Menjelang akhir tahun, kondisi pasar semakin aneh. Pasar baru saja secara diam-diam mengeluarkan posisi leverage senilai 5 miliar USD kemarin, dan sekarang akan menghadapi ujian kedaluwarsa opsi senilai 23 miliar USD. Yang paling menyakitkan adalah, tidak ada yang menaikkan posisi, malah semua orang keluar dari posisi. Mengapa ini terjadi?

Setelah melihat data, sebuah kenyataan yang kejam muncul: uang yang mengalir ke pasar tidak hanya tidak meningkat, tetapi malah terus menyusut. Minggu lalu, total kapitalisasi pasar kripto menyusut lebih dari 100 miliar dolar. Yang lebih buruk, sekarang sifat dana yang menopang pasar juga telah berubah - bukan lagi dana baru yang bertambah, tetapi perputaran dana yang sudah ada. Bayangkan, jika total volume air di kolam tidak berubah atau bahkan bocor, bagaimana mungkin perahu bisa terus naik?

Semua orang sedang memperhatikan titik rasa sakit maksimal dari opsi - $95.000, menganggapnya sebagai semacam "magnet harga". Namun, ada jebakan di sini. Ketika pasar sangat kekurangan darah baru, pembuat pasar untuk menghindari risiko, mungkin tidak akan mendorong harga menuju titik rasa sakit maksimal. Sebaliknya, mereka mungkin memanfaatkan kesempatan perdagangan yang sepi selama liburan, untuk menciptakan volatilitas yang tajam dengan arah yang tidak jelas, melakukan pemotongan posisi dua arah. Apa yang disebut "perdagangan hadiah Natal", sebenarnya lebih mirip dengan jebakan yang dirancang dengan cermat.

Apa yang harus dilakukan? Saran saya hanya empat kata: **tenang dan lihat perubahan**.

Pertama, uang tunai adalah aset terbaik. Jika Anda memiliki USDT, jangan terburu-buru untuk membeli di titik terendah. Begitu likuiditas benar-benar terputus dan memicu penjualan panik, penurunan akan jauh melebihi ekspektasi. Waktu yang benar untuk mulai membangun posisi adalah menunggu pasar meningkat dan stabil, saat aliran dana kembali dari nilai negatif ke positif.

Kedua, jangan bertaruh pada arah opsi dengan leverage tinggi. Pada periode ini, kemampuan pengendalian bandar jauh lebih kuat daripada yang dibayangkan oleh trader ritel. Pola sejarah menunjukkan bahwa likuiditas benar-benar mulai pulih setelah Tahun Baru, dan peluang tren juga akan muncul setelah itu. Pada tahap ini, bermain dengan api hanya akan menyakiti diri sendiri.

Ketiga, gunakan waktu ini untuk mempersiapkan diri untuk tahun depan. Daripada sering berdagang, lebih baik melakukan penelitian mendalam. Perhatikan arah aliran dana ETF, saring proyek-proyek yang terlewat namun memiliki fundamental yang kuat. Fluktuasi pasar saat ini seperti simulasi, kartu truf lawan akan segera terungkap. Apakah Anda siap menyambut siklus berikutnya?