Siapa yang Menang dalam Permainan Aluminium Global? Di Dalam Produsen Teratas Dunia

Aluminium telah menjadi tulang punggung manufaktur modern, mendukung segala sesuatu mulai dari pesawat terbang hingga sistem energi terbarukan. Memahami negara mana yang mengendalikan rantai pasokan penting ini menawarkan wawasan berharga bagi para investor dan pengamat industri. Penyelaman mendalam ini mengeksplorasi negara-negara yang membentuk kembali produksi aluminium dan kekuatan geopolitik yang mendorong pasar.

Tiga Tingkatan Produksi: Dominasi, Kompetisi, dan Pemain Niche

Lanskap aluminium global terbagi menjadi beberapa tingkatan yang jelas. China beroperasi pada skala yang sama sekali berbeda—memproduksi hampir 60% aluminium dunia. Kelompok kedua termasuk India, Rusia, dan Kanada bersaing untuk pengaruh regional, sementara produsen yang lebih kecil seperti Norwegia dan Malaysia membentuk peran khusus di pasar.

Memahami Rantai Pasokan: Dari Bauksit ke Logam Jadi

Sebelum menganalisis negara-negara individu, penting untuk memahami bagaimana aluminium sampai ke konsumen. Proses ini mengikuti tiga tahap: menambang bauksit (bijih mentah), memurnikannya menjadi alumina, dan akhirnya melebur untuk menghasilkan aluminium murni. Menurut standar industri, produsen membutuhkan sekitar 4 ton bauksit kering untuk membuat 2 ton alumina, yang kemudian menghasilkan 1 ton aluminium jadi. Rasio ini menjelaskan mengapa negara-negara kaya bauksit memiliki banyak kekuatan—meskipun tidak semua produsen bauksit besar menjadi produsen aluminium besar.

Cadangan bauksit global diperkirakan antara 55-75 miliar metrik ton, terkonsentrasi di Afrika, Oseania, Amerika Selatan, Karibia, dan Asia. Cadangan yang diketahui mencapai 29 miliar metrik ton pada tahun 2024, dengan Guinea, Australia, Vietnam, Indonesia, dan Brasil memegang tumpukan terbesar.

Pemimpin Tanpa Tantangan: Cengkeraman Cina pada Pasokan

Cina beroperasi dalam liga yang berbeda. Pada tahun 2024, negara ini menghasilkan 43 juta metrik ton aluminium—hampir 60% dari total output global. Selain angka yang mencengangkan itu, Cina juga mendominasi produksi alumina dengan 84 juta metrik ton dan memproses 93 juta metrik ton bauksit setiap tahunnya.

Apa yang menjelaskan konsentrasi luar biasa ini? Para produsen telah secara agresif meningkatkan produksi, sebagian karena perkiraan hambatan perdagangan. Analis investasi mencatat bahwa perusahaan-perusahaan sedang mempersiapkan output sebelum kemungkinan kenaikan tarif AS. Strategi ini terus berlanjut bahkan setelah Pemerintahan Trump memperkenalkan tarif tambahan 10% pada semua impor dari China pada Februari 2025, menyusul kenaikan tarif aluminium 25% sebelumnya oleh Pemerintahan Biden.

Meskipun terjadi ketegangan perdagangan, China tetap menyumbang hanya 3% dari impor aluminium AS pada tahun 2024—sebuah fraksi kecil yang mencerminkan konsumsi domestik dan pembatasan ekspor.

Kebangkitan Cepat India: Penantang Baru

India muncul sebagai produsen aluminium terbesar kedua di dunia pada tahun 2024 dengan 4,2 juta metrik ton—sebuah kenaikan yang stabil dari 3,97 juta metrik ton pada tahun 2021. Negara ini telah secara konsisten memperluas jejaknya selama tiga tahun terakhir. Dengan 650 juta metrik ton cadangan bauksit dan produksi bauksit tahunan sebesar 25 juta metrik ton, India memiliki bahan mentah untuk pertumbuhan lebih lanjut.

Pemain besar India sedang berinvestasi secara besar-besaran. Vedanta, produsen aluminium terbesar di negara itu, dilaporkan merencanakan investasi sebesar US$1 miliar dalam operasi aluminiumnya pada tahun 2024. Sementara itu, Hindalco Industries, perusahaan penggulung aluminium terkemuka di dunia yang berbasis di Mumbai, terus memperkuat posisinya.

Sebuah keuntungan penting bagi produsen India: pajak karbon UE pada emisi langsung, yang akan mulai berlaku pada tahun 2026, tidak mungkin berdampak besar pada ekspor India. Ini memberikan keunggulan kompetitif di wilayah konsumen aluminium terbesar kedua di dunia.

Rusia: Sanksi Tidak Menghentikan Adaptasi

Rusia memproduksi 3,8 juta ton metrik pada tahun 2024, menunjukkan pertumbuhan sedikit dari 3,7 juta ton metrik pada tahun 2023. Produsen terbesar negara itu, RUSAL, terus beroperasi meskipun ada sanksi Barat setelah invasi Ukraina. Perusahaan tersebut mengalihkan fokusnya, dengan ekspor aluminium ke China hampir dua kali lipat tahun-ke-tahun hanya pada tahun 2023.

