Ringkasan

Dinamika pasar hari ini: HTX DeepThink: Arah makro AS-Jepang berubah drastis, pemulihan sentimen saat koreksi BTC masih rapuh; Diperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga 25BP minggu ini, Powell mungkin menegaskan ambang penurunan suku bunga tahun depan sangat tinggi.

I. Berita Malam

1. HTX DeepThink: Arah makro AS-Jepang berubah drastis, pemulihan sentimen saat koreksi BTC masih rapuh

Pada 8 Desember, penulis kolom HTX DeepThink, peneliti HTX Research Chloe menganalisis bahwa menjelang akhir tahun, lingkungan makro global bergejolak akibat perbedaan kebijakan AS dan Jepang, memberikan tekanan penyesuaian pada aset berisiko global termasuk Bitcoin.

Pendorong utama dan sinyal kontradiktif:

Ketidakpastian kebijakan AS: Meski data inflasi menunjukkan perlambatan dan ekspektasi pemangkasan suku bunga meningkat, muncul kabar dari kubu Trump bahwa Kevin Hassett mungkin akan menjadi Ketua The Fed berikutnya, menyebabkan imbal hasil obligasi naik.

Perubahan kebijakan Jepang: The Japan Times mengungkapkan pejabat Bank Sentral Jepang cenderung menaikkan suku bunga acuan menjadi 0,75% dalam rapat 19 Desember (tertinggi sejak 1995), memperparah perbedaan kebijakan AS-Jepang.

Performa pasar Bitcoin:

Institusi defensif: Arus keluar ETF negatif, open interest futures menurun, menunjukkan institusi dalam posisi bertahan.

Kontradiksi opsi: Implied volatility (IV) pasar turun secara menyeluruh (IV jangka pendek dari 57% ke 48%), menandakan ekspektasi volatilitas melemah. Namun, indikator risk reversal Amberdata masih negatif (sekitar -4,9), artinya investor tetap cenderung hedging risiko penurunan via opsi put.

Laporan menekankan, target bullish akhir tahun oleh dana besar turun ke kisaran US$100.000-118.000, sementara US$80.000-82.000 umum dianggap sebagai zona support kunci Bitcoin.

2. Institusi: Diperkirakan The Fed minggu ini akan memangkas suku bunga 25BP, Powell mungkin menegaskan ambang penurunan tahun depan sangat tinggi

Pada 8 Desember, dolar AS melemah hari ini, pasar menanti keputusan kebijakan The Fed yang akan segera diumumkan minggu ini, secara umum diperkirakan rapat kali ini akan memangkas suku bunga lagi. Analis Deutsche Bank dalam laporannya menyebut The Fed kemungkinan akan mengumumkan pemangkasan suku bunga ke-3 sekaligus terakhir 25 basis poin pada Rabu, dan keputusan suku bunga kali ini diperkirakan tidak bulat.

Analis menyatakan, konferensi pers Ketua Powell dan pernyataan menyertainya akan sangat krusial. "Kami memperkirakan Powell akan menekankan bahwa ambang penurunan suku bunga lebih lanjut pada awal 2026 sangat tinggi, memberi sinyal jeda pemangkasan jangka pendek."

3. Argentina mungkin akan mengizinkan bank menawarkan perdagangan kripto, menandai perubahan besar finansial

Pada 8 Desember, Bank Sentral Argentina (BCRA) tengah mempertimbangkan mencabut larangan lama bagi institusi keuangan tradisional untuk menawarkan layanan perdagangan dan kustodi kripto. Jika reformasi ini terjadi, kebijakan regulasi akan berubah dari "larangan tegas" menjadi "integrasi yang diatur", didorong oleh realitas ekonomi khusus negara tersebut serta permintaan domestik terhadap aset digital yang terus meningkat.

Saat ini, aturan BCRA melarang bank komersial menawarkan atau memfasilitasi perdagangan kripto bagi nasabahnya, kebijakan ini awalnya bertujuan mengurangi risiko dan membatasi penggunaan entitas keuangan tak berizin. Namun, pemerintahan Presiden Milei cenderung pro pasar bebas dan secara umum pro-kripto, sehingga tengah mengkaji reformasi regulasi agar bank dapat masuk pasar ini secara resmi di bawah kerangka aturan baru yang ketat. Langkah ini pada dasarnya merupakan respons pragmatis terhadap kenyataan: masyarakat Argentina sudah menjadi salah satu adopter kripto paling aktif di dunia, didorong oleh inflasi tinggi menahun, volatilitas mata uang ekstrem, serta kebutuhan melindungi tabungan lewat aset seperti stablecoin dolar.

Pendorong utama institusionalisasi perdagangan kripto adalah membawa volume transaksi besar yang sudah terjadi di sistem keuangan bayangan ke dalam sistem perbankan yang diatur. Selama bertahun-tahun, masyarakat Argentina mengandalkan Bitcoin dan stablecoin untuk mengantisipasi depresiasi Peso dan menghindari kontrol devisa. Jika bank-bank besar Argentina masuk ke kripto, ini akan sangat mengubah ekosistem keuangan lokal. Saat ini pasar dikuasai oleh penyedia layanan aset virtual (VASPs) independen dan bursa kripto asli. Begitu bank dengan basis nasabah besar dan modal kuat masuk, mereka bisa dengan cepat mendominasi pasar dan memberi tekanan kompetitif berat pada perusahaan kripto yang ada.

