Cara kerja leverage: Panduan untuk trader cryptocurrency dan pasar koin

Dasar-dasar trading dengan leverage

Ketika kita berbicara tentang leverage di pasar keuangan (baik itu di cryptocurrency, forex, atau komoditas), kita merujuk pada teknik yang memungkinkan Anda untuk beroperasi dengan volume yang lebih besar daripada modal yang tersedia. Pada dasarnya, Anda meminjam dana dari broker atau exchange untuk meningkatkan eksposur Anda. Bayangkan Anda memiliki 100 USD tetapi ingin membeli 1.000 USD dalam Bitcoin: dengan leverage 10x (atau 1:10), itulah yang akan Anda capai.

Praktik ini telah sangat populer dalam beberapa tahun terakhir, terutama di pasar valuta asing (forex) dan dalam kontrak berjangka permanen cryptocurrency. Meskipun menjanjikan untuk memperbesar keuntungan, ia juga secara eksponensial menggandakan risiko Anda jika pasar bergerak melawan Anda.

Metode Utama untuk Berdagang dengan Leverage

Di sektor kripto, terdapat tiga jalur utama: perdagangan margin (di mana Anda meminjam uang secara langsung), kontrak berjangka (perjanjian standar untuk membeli atau menjual aset di masa depan) dan kontrak opsi (yang kurang umum). Kedua metode pertama berfungsi berdasarkan prinsip yang sama: Anda menyetor jaminan awal (jaminan awal) dan broker menyediakan modal yang kurang.

Leverage selalu dinyatakan sebagai rasio. 5x berarti daya beli Anda dikalikan lima. Jika Anda memiliki 200 USD dan menggunakan 5x, Anda akan beroperasi efektif dengan 1,000 USD. Rasio ini juga dapat dilihat sebagai 1:5, di mana angka kedua adalah pengali.

Memahami Margin: Awal dan Pemeliharaan

Untuk memulai, Anda perlu menyetor jumlah minimum ke akun Anda: itu adalah margin awal. Perhitungannya langsung: jika Anda ingin membuka posisi sebesar 5.000 USD dengan 20x leverage, Anda akan membutuhkan 250 USD (5.000 ÷ 20).

Tapi inilah yang penting: pasar itu tidak dapat diprediksi. Saat posisi Anda kehilangan nilai, begitu juga dengan jaminan Anda. Setiap platform menetapkan margin pemeliharaan, ambang minimum modal yang harus Anda pertahankan. Jika Anda jatuh di bawahnya, Anda akan menerima panggilan margin (margin call) yang memperingatkan Anda bahwa Anda harus menyetor lebih banyak dana. Jika Anda tidak melakukannya tepat waktu, posisi Anda akan ditutup secara paksa: ini yang disebut likuidasi.

Mari kita ambil contoh konkret: jika margin pemeliharaan yang diperlukan adalah 5% dan saldo Anda jatuh ke tingkat itu tanpa menambahkan dana, Anda akan dilikuidasi secara otomatis.

Membuka posisi long (bullish)

Seorang trader bullish mengharapkan harga naik. Misalkan Anda percaya bahwa Ethereum akan naik 15% dalam beberapa minggu ke depan. Anda memutuskan untuk menginvestasikan 10.000 USD dengan leverage 10x, menempatkan 1.000 USD sebagai jaminan.

Jika prediksi Anda benar dan ETH naik tepat 15%, maka keuntungan Anda adalah 1.500 USD, yang mewakili 150% pengembalian dari modal awal Anda. Jauh lebih baik daripada jika Anda bertransaksi tanpa leverage, di mana Anda hanya akan mendapatkan 1.500 USD dalam istilah absolut, tetapi persentase pengembalian hanya akan 15%.

Sekarang skenario negatif: harga turun 10%. Posisi Anda kehilangan 1.000 USD, yang merupakan tepat margin Anda. Anda bisa dilikuidasi bahkan sebelum mencapai kerugian 10%, tergantung pada bagaimana bursa menghitung margin pemeliharaan. Untuk menghindarinya, Anda harus terus memantau dan menetapkan perintah stop-loss yang secara otomatis menutup posisi Anda pada harga kerugian tertentu.

Membuka posisi short (bajista)

Di sinilah leverage menunjukkan kekuatan sejatinya: Anda dapat memanfaatkan penurunan harga bahkan tanpa memiliki aset tersebut. Jika Anda percaya Bitcoin akan turun, Anda meminjam BTC dari broker, menjualnya pada harga saat ini, dan menunggu untuk membelinya kembali dengan harga lebih murah untuk mengembalikan yang Anda pinjam.

Contoh: Bitcoin berada di 40.000 USD. Anda membuka posisi short sebesar 10.000 USD dengan 10x, menggunakan 1.000 USD sebagai jaminan. Secara efektif, Anda meminjam 0,25 BTC dan menjualnya.

