Mesin Rebound Pasar: Sektor Chip Memberdayakan Pemulihan Saham Secara Luas pada Data Inflasi yang Lebih Lembut

Saham AS menemukan pijakannya hari ini saat saham semikonduktor muncul sebagai mesin pemulihan utama, mengangkat tolok ukur utama lebih tinggi di seluruh papan. S&P 500 meningkat +0,79%, sementara Nasdaq 100 lonjakan +1,43%, dengan kontrak E-mini Desember mencerminkan keuntungan ini di +0,78% dan +1,40% masing-masing. Dow Jones naik +0,59%, menandakan partisipasi pasar yang luas dalam pemulihan hari ini.

Katalis untuk perubahan ini datang dari dua sinyal ekonomi yang krusial. Pertama, data harga konsumen bulan November terbukti jauh lebih lemah dari yang diperkirakan, dengan CPI inti hanya naik +2,6% tahun ke tahun—laju terlembat dalam 4,5 tahun dan jauh di bawah perkiraan +3,0%. Latar belakang inflasi yang menguntungkan ini diperkuat oleh klaim pengangguran yang lebih lembut, yang turun 13.000 menjadi 224.000, memenuhi ekspektasi dan menunjukkan stabilitas pasar tenaga kerja tanpa overheating.

Rally Menguasai Sektor Chip

Saham semikonduktor menjadi mesin pemulihan pasar, dengan Micron Technology memimpin dengan lonjakan +14% setelah pembaruan panduan yang luar biasa. Produsen chip memori melaporkan pendapatan Q1 sebesar $13,64 miliar, melampaui konsensus sebesar $690 juta, dan memproyeksikan pendapatan Q2 sebesar $18,3-$19,1 miliar—sebuah pencapaian yang substansial dibandingkan dengan konsensus sebesar $14,38 miliar. Manajemen mengakui lonjakan permintaan kecerdasan buatan dan kendala pasokan yang memungkinkan penetapan harga premium.

Kekuatan semikonduktor terpancar di seluruh sektor. Sandisk melonjak +8%, sementara Western Digital, SeaGate Technology Holdings, dan Lam Research masing-masing meningkat lebih dari +7%. Applied Materials dan KLA Corp memperoleh lebih dari +4%, dengan Advanced Micro Devices, Marvell Technology, ASML Holding NV, dan ON Semiconductor masing-masing mencatatkan kenaikan melebihi +3%. Rebound terkoordinasi ini menunjukkan bagaimana momentum sektor teknologi dapat berfungsi sebagai mesin rebound pasar.

Kebijakan Fed dan Pasar Treasury

Pasar obligasi mencerminkan implikasi dovish dari data inflasi yang lebih lembut. Catatan Treasury 10-tahun pada bulan Maret naik ke level tertinggi dalam 1,5 minggu, mendorong imbal hasil 10-tahun turun 3,7 basis poin menjadi 4,116%—juga merupakan level terendah dalam 1,5 minggu. Kurva imbal hasil yang semakin curam, dipercepat oleh pengumuman terbaru Fed untuk membeli $40 miliar setiap bulan dalam T-bills jangka pendek, terus memberi tekanan pada sekuritas jangka panjang.

Harga pasar saat ini hanya mendiskon probabilitas 27% bahwa FOMC akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 27-28 Januari. Sementara itu, ECB mempertahankan suku bunga fasilitas depositnya di 2,00%, sementara Bank of England memotong suku bunga resminya sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% dalam pemungutan suara 5-4, menunjukkan jalur kebijakan moneter yang berbeda di antara ekonomi utama.

Saham Terkait Cryptocurrency Mendapat Momentum

Saham yang terpapar aset digital memanfaatkan kenaikan Bitcoin sebesar +2%. Riot Platforms dan Galaxy Digital Holdings masing-masing melompat lebih dari +3%, sementara MicroStrategy dan Coinbase Global meningkat lebih dari +2%. Marathon Digital menambahkan lebih dari +1%, mencerminkan partisipasi luas dalam ekuitas terkait kripto.

Pindah Individu yang Patut Diperhatikan

Di luar lonjakan semikonduktor, Trump Media & Technology Group lonjakan +27% setelah berita tentang kesepakatan merger dengan TAE Technologies dalam transaksi seluruh saham yang bernilai lebih dari $6 miliar. Lululemon Athletica naik +6% setelah laporan akumulasi saham senilai $1 miliar dari Elliott Investment Management. GE Vernova naik +5% setelah upgrade beli dari Jeffries dengan target harga $815 .

Di sisi buruk, Insmed merosot -14% setelah mengumumkan bahwa uji coba tahap menengah untuk terapi peradangan nasal gagal memenuhi target efektivitas, mendorong penghentian program. Birkenstock turun -3% setelah memberikan panduan Ebitda disesuaikan 2026 sebesar €700 juta, gagal mencapai konsensus sebesar €57,8 juta. FactSet turun -2% pada panduan pendapatan yang berada di bawah ekspektasi konsensus.

Kalender Ekonomi dan Prospek

Minggu ini tetap fokus pada data ekonomi AS. Jumat akan membawa penjualan rumah yang ada untuk bulan November, yang diperkirakan meningkat +1,2% dari bulan ke bulan menjadi 4,15 juta, sementara indeks sentimen konsumen Universitas Michigan diperkirakan akan direvisi naik menjadi 53,5 dari 53,3.

Secara internasional, pasar menunjukkan gambaran yang campur aduk. Euro Stoxx 50 Eropa naik +0,57%, Indeks Komposit Shanghai China ditutup +0,16%, tetapi Nikkei Stock 225 Jepang mundur ke level terendah dalam 3 minggu, ditutup turun -1,03%. Hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi, dengan hasil obligasi Jerman 10 tahun naik ke puncak 8 bulan sebesar 2,897%.