Memahami Inflasi: Penyebab dan Cara Menghadapinya sebagai Investor

Sebelum kita mulai, mari kenali dulu tentang inflasi

Kalau membahas inflasi kebanyakan orang mungkin akan memahami secara umum sama, yaitu harga barang naik tinggi, uang yang dimiliki menjadi kurang mampu membeli barang, atau dengan kata lain nilai mata uang menurun. Seiring waktu, barang menjadi semakin mahal, uang pun otomatis kehilangan nilainya.

Bayangkan saja, 50 baht hari ini mungkin bisa membeli banyak barang, tetapi sepuluh tahun lagi 50 baht itu mungkin tidak cukup untuk membeli barang yang sama. Itulah kekuatan dari inflasi yang perlahan-lahan menggerogoti nilai uang setiap hari.

Dari mana asal penyebab inflasi itu

Faktor pertama: Demand Pull Inflation - ketika permintaan melebihi penawaran

Misalnya pasar penuh dengan pembeli tetapi barang tidak cukup, penjual akan menaikkan harga sebagai strategi. Situasi ini biasanya terjadi setelah ekonomi dunia pulih dari pandemi. Orang yang menyimpan uang selama berbulan-bulan sekarang ingin menghabiskan (Revenge Spending), tetapi pabrik produksi tidak cukup cepat memproduksi, sehingga barang menjadi langka dan harga pun melambung.

Faktor kedua: Cost Push Inflation - biaya produksi sudah tinggi

Harga minyak mentah meningkat karena tren pasar global, gas alam menjadi lebih mahal, perusahaan produksi harus menanggung biaya yang lebih tinggi. Tidak ada pilihan lain selain menaikkan harga produk mereka. Selain itu, gangguan rantai pasok - kekurangan kontainer, chip semikonduktor yang langka - semua ini menyebabkan biaya produksi meningkat.

Faktor ketiga: Printing Money Inflation - saat pemerintah mencetak uang

Ini sangat sederhana, pemerintah menambah jumlah uang dalam sistem ekonomi secara berlebihan, sehingga nilai uang menjadi lebih kecil. Akibatnya, inflasi yang tinggi pun terjadi.

Kenyataan: Inflasi yang dihadapi dunia berasal dari berbagai penyebab yang bercampur

Bukan hanya satu penyebab yang menyebabkan ekonomi global mengalami inflasi. Menurut data IMF Januari 2567, ekonomi dunia diperkirakan tumbuh sebesar 3.1% di tahun 2567, tetapi berbagai tantangan membuat situasi menjadi kompleks.

Pemulihan ekonomi AS meskipun kuat, tetapi disertai inflasi tertinggi dalam sejarah. Sistem ketenagakerjaan belum pulih sepenuhnya. Ketegangan geopolitik masih ada, dan berbagai masalah lainnya.

Sebenarnya: Siapa yang diuntungkan dan siapa yang dirugikan

Harus diakui bahwa inflasi tidak selalu merugikan semua orang.

Pihak yang diuntungkan:

• Pedagang, pengusaha - karena bisa menaikkan harga barang sesuai inflasi, laba meningkat, ekspansi bisnis lebih mudah. Contohnya, PT. PTT pada semester pertama 2566 meraih laba bersih hingga 64.419 juta baht, naik 12.7% dari tahun sebelumnya hanya karena harga minyak melonjak.
• Pemegang saham, bankir, debitur - mendapatkan manfaat dari imbal hasil yang tinggi.

Pihak yang dirugikan:

• Pekerja bergaji - kenaikan gaji lebih kecil dari inflasi, daya beli nyata berkurang.
• Pemilik pendapatan tetap - tidak bisa menyesuaikan harga sesuai inflasi seperti pengusaha.
• Kreditur - karena daya beli uang yang mereka terima berkurang.

Inflasi dan deflasi: dua sisi dari koin yang sama

Inflasi harga barang naik, nilai mata uang menurun.

Deflasi harga barang turun, pasar lesu, permintaan berkurang.

