Sejujurnya, setiap kali saya melihat investor ritel mengutuk setelah suatu proyek mengalami kehancuran, saya merasa sedih dan tidak berdaya. Sebenarnya, dumping ini sudah tertulis di on-chain, namun sayangnya kebanyakan orang tidak menyadarinya.

Setelah bertahun-tahun melakukan analisis on-chain, saya benar-benar bisa mengatakan ini: belajar memahami data on-chain dapat membantu Anda menghindari setidaknya 80% jebakan di pasar kripto.

Mari kita bahas beberapa indikator yang jelas. Pertama, penjualan besar oleh alamat besar. Beberapa waktu yang lalu ada proyek, pihak yang memegang token senilai ratusan juta dolar, dalam tiga hari menjual secara gila-gilaan puluhan juta token, mencairkan puluhan juta. Akibatnya, harga koin langsung terjun bebas 30%. Ini seperti ada orang di atap yang berteriak "akan jatuh" - kamu masih mau terjun ke dalam, jika tidak menghancurkan kamu, lalu siapa lagi?

Bendera merah kedua: Distribusi token sangat terpusat. Beberapa proyek mengumpulkan 96% token di beberapa dompet, dan kekuasaan penetapan harga sepenuhnya terkontrol. Saya telah melihat terlalu banyak skema seperti ini, saat naik membuat Anda bermimpi kaya, saat turun bahkan tidak memberi Anda celah untuk melarikan diri. Jadi ingat satu prinsip - proyek yang benar-benar terdesentralisasi, pertama-tama harus "desentralisasi token", jika tidak, itu hanya ladang panen dengan botol baru berisi anggur lama.

Sinyal ketiga paling menggambarkan masalah: pemegang jangka panjang meninggalkan pasar. Bukan hanya proyek tertentu, tetapi seluruh pasar para pemain lama sedang menjual dengan cepat. Bahkan para paus Bitcoin yang membeli tujuh atau delapan tahun lalu juga sedang membuang aset mereka. Apa artinya ini? Uang pintar kehilangan kepercayaan terhadap kondisi pasar saat ini. Pada saat ini, penurunan tajam dari koin kecil mana pun bukanlah kejadian terisolasi, melainkan hasil yang tak terhindarkan dari tren besar secara keseluruhan.

Banyak orang selalu merasa mereka bisa menangkap titik terendah dengan sempurna, tetapi tidak mengerti satu hal: paus besar dan institusi melihat data ini lebih awal daripada Anda. Untuk benar-benar belajar mengidentifikasi risiko dari sinyal on-chain, kuncinya adalah memahami trik-trik ini.