat bagi institusi dan investor ritel untuk melakukan hedging risiko pada akhir pekan. Ini akan memaksa platform perdagangan sekuritas besar di AS untuk mewujudkan perdagangan 24/7 lebih cepat dari rencana awal. Saya memprediksi bahwa pada akhir 2026, penemuan harga untuk saham teknologi terbesar di AS dan indeks utama (seperti S&P 500, Nasdaq 100) akan terjadi di pasar kontrak berjangka yang ditujukan untuk investor ritel. Ketika media keuangan menampilkan harga kontrak berjangka S&P 500 sebagai sumber harga terbaik, bukan versi Globex dari CME.”