Taruhan Pemotongan Suku Bunga Desember Fed Menguat Seiring Sinyal Pasar Tenaga Kerja Mengubah Sentimen Pasar di Asia-Pasifik

Perubahan Kebijakan Membentuk Ulang Posisi Investor

Rekalkulasi signifikan dalam ekspektasi Federal Reserve telah mengirim gelombang ke pasar global minggu ini. Pedagang kini memperkirakan peluang pemotongan suku bunga Desember sebesar 85%—perubahan dramatis dari hanya 30% seminggu yang lalu. Pembalikan ini berasal dari komentar yang semakin dovish dari pejabat Fed Mary Daly dan Christopher Waller, dikombinasikan dengan data pasar tenaga kerja yang menunjukkan kerentanan di balik ketahanan permukaan. Sementara pasar AS merayakan libur Thanksgiving dengan perdagangan Jumat yang terbatas, saham Asia-Pasifik memanfaatkan momentum dovish tersebut, dengan Indeks MSCI Asia-Pasifik (ex-Japan) naik 0,27% pada hari Kamis saat investor merelokasi posisi mereka untuk suku bunga yang lebih rendah untuk jangka waktu yang lebih lama.

Pasar Saham Regional Menangkap Momentum Kenaikan

Nikkei Jepang dan Kospi Korea Selatan keduanya melonjak lebih dari 1%, mendapatkan manfaat dari selera risiko yang kembali dan melemahnya dolar. Kinerja ini menandai titik balik potensial setelah tiga minggu berturut-turut mengalami kerugian, menandakan bahwa pelaku pasar siap menyambut perubahan narasi kebijakan. George Boubouras, direktur pelaksana di K2 Asset Management, mencatat bahwa kerentanan pasar tenaga kerja bisa menjadi alasan yang cukup untuk pelonggaran moneter meskipun inflasi tetap di atas target Federal Reserve—pandangan yang semakin banyak dibagikan di seluruh meja perdagangan.

Tumpukan Properti China Terus Membebani

Sementara itu, perhatian tetap tertuju pada sektor properti China yang bermasalah, di mana pengembang China Vanke sedang mencari persetujuan obligasi dari pemegang obligasi untuk menunda pembayaran kembali pada obligasi sebesar 2 miliar yuan ($282,6 juta) di pasar domestik. Ini akan menjadi perpanjangan pertama untuk perusahaan yang didukung negara tersebut, menegaskan tekanan keuangan yang terus berlangsung dalam kompleks properti. Perkembangan semacam ini terus membebani sentimen meskipun momentum bullish yang lebih luas di pasar saham.

Pasar Mata Uang Menyesuaikan Diri dengan Divergensi Kebijakan

Euro menguat ke level tertinggi satu minggu di 1.16045 saat indeks dolar turun 0,28% untuk menetap di sekitar 99.523. Poundsterling menguat ke $1.3247 (puncak satu bulan) setelah komentar konstruktif tentang kerangka fiskal Inggris, sementara yen Jepang bergerak ke 156,16 per dolar—level kritis di mana spekulasi meningkat mengenai potensi intervensi dari otoritas Jepang. Laporan menunjukkan bahwa Bank of Japan mungkin mempercepat jadwal kenaikan suku bunga mulai Januari untuk mempertahankan yen, yang telah melemah sekitar 100000 yen terhadap keranjang utama sejak awal Oktober karena perbedaan suku bunga yang terus-menerus dan kekhawatiran geopolitik.

Cryptocurrency Pulih dengan Sentimen Risiko-On

Bitcoin kembali mendapatkan momentum kenaikan pada hari Kamis, diperdagangkan di atas $87.67K dan mencatat kenaikan harian +0,22% saat outlook suku bunga yang lebih lembut mengurangi tekanan pada aset dengan hasil tinggi. Pergerakan ini menempatkan crypto untuk mengakhiri streak kerugian selama empat minggu. Harga emas tetap stabil di $4.164,81 per ons setelah kenaikan 0,8% pada hari Rabu, mencerminkan interaksi kompleks antara ekspektasi inflasi dan suku bunga riil.

Apa Artinya bagi Investor

Konvergensi sinyal kebijakan Fed, kelembutan pasar tenaga kerja, dan divergensi mata uang secara fundamental telah mengatur ulang papan permainan untuk perdagangan Q4. Peluang 85% pemotongan suku bunga Desember menunjukkan bahwa kehati-hatian bank sentral—bukan kepercayaan terhadap pertumbuhan—sekarang yang mendorong pasar. Perbedaan ini penting: pembalikan yang terkait dengan pergeseran kebijakan cenderung memberi imbal hasil pada posisi defensif sebelum akhirnya berbalik ke perdagangan siklikal saat pemotongan suku bunga mulai berlaku.