Posisi short 7 saham ini melonjak—hal yang harus diperhatikan sebelum melakukan short order

Belakangan ini, para investor yang mencari “saham dengan posisi short tertinggi” sangat antusias. Di pasar kapital, segmen ini memang dapat memberikan keuntungan besar bagi investor ritel dalam periode singkat - tetapi syaratnya adalah kamu harus bisa keluar dengan selamat.

Jujur saja, ini adalah pertaruhan melawan posisi short. Logika sangat sederhana: ketika posisi short terpaksa mengakui kerugian, mereka akan kembali membeli posisi dengan gila-gilaan, dan aktivitas perdagangan pada saat itu bisa memberikan keuntungan besar bagi para pembeli. Tapi masalahnya, saham-saham yang menarik posisi short biasanya sudah sangat buruk. Jadi sebelum bertaruh dalam permainan ini, pastikan untuk membuka mata lebar-lebar.

Apa yang Dimaksud dengan Posisi Short yang Tinggi?

Ketika suku bunga posisi short sebuah saham mencapai lebih dari 30%, itu berarti ada banyak pelaku pasar yang melakukan short selling dengan harapan harga saham tersebut akan turun. Begitu para pelaku short ini secara kolektif mengakui kerugian, hal ini dapat memicu kondisi “short squeeze”—pada saat itu, harga saham mungkin melonjak dalam waktu singkat.

Tapi ini seperti naik roller coaster, mendebarkan memang, tapi risikonya sangat besar.

7 Saham yang Perlu Diperhatikan

SilverGate Capital (SI) —— Pengacara kesulitan di sektor perbankan

SI telah kehilangan 88% dari harga sahamnya selama setahun terakhir dan turun 17% lagi tahun ini. Bank mata uang digital yang berbasis di California ini sedang menghadapi krisis kepercayaan.

Tampilan Data:

• rasio bunga posisi short: 72.8% (peringkat teratas)
• Siklus pengembalian: 2,47 hari
• Rasio harga buku: hanya 0,75 kali (valuasi tidak terlalu mahal, tetapi bisnis buruk)

Analis Wall Street memberikan target harga $17,56, yang memiliki ruang kenaikan 22,5% dari harga saat ini. Namun, mengapa posisi short masih menambah posisi? Ini menunjukkan bahwa pasar sama sekali tidak optimis tentang masa depan bank ini. Pemula sebaiknya menghindari.

Carvana (CVNA) —— “gelembung kesombongan” dari platform mobil bekas

Retailer mobil bekas online CVNA, yang bersinar di masa pandemi, menghilang setelah pandemi mereda. Dalam satu tahun, turun 95%, meskipun baru-baru ini rebound 73%, tetapi itu hanya rebound kucing mati.

Indikator Kunci:

• Rasio bunga posisi short: 71.37% (kedua tertinggi di pasar)
• Periode penggantian: 2,99 hari
• Penilaian: kemungkinan jebakan nilai

Analis berpendapat bahwa perusahaan ini mengenakan biaya terlalu tinggi untuk kemudahan, dan ketika kondisi konsumsi menurun, konsumen akan beralih ke opsi yang lebih murah. Target harga $9,58 hanya menunjukkan kenaikan 20%, sementara risiko penurunan yang potensial jauh lebih besar. Jauhkan diri.

Root (ROOT) —— “Penipuan Indah” dalam Teknologi Asuransi

ROOT, yang mengklaim sebagai perusahaan asuransi bergerak pertama di AS, tahun ini naik 24%, tetapi tahun lalu turun 84%. Masalah perusahaan ini fatal: margin laba bersih sangat negatif, pertumbuhan pendapatan selama tiga tahun hanya 4,8%.

Perusahaan asuransi memerlukan dasar keuangan yang kuat untuk bertahan hidup, ROOT jelas tidak memilikinya.

