Pemeriksaan keuangan yang wajib dilihat: Interpretasi rumus likuiditas dan tiga rasio utama

Mengapa harus mengikuti indikator likuiditas?

Apa yang terjadi ketika perusahaan menghadapi kekurangan kas? Banyak orang beranggapan bahwa selama aset di atas kertas banyak, maka aman, tetapi ujian sebenarnya bagi sebuah perusahaan adalah kemampuan untuk membayar utang jangka pendek. Inilah sebabnya mengapa investor dan kreditor mengikuti rasio likuiditas—indikator ini dapat dengan jelas mencerminkan keadaan nyata perusahaan di masa-masa sulit.

Formula Likuiditas bukan hanya permainan angka, mereka adalah kunci untuk memahami kesehatan keuangan perusahaan. Melalui indikator ini, Anda dapat menilai apakah suatu perusahaan benar-benar memiliki kemampuan untuk membayar tagihan dan utang jangka pendek tepat waktu.

Tiga rasio likuiditas, masing-masing memiliki kegunaan tersendiri

Ukuran yang paling ketat: rasio likuiditas absolut

Di antara semua indikator likuiditas, rasio likuiditas absolut adalah yang paling konservatif karena hanya melihat kas. Rasio ini memberi tahu Anda: berapa banyak utang jangka pendek yang dapat ditutupi oleh kas yang dimiliki perusahaan.

Rumus perhitungan sangat sederhana:

Rasio Likuiditas Absolut = Kas dan setara kas / Kewajiban lancar

Mengapa begitu ketat? Karena hanya uang tunai yang benar-benar dapat digunakan segera. Stok dan piutang terlalu lambat.

Solusi kompromi: rasio cepat (uji asam)

Rasio Cepat mempertimbangkan rentang aset yang sedikit lebih luas - tidak hanya mencakup uang tunai, tetapi juga aset yang mudah diuangkan. Ini mengecualikan persediaan, karena menjual persediaan memerlukan waktu.

Cara perhitungan adalah sebagai berikut:

Rasio Cepat = ( kas + sekuritas yang dapat diperdagangkan + piutang ) / kewajiban lancar

Indikator ini lebih mendekati kenyataan, karena sebagian besar perusahaan memang dapat menerima kembali piutang atau menjual sekuritas dalam beberapa hari.

Penilaian terluas: Likuiditas rasio

Rasio Likuiditas adalah yang paling umum digunakan, yang menghitung semua aset likuid, termasuk persediaan. Ini mencerminkan kemampuan perusahaan yang paling optimis untuk membayar utang.

Rumusnya adalah:

Rasio Likuiditas = Aset Likuid / Kewajiban Likuid

Rasio likuiditas yang lebih tinggi dari 1 berarti perusahaan secara teoritis memiliki cukup aset untuk membayar utangnya, tetapi ingat—teori dan kenyataan memiliki perbedaan.

Bagaimana cara memahami angka-angka ini dengan benar?

Apa yang dimaksud dengan rasio sama dengan 1? Aset perusahaan cukup untuk menutupi utang—terdengar baik, tetapi sebenarnya sangat berbahaya karena tidak ada ruang penyangga.

Ketika rasio kurang dari 1, situasinya lebih buruk - aset perusahaan tidak cukup untuk menutupi utang jangka pendek, ini adalah sinyal peringatan.

Kondisi yang paling sehat adalah rasio lebih besar dari 1, yang menunjukkan bahwa perusahaan memiliki “margin keamanan” yang cukup, sehingga dapat menghadapi keadaan darurat dengan tenang. Namun, rasio ini juga tidak boleh terlalu tinggi—rasio yang terlalu tinggi dapat berarti perusahaan tidak memanfaatkan modal dengan efektif.

Jangan melihat indikator ini secara terpisah

Kesalahan terbesar yang dilakukan banyak orang adalah hanya fokus pada satu rasio untuk membuat keputusan. Indikator likuiditas hanyalah bagian dari pemeriksaan kesehatan, Anda juga perlu:

• Membandingkan dengan standar industri (perbedaan tingkat normal antar industri sangat besar)
• Lihat tren sejarah (apakah rasio meningkat atau menurun?)
• Menggabungkan indikator keuangan lainnya (margin keuntungan, rasio utang, dll)
• Pertimbangkan siklus bisnis (data musim sepi dan musim ramai akan berbeda)

Analisis keuangan yang sebenarnya memerlukan perspektif yang komprehensif—hanya dengan menggabungkan semua indikator, kita dapat menilai dengan akurat keadaan keuangan nyata sebuah perusahaan.