Produsen Nikel Teratas yang Terdaftar di ASX: Di Mana Peluang Pertumbuhan Berada di 2024

Pasar nikel telah mengalami transformasi yang signifikan. Sementara secara tradisional dipersiapkan untuk produksi baja tahan karat, permintaan yang meningkat dari sektor baterai lithium-ion—terutama industri kendaraan listrik—telah secara fundamental mengubah prioritas investasi. Penambang nikel utama di Australia kini berada di garis depan transisi energi ini.

Sepanjang tahun 2024, harga nikel mengalami turbulensi yang cukup besar. Paruh pertama tahun ini melihat tekanan harga karena pasokan Indonesia terus mendominasi pasar global, mendorong valuasi di bawah ambang batas US$16,000 per ton pada bulan Februari. Sebuah reli singkat pada bulan April dan Mei mendorong komoditas ke puncak tahun ini di US$21,615, namun momentum gagal dipertahankan. Meskipun terjadi lonjakan intra-kuartal di atas US$18,000 pada awal Oktober, harga kembali turun, menetap di sekitar US$15,775 per MT pada pertengahan Desember. Volatilitas ini telah membebani kinerja saham penambang Australia, namun investor yang berpikiran ke depan mungkin menemukan peluang masuk yang menarik karena fundamental jangka panjang tetap mendukung.

Perusahaan-perusahaan berikut merupakan pemain utama yang berfokus pada nikel di ASX berdasarkan kapitalisasi pasar, berdasarkan data yang berlaku per 17 Desember 2024:

BHP: Raksasa Nikel Terdiversifikasi Australia

Kapitalisasi pasar: AU$204,67 miliar | Harga saham: AU$40,52

BHP beroperasi sebagai perusahaan sumber daya terdiversifikasi dengan kemampuan produksi nikel yang substansial. Perusahaan ini mengekstraksi bijih nikel sulfida melalui operasi di Australia Barat, mengelola seluruh rantai nilai dari penambangan hingga produksi baik matte maupun logam yang disempurnakan. Sekitar 85 persen dari output nikelnya diarahkan ke sektor EV, menyoroti keterpaparannya terhadap permintaan baterai.

Perusahaan sedang memajukan inisiatif dekarbonisasi. Pada bulan September 2022, divisi Nickel West BHP bekerja sama dengan operator energi terbarukan Enel Green Power untuk mengembangkan ladang angin Flat Rocks di Australia Barat, yang memiliki 18 turbin—instalasi tertinggi di negara bagian tersebut. Pada bulan Oktober 2023, lebih dari setengahnya sudah beroperasi. Setelah sepenuhnya dioperasikan, fasilitas tersebut akan menyediakan energi terbarukan untuk pabrik peleburan BHP di Kalgoorlie dan operasi konsentrator di Kambalda.

Dalam hasil tahun fiskal 2024 ( yang berakhir 30), BHP melaporkan produksi nikel sebesar 81.600 ton, yang merupakan peningkatan 2 persen dibanding tahun lalu dan menempatkan output di titik tengah dari rentang panduan 77.000–87.000 ton. Namun, pada bulan Oktober, perusahaan menghentikan sementara produksi nikel di Nickel West dengan alasan kelebihan pasokan dan dinamika harga yang tertekan, meskipun berkomitmen untuk terus berinvestasi. Tinjauan keputusan dijadwalkan pada Februari 2027.

IGO: Memanfaatkan Keunggulan Nova dan Lithium

Kapitalisasi pasar: AU$3,79 miliar | Harga saham: AU$5,09

IGO beroperasi sebagai penambang multi-komoditas dengan paparan signifikan di sektor nikel melalui deposit Nova yang dimiliki 100 persen di Fraser Range, Australia Barat. Nova merupakan aset nikel utama perusahaan, menggabungkan produksi nikel, tembaga, dan kobalt.

Hasil Q1 FY2025 menunjukkan output nikel Nova sebesar 3.692 ton, turun 42 persen secara berurutan akibat penurunan kualitas bijih dan dampak pemulihan. Operasi Forrestania, fasilitas produksi sekunder IGO, beralih ke perawatan dan pemeliharaan sejak kuartal Desember setelah menghadapi tantangan operasional termasuk peristiwa seismik di tambang Spotted Quoll pada bulan Juli, yang mempercepat rencana penutupan. Forrestania menghasilkan 802 ton di Q1, penurunan 36 persen dari kuartal sebelumnya.

Selain operasi nikel utama, IGO memiliki saham 49 persen di usaha patungan Tianqi Lithium Energy Australia bersama mitra asal China, Tianqi Lithium. Kemitraan ini mengendalikan 51 persen Greenbushes, operasi pertambangan lithium terkemuka di Australia, memberikan IGO paparan berharga terhadap ekosistem bahan baterai.

Nickel Industries: Produksi Berfokus di Indonesia dalam Skala Besar

Kapitalisasi pasar: AU$3,78 miliar | Harga saham: AU$0,84

Berkantor pusat di New South Wales, Nickel Industries ( sebelumnya Nickel Mines ) telah memposisikan dirinya sebagai produsen utama besi nikel untuk manufaktur stainless steel, sambil bertransisi ke produksi matte nikel berkualitas tinggi untuk aplikasi EV sejak 2022. Perusahaan mengoperasikan kepemilikan 80 persen di beberapa operasi tungku listrik rotary kiln ( RKEF ) yang tersebar di taman industri Indonesia: Hengjaya Nickel, Oracle Nickel, dan Ranger Nickel dalam kompleks Morowali, plus Angel Nickel di Weda Bay. Kepemilikan tambahan 80 persen di tambang nikel Hengjaya melengkapi jejaknya di Indonesia.