Kedua kondisi ini sama-sama merugikan ekonomi. Ditambah lagi dengan masalah Stagflasi - inflasi tinggi tetapi ekonomi melambat - menjadi mimpi buruk bagi pembuat kebijakan.

Dampak inflasi terhadap kehidupan sehari-hari kita

Lihat angka nyata dari pasar:

Harga berubah setiap tahun, barang yang kita beli hampir setiap hari semakin mahal, sehingga beban biaya hidup pun meningkat.

Bagaimana mengukur inflasi

Kementerian Perdagangan mengumpulkan data harga 430 item setiap bulan, dihitung sebagai Consumer Price Index (CPI). Kenaikan CPI dibandingkan tahun sebelumnya disebut tingkat inflasi umum.

Data Januari 2567:

• CPI sebesar 110.3 (basis 2562=100)
• Tingkat inflasi umum turun menjadi 1.11% (YoY)
• Terendah dalam 35 bulan terakhir

Indeks Harga Konsumen Januari 2567 dibandingkan tahun sebelumnya

Selain harga barang, indikator utama juga mengalami perubahan: harga bahan bakar meningkat pertama kalinya setelah turun selama 4 bulan berturut-turut, biaya listrik naik, biaya transportasi naik, tetapi sayur dan buah tetap turun.

Ketika inflasi datang, investor harus melakukan apa

1. Sesuaikan rencana investasi

Bunga deposito sangat rendah saat inflasi, menyimpan uang tunai bukanlah pilihan cerdas. Sebaiknya investasi di aset yang memberikan hasil lebih tinggi, seperti saham, reksa dana, properti.

2. Hindari utang yang tidak produktif

Kurangi pinjaman yang tidak menghasilkan pendapatan. Rencanakan pengeluaran lebih ketat, pikirkan dulu sebelum membeli barang yang tidak penting.

3. Cari aset yang aman

Emas adalah pilihan yang baik karena pergerakannya sejalan dengan inflasi. Semakin tinggi inflasi, harga emas pun naik. Aset ini tidak menurun nilainya seiring waktu.

4. Ikuti berita ekonomi

Inflasi mempengaruhi semua orang, harus tetap waspada dan mengikuti situasi secara berkala.

Investasi apa yang baik saat inflasi

Deposito bunga tinggi

Rekening tabungan berjangka memberikan hasil lebih tinggi, tetapi tetap di bawah inflasi.

Reksa dana properti

Sewa yang disesuaikan inflasi, tidak fluktuatif seperti pasar saham, menjadi pilihan stabil. Orang dengan dana berlebih bisa membeli properti untuk investasi.

Surat utang Floating Rate dan Inflation Linked Bond

Jenis surat utang ini menyesuaikan bunga sesuai inflasi yang berubah, hasilnya lebih baik, tetapi harus memilih surat utang yang terpercaya.

Emas dan CFD Trading

Emas adalah cara memegang aset, sedangkan CFD trading memungkinkan investor “berspekulasi baik naik maupun turun” tanpa harus memiliki aset fisik.

Saham sektor yang diuntungkan dari inflasi

Kesimpulan: Inflasi bukan musuh jika tahu cara memanfaatkannya

Inflasi adalah momen pasar bergerak. Bagi yang memahami mekanismenya, aset yang tepat akan menjadi alat untuk menghasilkan keuntungan. Baik saham bank, properti, maupun emas, semuanya memiliki dasar ekonomi yang baik.

Namun pasar yang tidak menentu, ketegangan geopolitik, dan masalah supply chain tetap ada. Pembuat kebijakan harus menyeimbangkan antara menurunkan inflasi dan tidak memperlambat ekonomi terlalu jauh.

Oleh karena itu, investor harus tetap waspada, mengikuti berita, dan belajar sebelum memutuskan investasi. Karena setiap keputusan di dunia uang tidak pernah berakhir, selalu ada risiko. Pengetahuan dan persiapan adalah bekal terbaik.