4. Banmuxia: Pemangkasan suku bunga The Fed minggu ini akan mengembalikan likuiditas, pasar minggu ini hingga bulan ini berpeluang reli serentak

Pada 8 Desember, analis kripto berbahasa Mandarin Banmuxia menulis, "Pemangkasan suku bunga The Fed minggu ini dan dimulainya ekspansi neraca, akan mengembalikan likuiditas yang ketat menjadi normal. Minggu ini akan menjadi minggu reli serentak (saham AS, kripto, logam mulia, dll), bahkan satu bulan ke depan bisa menjadi bulan reli serentak."

Banmuxia juga mengutip artikelnya tanggal 11 November, "Mulai Desember, The Fed akan berhenti mengecilkan neraca dan mungkin memulai ekspansi, saat itulah likuiditas kembali normal, mirip Oktober 2019. Stimulus besar-besaran sebenarnya akan menunggu hingga Mei tahun depan setelah Trump mengendalikan The Fed, mirip Maret 2020."

5. Trump rilis strategi keamanan nasional, tidak sebut kripto dan blockchain sama sekali

Pada 8 Desember, Trump pada Jumat merilis strategi keamanan nasional yang merangkum prioritas pemerintahannya, di mana disebutkan bahwa "kepentingan nasional inti dan vital AS" berpusat pada kecerdasan buatan dan komputasi kuantum. "Kami ingin memastikan teknologi dan standar AS—terutama di bidang AI, bioteknologi, dan komputasi kuantum—mendorong kemajuan dunia."

6. Perusahaan treasury Bitcoin Twenty One milik putra Menteri Perdagangan AS pindahkan 43.122 BTC

Pada 8 Desember, menurut pantauan Lookonchain, perusahaan investasi Bitcoin Twenty One Capital yang didukung Cantor Fitzgerald dan Jack Mallers baru saja memindahkan 43.122 BTC (senilai US$3,94 miliar) ke dompet baru.

Sebelumnya diinformasikan, Twenty One Capital diperkirakan akan listing di NYSE pada 9 Desember.

II. Ringkasan Pasar

(Daftar Top Gainers dan Top Losers Huobi)

1. Harga Bitcoin saat ini US$92.290, harga Ethereum US$3.179, HTX saat ini US$0,000001648, naik 0,48%.

2. Tiga token dengan kenaikan tertinggi di Huobi: PING(23%), VOXEL (20%), ZEUS (18%).

Tiga token dengan penurunan tertinggi di Huobi: MOONPIG (-57%), ZEROLEND (-43%), MXC (-29%).

3. Dalam 24 jam terakhir, total 129.001 orang terkena likuidasi global, total nilai likuidasi US$461 juta.

4. Dalam 4 jam terakhir, rasio long-short kontrak BTC seluruh jaringan adalah 1,0982, long mendominasi.

III. Pengamatan On-chain

Menurut pemantauan alamat populer Coinbob, "BTC OG Whale orang dalam", "pension-usdt.eth" hari ini sama-sama membuka posisi long ETH besar, whale short terbesar BTC di Hyperliquid "Ultimate Short" menutup sebagian posisi short untuk take profit, detail sebagai berikut:

"BTC OG Whale orang dalam": Saat ini posisi long ETH 5x leverage untung mengambang US$4,46 juta (13%), harga rata-rata US$3.048, harga likuidasi US$1.801, total posisi sekitar US$170 juta, sejak semalam bertahap mentransfer masuk US$70 juta untuk buka posisi, kini menjadi long ETH terbesar di Hyperliquid.

"pension-usdt.eth": Hari ini jam 3 pagi buka posisi long ETH leverage 2x baru, total posisi sekitar US$62,55 juta, harga rata-rata US$3.087, floating profit US$880 ribu (2,8%), profit mingguan US$6,14 juta.

"Raja Buka Posisi Tenang": Dua hari terakhir posisi short BTC, ZEC, SOL dari profit US$600 ribu jadi rugi, total posisi saat ini sekitar US$19,09 juta, floating loss US$930 ribu, saldo akun turun dari US$1,5 juta ke US$540 ribu.

"Ultimate Short": Hari ini sudah menutup posisi short BTC senilai sekitar US$2,43 juta, posisi short BTC yang masih terbuka sekitar US$77,04 juta, turun hampir US$30 juta dari 10 hari lalu, floating profit US$16,68 juta (433%), harga likuidasi US$102.000, dari funding rate sudah profit US$9,45 juta, kini jadi short BTC terbesar di Hyperliquid.

"Paul Wei": Sejak 16 November hingga kini total profit US$3.600, belum buka posisi baru, saat ini pegang posisi long BTC leverage 2x, floating profit sekitar 5%, posisi sekitar 7% dari total dana US$100.000, sebagian besar dana masih dalam status order terbuka. Range trigger long-short BTC sekitar US$90.700 hingga US$94.400.

IV. Pandangan Analis Max

1. Fundamental: Saham AS libur akhir pekan tidak terlalu berdampak ke pasar kripto, fokus utama pada pembukaan pasar saham AS malam ini. Probabilitas The Fed memangkas suku bunga 25 basis poin Desember naik lagi ke 86,2%, fundamental jangka pendek cenderung positif, outlook bullish.

2. Teknikal: BTC saat ini bergerak di atas US$92.000, berada di fase konsolidasi tinggi pasca rebound. Selama tidak turun di bawah US$92.000, masih konsolidasi kuat; bila tembus, perlu waspada potensi pullback ke level US$90.000.

3. Untuk ETH: ETH saat ini mantap di atas US$3.100, tren secara umum jelas lebih kuat dari BTC. Selama US$3.000 tidak ditembus ke bawah, struktur menengah tetap cenderung bullish, jangka pendek view kuat cenderung positif. Di atas adalah pandangan pribadi, hanya untuk referensi.