Laporan tahunan 2023 mendokumentasikan pencapaian produksi nikel sebesar 131.126 ton. Ini mencakup 834.192 ton nikel pig iron dengan kadar 12,9 persen serta 119.822 ton matte dengan kadar lebih rendah sebesar 17,1 persen. Belakangan ini, kuartal Juni menyoroti peningkatan kepemilikan 44 persen dalam proyek nikel-kobalt Excelsior (naik 30,25 persen), yang saat ini sedang dalam tahap konstruksi dengan penugasan yang diharapkan sebelum Oktober 2025.

Kuartal September menandai kuartal terkuat perusahaan, menghasilkan lebih dari US$100 juta dalam EBITDA dari operasi. Tambang Hengjaya berkontribusi secara signifikan melalui produksi dan penjualan bijih yang memecahkan rekor sekitar 3 juta ton metrik basah, menghasilkan US$37,3 juta dalam EBITDA saja.

Centaurus Metals: Permainan Sulfida Brasil dengan Ekonomi yang Kuat

Kapitalisasi pasar: AU$183,78 juta | Harga saham: AU$0,375

Centaurus Metals, sebuah perusahaan penambangan tahap pengembangan yang berkantor pusat di Brasil, sedang mengembangkan proyek nikel-kupfer-kobalt Jaguar yang terletak di provinsi mineral Carajás di Brasil. Tujuan strategis perusahaan adalah menjadi pemasok nikel sulfida utama yang selaras dengan tujuan keberlanjutan lingkungan.

Pada bulan Juli 2024, Centaurus merilis studi kelayakan untuk Jaguar yang memproyeksikan nilai sekarang bersih setelah pajak sebesar AU$997 juta, tingkat pengembalian internal sebesar 31 persen, dan periode pengembalian investasi selama 2,7 tahun sejak produksi pertama dimulai. Estimasi sumber daya mineral yang bersamaan menunjukkan 138,2 juta ton dengan 0,87 persen nikel (1,2 juta ton nikel yang terkandung), dengan sumber daya terukur dan terindikasi terdiri dari 112,6 juta ton dengan 0,87 persen (978.900 ton nikel yang terkandung). Sebuah studi skoping bawah tanah saat ini sedang dilakukan untuk mengevaluasi sumber daya berkualitas tinggi yang terletak langsung di bawah pit kelayakan.

Ardea Resources: Campuran Kobalt-Nikel Kelas Dunia

Kapitalisasi pasar: AU$69,89 juta | Harga saham: AU$0,335

Ardea Resources sedang mengembangkan proyek nikel-kobalt yang sepenuhnya dimiliki di Kalgoorlie, Australia Barat, yang berpusat pada deposit Goongarrie Hub. Perusahaan telah menggambarkan aset tersebut sebagai memiliki “sumber daya nikel-kobalt terbesar di dunia yang berkembang.”

Sebuah studi pra-kelayakan 2023 menggariskan cadangan bijih sebesar 194,1 juta ton dengan kadar 0,7 persen nikel dan 0,05 persen kobalt, mendukung 1,36 juta ton nikel terkurung dan 99.000 ton kobalt terkurung. Operasi yang dibayangkan mencakup penambangan terbuka dengan masa operasi 40 tahun dan target produksi tahunan sebesar 30.000 ton nikel dan 2.000 ton kobalt.

Pada Juli 2023, Ardea menandatangani nota kesepahaman dengan konsorsium Jepang yang mencakup Sumitomo Metal Mining, Mitsubishi, dan Mitsui untuk bersama-sama memajukan Goongarrie Hub. Pada Februari 2024, konsorsium dan Ardea sepakat mengenai anggaran dan ruang lingkup studi kelayakan definitif. Kemajuan regulasi dipercepat pada Agustus 2024 ketika persetujuan dari Australian Foreign Investment Review Board diperoleh, bersamaan dengan izin kontrol merger dari Komisi Perdagangan Adil Korea Selatan. Laporan triwulanan September 2024 memberikan pembaruan kemajuan tentang jalur pengembangan studi kelayakan.

Pertimbangan Investasi

Mengapa nikel penting untuk portofolio?

Peran nikel telah berkembang melampaui aplikasi stainless steel tradisional. Logam ini kini menjadi bagian integral dari kimia baterai lithium-ion, menjadikannya sebagai material transisi energi yang penting. Profil permintaan ganda ini—penggunaan industri warisan ditambah permintaan kendaraan listrik yang muncul—memberikan dukungan struktural. Logam ini mencapai puncak tertinggi sepanjang masa pada tahun 2022 dan mempertahankan valuasi yang tidak terlihat selama lebih dari satu dekade, mencerminkan minat yang terus menerus dari investor yang peduli lingkungan.

Mengevaluasi risiko dan peluang sektor

Bagi investor yang mencari paparan terhadap logam hijau, nikel memiliki karakteristik yang menarik. Namun, due diligence individu tetap penting untuk menilai kesesuaian portofolio, toleransi risiko, dan jangka waktu. Sifat siklikal sektor ini dan volatilitas harga memerlukan analisis yang canggih.

Mengakses nikel melalui kendaraan alternatif

Meskipun ETF nikel murni masih terbatas, alternatifnya termasuk iShares S&P/TSX Global Base Metals Index ETF dan VanEck Green Metals ETF, yang menawarkan eksposur komoditas yang terdiversifikasi melalui platform perbrokeran tradisional. ETF menarik bagi investor yang lebih memilih pengurangan risiko perusahaan tunggal dan mekanisme masuk yang disederhanakan dibandingkan dengan posisi ekuitas langsung.

Data akurat per 17 Desember 2024. Ikuti pasar dengan cermat untuk perkembangan waktu nyata di sektor yang sedang berkembang ini.