Namun, tantangan terus meningkat sepanjang tahun 2024. Pada bulan April, AS berkoordinasi dengan Inggris untuk melarang impor aluminium Rusia dan membatasi logam-logam ini dari bursa global. Lebih signifikan, pada bulan November 2024, RUSAL mengumumkan rencana untuk mengurangi produksi setidaknya 6%, mengutip biaya alumina yang tinggi dan permintaan domestik yang melemah.

Kanada: Mitra AS yang Andal Menghadapi Tekanan Baru

Kanada menghasilkan 3,3 juta ton metrik pada tahun 2024, sedikit lebih tinggi dari tahun sebelumnya yang mencapai 3,2 juta ton metrik. Rio Tinto mengoperasikan sekitar 16 operasi di seluruh negara, sementara Quebec berfungsi sebagai pusat aluminium nasional dengan 10 peleburan utama—sembilan terletak di dalam provinsi dan satu kilang tambahan. British Columbia menjadi tuan rumah peleburan ke-10.

Posisi strategis Kanada sebagai pemasok utama ke AS—menghitung 56% dari semua impor aluminium Amerika pada tahun 2024—menghadapi ujian yang kritis. Tarif Trump pada Februari 2025 sebesar 25% untuk aluminium Kanada dapat secara fundamental mengubah aliran perdagangan ini pada tahun 2025.

Peran yang Berkembang di Timur Tengah: UEA dan Bahrain

Uni Emirat Arab memproduksi 2,7 juta ton metrik pada tahun 2024, menjaga output yang stabil dari tahun-tahun sebelumnya. Emirates Global Aluminum, produsen terbesar di kawasan itu, menyuplai hampir 4% dari total pasokan global. UAE menguasai 8% dari impor aluminium AS pada tahun 2024, menjadikannya sebagai sumber terbesar kedua Amerika setelah Kanada.

Bahrain, dengan 1,6 juta ton metrik per tahun, beroperasi sebagai spesialis hilir. Gulf Aluminium Rolling Mill, yang didirikan pada tahun 1981 sebagai fasilitas aluminium pertama di Timur Tengah, memproduksi lebih dari 165.000 ton metrik produk rol datar setiap tahun dan menghasilkan US$3 miliar dalam pendapatan ekspor untuk Bahrain pada tahun 2023.

Gambaran Campuran: Australia, Norwegia, Brasil, dan Malaysia

Australia menghasilkan 1,5 juta ton metrik pada tahun 2024, sedikit menurun dari 1,56 juta ton metrik sebelumnya. Meskipun Australia termasuk di antara produsen bauksit terbesar di dunia (100 juta ton metrik) dan produsen alumina utama (18 juta ton metrik), output aluminium-nya tertinggal. Penyebabnya: biaya energi yang sangat tinggi terkait dengan operasi peleburan, menjadikan Australia salah satu produsen aluminium dengan emisi paling intensif di dunia. Rio Tinto dan Alcoa keduanya mempertahankan operasi di sana, meskipun Alcoa mengurangi produksi di pabrik alumina Kwinana-nya pada bulan Januari 2024 karena kondisi ekonomi yang menantang.

Norwegia memproduksi 1,3 juta metrik ton dan menjadi eksportir aluminium primer terbesar di UE. Norsk Hydro mengoperasikan pabrik aluminium primer terbesar di Eropa di Sunndal dan sedang merintis proyek daur ulang hidrogen hijau. Pada Januari 2025, Norsk Hydro bermitra dengan Rio Tinto untuk menginvestasikan US$45 juta dalam teknologi penangkapan karbon selama lima tahun.

Brasil menghasilkan 1,1 juta ton metrik pada tahun 2024, naik dari 1,02 juta tahun sebelumnya. Negara ini memiliki cadangan bauksit terbesar keempat di dunia dan menduduki peringkat keempat dalam produksi bauksit serta ketiga dalam output alumina secara global. Albras, sebuah usaha patungan antara Norsk Hydro dan konsorsium Jepang, memproduksi sekitar 460.000 ton metrik per tahun menggunakan energi terbarukan. Rencana industri untuk menginvestasikan 30 miliar real Brasil secara domestik pada tahun 2025 menunjukkan ambisi ekspansi. Namun, Brasil juga menghadapi tarif 25% dari Trump pada baja dan aluminium.

Malaysia memproduksi 870.000 metrik ton pada tahun 2024, turun dari 940.000 metrik ton pada tahun 2023—namun ini masih mewakili pertumbuhan yang eksplosif dari hanya 121.900 metrik ton pada tahun 2012. Alcom tetap menjadi produsen aluminium terbesar di negara ini dan produsen produk gulung. Perusahaan-perusahaan Tiongkok, termasuk grup Bosai yang merencanakan operasi tahunan 1 juta metrik ton, semakin banyak membangun fasilitas peleburan di Malaysia.

Apa Artinya Ini untuk Pasar

Industri aluminium menghadapi momen penting. Kebijakan perdagangan AS, biaya energi, regulasi emisi, dan transisi energi hijau secara fundamental mengubah di mana aluminium diproduksi dan siapa yang menyuplai siapa. Dominasi China tetap tidak tertandingi dalam hal volume, namun fragmentasi—yang didorong oleh geopolitik dan kekhawatiran lingkungan—menciptakan peluang bagi produsen khusus di India, Timur Tengah, dan seterusnya. Bagi investor yang memantau logam industri, perubahan ini layak mendapatkan perhatian dekat.