Memahami Dinamika Pengendalian Moneter Pusat

Apa yang Perlu Anda Ketahui tentang kebijakan moneter

Kebijakan keuangan mewakili sekumpulan keputusan yang diambil oleh bank sentral untuk mengatur berapa banyak uang yang beredar dalam ekonomi dan dengan biaya terjangkau berapa uang tersebut. Ketika kita berbicara tentang kebijakan moneter, kita merujuk secara spesifik pada alat-alat kontrol ini yang mencakup penyesuaian suku bunga, operasi di pasar terbuka, dan perubahan pada persyaratan cadangan yang harus dipenuhi oleh bank.

Tujuan di balik keputusan ini adalah untuk mencapai sasaran konkret: mengontrol kapan harga naik terlalu tinggi, menjaga tingkat pekerjaan yang sehat, dan memastikan bahwa ekonomi tumbuh secara berkelanjutan.

Dua strategi berlawanan: kapan mereka memperluas, kapan mereka menyusut?

Ketika bank sentral ingin mempercepat

Dalam periode resesi ekonomi atau ketika aktivitas melambat, bank sentral menurunkan suku bunga dan menyuntikkan lebih banyak uang ke dalam sistem. Ide dasarnya sederhana: pinjaman menjadi lebih murah, sehingga orang lebih mudah meminjam uang untuk memulai bisnis, membeli rumah, atau memperluas perusahaan.

Selama krisis keuangan 2008, Federal Reserve AS menerapkan hal ini. Mereka secara agresif menurunkan suku bunga dan bahkan membeli surat utang pemerintah dan sekuritas yang didukung hipotek (strategi yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif). Hasilnya adalah lebih banyak uang yang beredar, orang-orang membelanjakan lebih banyak dan secara bertahap ekonomi mulai pulih.

Ketika mereka perlu menghentikan pertumbuhan

Dalam situasi yang berlawanan, ketika inflasi naik terlalu tinggi dan harga meroket, bank sentral menaikkan suku bunga dan mengurangi jumlah uang yang tersedia. Ini dengan sengaja membuat pinjaman menjadi lebih mahal: lebih sedikit orang yang mampu meminjam uang, mereka menghabiskan lebih sedikit, perusahaan berinvestasi lebih sedikit, dan akhirnya harga stabil.

Pada awal tahun 80-an, Federal Reserve menghadapi inflasi yang sangat tinggi. Mereka menaikkan suku bunga secara signifikan, yang berhasil mengendalikan harga tetapi sementara meningkatkan pengangguran. Itu adalah keputusan yang sulit tetapi perlu.

Kebijakan moneter versus keputusan pengeluaran publik

Terdapat dua cara yang sepenuhnya berbeda untuk mengelola ekonomi. Kebijakan moneter adalah tanggung jawab bank sentral dan menggunakan suku bunga. Kebijakan fiskal tergantung pada pemerintah dan menggunakan pajak serta pengeluaran publik langsung untuk proyek tertentu.

Kebijakan moneter dapat dilaksanakan dengan cepat—sebuah bank sentral dapat mengubah suku bunga dalam hitungan hari. Perubahan fiskal memerlukan waktu lebih lama karena harus melalui proses legislasi yang rumit.

Mengapa investor di pasar kripto harus memperhatikan?

Meskipun cryptocurrency kadang bergerak secara independen dari pasar tradisional, kenyataannya adalah bahwa kebijakan moneter sangat mempengaruhi berapa banyak uang yang tersedia untuk investasi spekulatif seperti bitcoin dan mata uang digital lainnya.

Ketika bank sentral memperluas penawaran kebijakan moneter (suku bunga rendah, lebih banyak uang beredar), para investor memiliki lebih banyak uang tunai yang tersedia. Mentalitas risiko meningkat dan biasanya lebih banyak orang mencari untuk berinvestasi dalam bitcoin dan cryptocurrency alternatif, sering kali mendorong harga naik.

Hal yang sebaliknya terjadi dengan kontraksi moneter. Suku bunga yang lebih tinggi berarti lebih sedikit orang memiliki modal yang tersedia untuk investasi berisiko tinggi. Sentimen pasar menjadi dingin, lebih sedikit orang yang dapat mengakses dana untuk investasi kripto, dan harga cenderung turun.

Yang Esensial

Kebijakan moneter adalah mekanisme di mana bank sentral mengontrol jumlah uang dan biayanya untuk mempengaruhi tujuan ekonomi yang luas. Karena secara langsung mempengaruhi berapa banyak uang yang tersedia di ekonomi, ia juga berdampak secara tidak langsung pada pasar kripto dan keputusan investasi jutaan orang di seluruh dunia.

Memahami dinamika ini sangat penting bagi siapa saja yang tertarik pada bagaimana pasar keuangan global bergerak.