Skenario menang: Bitcoin jatuh ke 32.000 USD (penurunan 20%). Kamu membeli kembali 0,25 BTC hanya dengan 8.000 USD, mengembalikan apa yang kamu pinjam, dan mengantongi 2.000 USD keuntungan.

Skenario kalah: Bitcoin naik menjadi 48.000 USD (kenaikan 20%). Untuk menutup posisi Anda, Anda memerlukan 12.000 USD, tetapi Anda hanya memiliki 1.000 USD yang tersedia. Anda akan dilikuidasi sebelum mencapai tingkat itu.

Mengapa trader menggunakan leverage?

Selain kemungkinan untuk memperbesar keuntungan, ada alasan penting lainnya: optimasi modal. Jika alih-alih menempatkan 10.000 USD dalam satu posisi 1x, Anda dapat menempatkan 10.000 USD yang sama dalam dua posisi 5x yang berbeda, Anda berhasil melakukan diversifikasi sambil mempertahankan eksposur total yang sama. Ini sangat berguna ketika Anda ingin berpartisipasi dalam beberapa peluang secara bersamaan atau mengalokasikan sebagian modal Anda untuk staking atau protokol DeFi.

Leverage juga populer di pasar seperti forex, di mana komisi dan spread sangat rendah, membuat pergerakan persentase kecil menjadi signifikan dalam istilah absolut.

Manajemen risiko: keunggulanmu yang sebenarnya

Ini adalah kenyataannya: leverage tidak secara inheren baik atau buruk. Ini adalah alat. Seperti alat yang kuat, itu memerlukan disiplin yang ekstrem.

Aturan nomor satu: jangan pernah menggunakan seluruh modal yang tersedia. Jika Anda memiliki 5.000 USD, jangan buka posisi sebesar 5.000 USD. Simpan cadangan untuk margin call atau untuk memanfaatkan peluang saat pasar turun.

Aturan nomor dua: menetapkan stop-loss otomatis. Stop-loss adalah perintah yang menutup posisi Anda ketika mencapai persentase kerugian tertentu. Jika toleransi risiko Anda adalah 5%, atur stop-loss di sana. Jangan tunggu pasar menutup posisi Anda karena likuidasi.

Aturan nomor tiga: gunakan leverage rendah jika Anda pemula. Leverage 2x atau 3x memberi Anda ruang untuk kesalahan. Seiring Anda mendapatkan pengalaman dan disiplin, Anda dapat bereksperimen dengan rasio yang lebih tinggi. Banyak bursa secara khusus membatasi leverage maksimum untuk pengguna baru.

Aturan nomor empat: jangan pernah mengambil risiko uang yang tidak bisa Anda rugikan. Ini bukan saran. Ini adalah dasar dari setiap perdagangan profesional.

Perintah seperti take-profit juga sangat penting: mereka memungkinkan keuntunganmu ditutup secara otomatis pada level tertentu, memastikan bahwa kamu memanfaatkan pergerakan yang menguntungkan meskipun tidak sedang melihat layar.

Volatilitas adalah musuhmu

Pasar kripto terkenal karena fluktuasinya. Pergerakan 10% bisa terjadi dalam hitungan jam. Dengan leverage yang sangat tinggi (seperti 100x), bahkan variasi kecil sebesar 1% dapat membuatmu bangkrut sepenuhnya. Dengan 10x, kamu lebih rentan terhadap fluktuasi, tetapi setidaknya memiliki ruang untuk bernapas.

Oleh karena itu, banyak trader, bahkan yang berpengalaman, menghindari leverage di atas 5x atau 10x pada kripto. Persamaannya sederhana: leverage yang lebih tinggi = toleransi terhadap kesalahan yang lebih rendah = stres yang konstan.

Kesimpulan dan refleksi akhir

Leverage adalah alat yang canggih yang dapat menghasilkan pengembalian yang mengesankan atau kerugian yang menghancurkan tergantung pada bagaimana cara penggunaannya. Perbedaan antara trader yang menguntungkan dan trader yang sering bangkrut bukanlah siapa yang lebih baik dalam memprediksi pasar, tetapi siapa yang lebih baik dalam mengelola risiko mereka.

Pahami sepenuhnya bagaimana margin, likuidasi, dan stop-loss bekerja sebelum mempertaruhkan uang nyata. Mulailah dengan leverage rendah. Pertahankan pola pikir disiplin. Dan ingat: tujuan trading bukanlah “menang besar”, tetapi “kalah sedikit ketika Anda benar lebih sedikit daripada Anda salah.”

Pengetahuan tentang cara kerja leverage di forex dan cryptocurrency adalah pertahanan terbaik Anda terhadap jebakan umum. Gunakan dengan bijak.