Kenaikan Oracle dalam Perlombaan Infrastruktur AI AS: Mengapa Raksasa Teknologi Ini Layak Mendapatkan Perhatian Portofolio Anda

Lanskap Komputasi Awan yang Berubah

Selama bertahun-tahun, pasar infrastruktur cloud tampaknya secara eksklusif didominasi oleh “Tiga Besar”—Google Cloud milik Alphabet, Amazon Web Services, dan Microsoft Azure. Para pemimpin ini telah membangun parit kompetitif yang besar melalui keuntungan sebagai pelopor dan hubungan mendalam dengan perusahaan. Namun, pertumbuhan eksplosif dalam adopsi kecerdasan buatan telah secara fundamental mengubah dinamika persaingan.

Seiring perusahaan di seluruh dunia berlomba untuk memanfaatkan kemampuan AI, mereka menghadapi tantangan kritis: sebagian besar organisasi kekurangan infrastruktur internal untuk membangun sistem AI yang canggih secara mandiri. Ketergantungan ini pada sumber daya komputasi eksternal telah menciptakan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk penyedia infrastruktur cloud yang mampu memberikan kekuatan komputasi yang diperlukan oleh aplikasi AI. Dalam lingkungan ini, Oracle telah muncul sebagai pesaing yang tidak terduga dengan momentum yang luar biasa.

Momentum Bisnis Cloud Oracle: Angka-angka Mengisahkan Cerita

Transformasi ini sangat mencolok. Divisi infrastruktur cloud Oracle mencapai tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 55% pada kuartal pertama fiskal 2026 yang berakhir pada 31(, secara substansial melampaui norma industri. Ini bukan lonjakan sementara—panduan manajemen menunjukkan bahwa trajektori pertumbuhan ini akan bertahan.

Melihat ke depan untuk tahun fiskal 2029, Oracle memproyeksikan total pendapatannya akan lebih dari dua kali lipat dari )miliar $59 berdasarkan 12 bulan terakhir ( menjadi )miliar. Untuk perusahaan sebesar dan se-matang Oracle, percepatan pendapatan semacam ini sangat luar biasa. Pasar keuangan telah memperhatikan, dengan Oracle mengubah dirinya dari perusahaan perangkat lunak warisan menjadi kekuatan infrastruktur generasi berikutnya.

Keunggulan Kompetitif di Pasar yang Padat

Oracle telah berhasil membedakan penawaran cloud-nya melalui kombinasi keunggulan teknis dan efisiensi biaya. Perusahaan menyatakan bahwa solusi infrastrukturnya memberikan kinerja superior dengan harga yang lebih rendah dibandingkan dengan pesaing yang sudah mapan. Proposisi nilai ini tampaknya semakin menarik bagi pelanggan perusahaan, yang semakin melihat Oracle sebagai alternatif yang kredibel untuk pemimpin cloud yang sudah ada.

Dinamika kompetitif telah berubah secara signifikan. Sementara Alphabet, Amazon, dan Microsoft mendominasi siklus teknologi sebelumnya, kebutuhan spesifik dari infrastruktur AI—kemampuan pemrosesan paralel yang besar, optimisasi perangkat keras khusus, dan dukungan tingkat perusahaan—telah menciptakan ruang bagi pesaing yang gesit untuk merebut pangsa pasar. Kemampuan Oracle untuk meningkatkan infrastruktur dengan cepat sambil mempertahankan keunggulan biaya memposisikannya dengan baik di lanskap baru ini.

Perspektif Penilaian untuk Investor Jangka Panjang

Dari sudut pandang valuasi, Oracle diperdagangkan pada multiple harga terhadap laba ke depan sebesar 32x. Untuk banyak perusahaan teknologi yang matang, multiple ini akan tampak mahal. Namun, konsensus analis memproyeksikan Oracle akan tumbuh laba per saham pada tingkat tahunan sebesar 22% di tahun-tahun mendatang. Ketika mengevaluasi harga terhadap pertumbuhan yang diharapkan, valuasi menjadi jauh lebih menarik.

Kombinasi jalur pertumbuhan yang bermakna dan valuasi yang wajar menciptakan kondisi untuk pengembalian pemegang saham yang berkelanjutan sepanjang dekade berikutnya. Perusahaan ini tidak diperdagangkan berdasarkan gairah spekulatif—proyeksi keuangannya didasarkan pada kapasitas infrastruktur yang konkret dan permintaan perusahaan yang telah terbukti.

Teori Investasi untuk Dekade Berikutnya

Transformasi Oracle lebih dari sekadar hasil kuartalan yang baik atau kesuksesan produk yang terisolasi. Perusahaan ini secara fundamental sedang memposisikan diri untuk menangkap tren infrastruktur teknologi terbesar dekade ini: komputasi yang didorong oleh AI. Dengan perusahaan-perusahaan AS dan global berkomitmen untuk integrasi AI di seluruh operasi, permintaan untuk infrastruktur cloud yang berkualitas tinggi dan biaya efektif tampaknya hampir tidak terbatas.

Untuk investor dengan horizon investasi 10 tahun, Oracle menawarkan paparan terhadap tren sekuler ini melalui perusahaan dengan kredibilitas yang telah terbangun, kemampuan teknis yang terbukti, dan sumber daya keuangan untuk mempertahankan posisi kompetitifnya. Penurunan saham baru-baru ini telah menciptakan titik masuk yang menguntungkan bagi mereka yang percaya pada potensi jangka panjang perusahaan dalam revolusi infrastruktur AI.