Mengapa nilai terkunci total adalah metrik kunci dalam ekosistem DeFi

Bagaimana kekuatan protokol DeFi diukur

Dalam keuangan terdesentralisasi, salah satu indikator yang paling diperhatikan adalah total nilai yang terkunci (TVL). Ini adalah nilai agregat dari semua aset yang disetor oleh pengguna ke dalam protokol DeFi tertentu. Bayangkan seperti ini: ketika Anda menyetor 1.000 dolar ke dalam protokol DeFi dengan tujuan untuk mendapatkan imbal hasil bunga, uang Anda sekarang terkunci dalam sistem. Jika langkah yang sama diambil oleh sepuluh investor lain dengan jumlah yang sama, TVL dari protokol ini akan mencapai 11.000 dolar. Dengan cara ini, kita dapat memantau bagaimana ekosistem DeFi berkembang dan seberapa baik ia menarik modal.

Bagaimana TVL dihitung dan diinterpretasikan

Untuk pemahaman yang benar tentang keadaan mana pun dari ekosistem DeFi, perlu untuk memahami metodologi perhitungan TVL. Proses ini melibatkan penjumlahan semua nilai jaminan, aset yang dipertaruhkan, dan aset yang dipinjam, yang saat ini terkunci dalam protokol atau jaringan blockchain. Semua aset ini dihitung kembali ke dalam satu mata uang, yang paling umum adalah dolar AS, sehingga kita mendapatkan angka yang dapat dibandingkan. Pengumpul data biasanya memantau TVL dari protokol DeFi yang berbeda dan memberikan gambaran menyeluruh melalui dasbor analitik. Alat-alat ini memungkinkan investor untuk melacak tidak hanya nilai dari protokol tertentu, tetapi juga perkembangan keseluruhan ekosistem blockchain.

Empat temuan penting tentang arti TVL

Kesehatan dan penerimaan protokol: TVL yang lebih tinggi biasanya berarti penerimaan protokol yang lebih kuat di komunitas DeFi dan aktivitas ekonomi yang lebih intens. Ketika TVL tinggi, itu menandakan kesehatan dan stabilitas platform.

Likuiditas dan efisiensi perdagangan: TVL secara langsung berkaitan dengan likuiditas yang tersedia dalam ekosistem. Protokol dengan TVL yang lebih tinggi menyediakan kondisi yang lebih baik untuk perdagangan, peminjaman, dan pertukaran aset. Pengguna dapat lebih mudah melakukan transaksi mereka tanpa penyimpangan harga yang signifikan.

Keandalan dan stabilitas: Platform yang memiliki sejumlah besar aset terkunci dalam ekosistem DeFi biasanya menimbulkan kepercayaan yang lebih besar. Fakta bahwa ribuan pengguna mempercayakan aset mereka kepada protokol berfungsi sebagai indikator keamanan dan keandalan. Protokol semacam itu dianggap lebih tahan terhadap kegagalan.

Penilaian Komprehensif Sangat Diperlukan: Meskipun TVL adalah ukuran yang sangat relevan, seharusnya tidak menjadi satu-satunya metrik saat memilih protokol DeFi. Banyak faktor lain—seperti audit keamanan, tim pengembang, inovasi solusi, atau transparansi—harus menjadi bagian dari penilaian menyeluruh. Ingatlah bahwa TVL terus berubah tergantung pada pergerakan setoran dan penarikan pengguna. Memantau perkembangan TVL secara teratur akan memberikan gambaran paling akurat tentang keadaan ekosistem DeFi saat ini.