Emas menyesuaikan diri di bawah tekanan pengambilan keuntungan, data inflasi AS menjadi kunci malam ini

Emas (XAU/USD) Kamis, sesi Asia berfluktuasi dan mengalami koreksi, menembus level $4350. Penurunan ini terutama disebabkan oleh gabungan dua kekuatan yang menekan: pertama, keluarnya posisi keuntungan dalam waktu dekat, dan kedua, rebound dolar AS yang membawa hambatan. Namun, kekhawatiran pasar terhadap perubahan kebijakan Federal Reserve dan situasi geopolitik tetap memberikan dukungan di bawah untuk logam mulia ini.

Secara teknikal tetap bullish, channel kenaikan lengkap

Dari grafik 4 jam, meskipun emas mengalami tekanan jangka pendek, struktur teknikal secara keseluruhan tetap positif. Harga logam mulia stabil di atas rata-rata pergerakan eksponensial 100 hari, yang menunjukkan tren kenaikan jangka menengah masih berlaku. Bollinger Bands dalam kondisi melebar, RSI (14) berada di atas garis tengah, menunjukkan momentum bullish masih memiliki ruang.

Arah dengan resistansi terendah mengarah ke atas. Jika muncul sinyal konfirmasi rebound dan harga stabil di atas garis atas Bollinger Bands di $4352, emas berpotensi kembali menembus level tinggi terbaru di $4381, dan menargetkan angka bulat $4400. Sebaliknya, jika tekanan jual terus meningkat, support di bawah diperhatikan di titik terendah 17 Desember di $4300, serta di sekitar garis MA 100 di $4233.

Faktor fundamental bertabrakan hebat

Posisi Federal Reserve menunjukkan perpecahan halus. Direktur Christopher Waller pada hari Rabu cenderung mendukung pelonggaran kebijakan lebih lanjut, kembali ke tingkat suku bunga netral. Namun, Gubernur Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic bersikap konservatif, berpendapat bahwa kecuali inflasi turun secara signifikan, tidak ada ruang untuk penurunan suku bunga tahun depan.

Dari data ketenagakerjaan, non-pertanian bulan November hanya menambah 64.000 pekerjaan, membaik dari penurunan bulan Oktober (minus 105.000), tetapi kenaikannya jauh di bawah ekspektasi pasar, dan tingkat pengangguran naik dari 4,4% menjadi 4,6%. Harga kontrak berjangka suku bunga federal menunjukkan bahwa pasar memperkirakan peluang penurunan suku bunga oleh Fed bulan depan telah naik dari 22% menjadi 31%.

Lingkungan suku bunga yang lebih rendah akan menurunkan biaya peluang memegang emas tanpa hasil, yang memberikan dukungan positif terhadap harga emas. Sementara itu, pemerintah Venezuela mengirimkan kapal minyak dengan pengawalan angkatan laut untuk menghadapi blokade AS, meningkatkan ketegangan geopolitik. Sentimen safe haven yang meningkat juga mendukung emas sebagai aset aman tradisional yang menarik dana.

CPI AS malam ini akan menjadi penentu utama

Para trader memusatkan perhatian pada data inflasi CPI bulan November yang akan dirilis. Ekspektasi pasar adalah pertumbuhan tahunan sebesar 3,1%, dan CPI inti sebesar 3,0%. Selain itu, Kamis malam juga akan diumumkan jumlah klaim pengangguran awal di AS.

Jika data inflasi lebih tinggi dari perkiraan, kemungkinan akan menekan ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut, menguntungkan dolar AS dan memperkuat potensi profit taking pada emas. Sebaliknya, jika data lebih rendah dari perkiraan, akan memperkuat ekspektasi pelonggaran kebijakan, berpotensi mendorong harga emas kembali naik. Laporan inflasi ini tanpa diragukan lagi menjadi katalis paling penting dalam menentukan arah lanjutan harga emas hari ini.