Memahami cara kerja kebijakan moneter

Diajukan oleh komunitas - Penulis: Allister Davis

Apa itu kebijakan moneter?

Kebijakan moneter adalah sekumpulan instrumen yang digunakan oleh bank sentral untuk mengontrol jumlah uang yang tersedia dalam suatu ekonomi. Tujuan utamanya adalah untuk menjaga stabilitas ekonomi, dengan mengatur baik pasokan uang maupun tingkat suku bunga yang berlaku di pasar. Di sebagian besar negara, keputusan ini diambil oleh bank sentral atau dilaksanakan melalui rezim konvertibilitas yang telah ditentukan.

Ketika kita berbicara tentang apa itu kebijakan moneter dalam istilah praktis, kita merujuk pada tindakan konkret yang diambil oleh bank sentral untuk mempengaruhi perilaku ekonomi. Langkah-langkah ini dapat dibagi menjadi dua kategori berdasarkan tujuannya: kebijakan yang memperketat ekonomi atau kebijakan yang memperluasnya.

Kebijakan moneter kontraktif: memperlambat ekonomi

Ketika inflasi meningkat secara tidak terkendali, bank sentral menggunakan mekanisme yang membatasi. Kebijakan moneter kontraktif bertujuan untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi dengan menjaga tingkat kenaikan yang moderat. Salah satu alat yang paling umum adalah meningkatkan suku bunga untuk bank-bank komersial, yang mengurangi jumlah uang yang beredar.

Bagaimana cara kerjanya dalam praktik? Bank sentral atau Federal Reserve dapat menjual obligasi negara kepada lembaga keuangan. Langkah ini menguras sumber daya dari bank, meninggalkan mereka dengan lebih sedikit modal yang tersedia untuk dipinjamkan kepada perusahaan dan konsumen. Akibatnya, biaya pembiayaan meningkat. Meskipun strategi ini mengendalikan inflasi, ada biayanya: memperlambat konsumsi, mengurangi investasi, dan dapat membatasi peluang kerja.

Kebijakan moneter ekspansif: mendorong pertumbuhan

Skenario sebaliknya adalah kebijakan moneter ekspansif, sebuah strategi makroekonomi yang dirancang untuk menyuntikkan uang ke dalam ekonomi. Bank sentral dapat menurunkan suku bunga, mengurangi persyaratan cadangan, atau membeli sekuritas di pasar. Hasilnya adalah lebih banyak uang yang beredar dan akses yang lebih mudah ke kredit.

Pendekatan ini menghasilkan dinamika ekonomi: meningkatkan lapangan kerja, pertumbuhan investasi, dan perbaikan konsumsi. Selain itu, ketika nilai mata uang lokal turun, produk domestik menjadi lebih kompetitif di pasar internasional. Namun, ada konsekuensi yang tak terhindarkan: inflasi cenderung meningkat ketika ada lebih banyak uang yang mengejar jumlah barang yang sama.

Persyaratan reservasi: kunci kontrol moneter

Sebuah mekanisme pusat dalam kebijakan moneter adalah persyaratan cadangan, yang mewakili persentase minimum dari deposito yang harus dipertahankan bank dalam bentuk tunai. Persyaratan ini memastikan bahwa entitas keuangan dapat memenuhi penarikan nasabah tanpa masalah.

Ketika bank sentral perlu mendorong uang yang beredar, ia mengurangi persyaratan cadangan ini. Bank kemudian dapat meminjamkan proporsi yang lebih besar dari dana mereka. Sebaliknya, jika perlu membatasi penawaran moneter, ia meningkatkan persentase cadangan wajib, sehingga membatasi modal yang tersedia untuk pinjaman.

Dampak pada siklus ekonomi

Memahami apa itu kebijakan moneter sangat penting bagi siapa saja yang berinvestasi atau berbisnis. Bank sentral, seperti Federal Reserve di Amerika Serikat, menggunakan alat ini untuk mengatur aliran modal dalam perekonomian mereka. Keputusan ini menghasilkan fluktuasi dalam siklus ekonomi, mempengaruhi harga, pekerjaan, dan ketersediaan kredit. Itulah sebabnya mereka sangat relevan untuk pasar keuangan dan perilaku aset dalam konteks ekonomi apa pun.