• posisi short利息比：17.56%
• Periode pemulihan: 10,96 hari (sangat lama, menunjukkan bahwa posisi short percaya diri)
• Target harga analis: $7,68 (mengindikasikan kenaikan 44%, tetapi risikonya jauh lebih besar daripada imbalannya)

PaxMedica (PXMD) —— “Penjudi klinis” dalam bioteknologi

Perusahaan biopharmaceutical yang fokus pada pengobatan gangguan perkembangan saraf ini telah turun 61% dalam setahun. Sebagai perusahaan dalam fase penelitian dan pengembangan awal, ia sepenuhnya bergantung pada hasil klinis, namun tidak ada analis yang mencakupnya.

• posisi short利息比：16.05%
• Periode pemulihan: 2,97 hari
• Ciri-ciri: Kas yang melimpah tetapi tidak ada pendapatan, sepenuhnya merupakan judi.

Peringatan Risiko: Saham obat kecil jenis ini sangat fluktuatif, investor ritel harus berhati-hati.

Upstart (UPST) —— “ilusi pertumbuhan” platform pinjaman AI

Platform pinjaman konsumen berbasis AI yang diklaim UPST naik 40% tahun ini, tetapi masih turun 87% dalam setahun. Yang lebih buruk, pertumbuhan pendapatan perusahaan ini selama tiga tahun terakhir negatif, dengan margin laba bersih yang rugi, dan neraca keuangan yang sangat lemah.

• Rasio bunga posisi short: 40,3% (dekat dengan batas atas posisi short sebagian besar saham teknologi)
• Siklus pengembalian: 5,02 hari
• Konsensus Wall Street: jual moderat, target harga $14,88 (menunjukkan risiko penurunan 17%)

Analis tidak optimis, investor ritel sebaiknya jangan “bertaruh”.

EVgo (EVGO) —— “keuntungan palsu” dari pengisian daya mobil listrik

Meskipun mengatasnamakan infrastruktur pengisian EV, data EVGO agak memalukan: pendapatan kuartal terbaru $10,51 juta (naik 70% secara kuartalan), tetapi rugi bersih $13,22 juta. Dapat satu sen, rugi satu dolar.

• Rasio bunga posisi short: 37%
• Periode pemulihan: 20,62 hari (ini adalah yang terpanjang di antara semua saham, posisi short paling percaya diri)
• Konsensus analis: tahan, harga target menunjukkan potensi kenaikan kurang dari 5%

Hasilnya terlalu tipis, risikonya terlalu tinggi, tidak sebanding untuk mengambil risiko.

Beyond Meat (BYND) —— “Bintang yang sudah lewat” dari daging nabati

Dulu “Raja Daging Nabati” kini menjadi anak yang terbuang di pasar. Tahun ini rebound 52%, tetapi dalam setahun tetap turun 58%. Konsumen muda memang menyukai daging nabati, tetapi apakah model bisnisnya bisa menguntungkan masih dipertanyakan.

• posisi short利息比：36.88%
• Periode pemulihan: 10,26 hari
• Penilaian risiko: kemungkinan jebakan nilai
• Analis: jual sedang, target harga $11,80 (menunjukkan risiko penurunan 37,5%)

Ringkasan: posisi short tinggi ≠ sinyal beli

Saham-saham ini dengan minat short tertinggi memang memiliki peluang teori untuk posisi short squeeze, tetapi dari segi fundamental, sebagian besar adalah bisnis yang buruk. Posisi short tidak bodoh, mereka melakukan short pada saham-saham ini ada alasannya.

Saran Utama: Jika Anda bukan trader profesional, sebaiknya jauhkan diri dari saham dengan posisi short tinggi ini. Meskipun ada 10% kemungkinan terjadinya short squeeze, tidak ada gunanya mengambil risiko penurunan 70% yang mungkin terjadi.

Bermain short squeeze membutuhkan kemampuan penguasaan waktu dan kekuatan mental yang sangat kuat. Bagi investor ritel, memilih perusahaan dengan dasar yang solid untuk dipegang dalam jangka panjang justru memberikan imbal hasil yang lebih stabil.