Pemerintah AS berada di ambang kebuntuan, prediksi tren dolar menghadapi titik balik penting

Minggu ini gambaran pasar

Minggu lalu (11/3-11/7) volatilitas pasar valuta asing stabil, indeks dolar AS sedikit melemah, turun sebesar 0.16%. Performa mata uang non-Amerika menunjukkan perbedaan yang jelas—Euro naik 0.25%, Yen menguat 0.37%, Poundsterling sedikit menguat 0.05%, sementara Dolar Australia tertekan dan turun 0.81%.

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, Euro segera rebound?

Awan penutupan pemerintah perlahan menghilang, dolar AS melemah dan tertekan

Minggu lalu, pergerakan EUR/USD menunjukkan pola turun dulu lalu naik, dengan penutupan mingguan menguat 0.25%. Kelemahan dolar AS menjadi pendorong utama, sementara penutupan pemerintah AS secara bertahap meredakan tekanan likuiditas.

Pasar mengirimkan beberapa sinyal negatif—jumlah PHK challenge pada Oktober meningkat 175% YoY, mencatat rekor tertinggi dalam dua puluh tahun terakhir. Selanjutnya, indeks kepercayaan konsumen Michigan November kembali menyentuh level terendah dalam tiga tahun terakhir, dan ekspektasi pasar terhadap kemungkinan Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga semakin meningkat.

Berdasarkan data terbaru dari alat FedWatch CME, pasar saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga Fed pada Desember naik menjadi 62.6%, dengan peluang mempertahankan suku bunga tetap sebesar 37.4%. Perubahan ekspektasi ini langsung mendorong indeks dolar AS turun.

Perubahan kebijakan memberikan dukungan

Senat AS telah menyetujui rencana anggaran sementara pada 9 November untuk mengakhiri penghentian pemerintah, meskipun proses voting akhir masih harus diselesaikan. Tim riset Morgan Stanley berpendapat, jika penutupan pemerintah cepat berakhir, Federal Reserve akan mendapatkan data ekonomi yang cukup untuk mendukung keputusan penurunan suku bunga pada Desember, dengan peluang lebih dari 70%.

Strategi perdagangan jangka pendek

Secara teknikal, EUR/USD menghadapi resistansi yang jelas di sekitar garis 21 hari di 1.159, sehingga sulit untuk melanjutkan kenaikan. Jika posisi ini terus tertahan, risiko penurunan jangka pendek akan meningkat, dengan level support utama di 1.1468. Sebaliknya, jika berhasil menembus garis 21 hari, garis 100 hari di 1.166 akan menjadi level berikutnya yang harus diwaspadai.

Minggu ini, perlu memantau perkembangan penutupan pemerintah AS dan data inflasi Oktober. Jika CPI dan PPI dirilis sesuai jadwal, diperkirakan akan memberikan dampak besar terhadap pergerakan EUR/USD.

Kebijakan fiskal Jepang mengganggu pasar, tekanan depresiasi Yen sulit diatasi

Pembelian safe haven jangka pendek melindungi pasar, tren depresiasi jangka panjang tetap

Minggu lalu, USD/JPY turun 0.37%, dengan meningkatnya sentimen safe haven menjadi faktor utama. Namun, kenaikan ini hanyalah sementara, karena kekhawatiran pasar terhadap rencana fiskal ekspansif Perdana Menteri Jepang, Sanae Yoshimura, terus berlanjut, menyebabkan Yen terus menghadapi tekanan jual.

Prediksi institusi: Yen akan melemah secara signifikan menjelang akhir tahun

Prediksi terbaru dari JPMorgan dan Mizuho Securities menunjukkan arah yang sama—Yen akan mengalami depresiasi besar. JPMorgan memperkirakan Yen akan jatuh ke level 156 per dolar AS pada akhir Desember 2025 (sebelumnya diperkirakan 142), dan Mizuho Securities juga memprediksi di level 156.

Chief Analyst Mitsubishi UFJ Bank, Ino Tetsuo, berkomentar, “Sebelum anggaran pemerintah final disetujui, pasar tidak bisa menghilangkan kekhawatiran terhadap kebijakan fiskal Yoshimura, yang sangat rentan memicu gelombang jual Yen.”

Risiko intervensi meningkat, tetapi kemungkinan tindakan jangka pendek terbatas

Seiring Yen terus melemah, risiko intervensi pasar oleh Bank of Japan memang meningkat. Namun, konsensus pasar adalah bahwa kemungkinan intervensi nyata dalam waktu dekat masih rendah. Intervensi terakhir dilakukan pada Juli tahun lalu, saat Yen sekitar 160 per dolar AS.

Analisis teknikal dan peluang trading

USD/JPY saat ini masih berada di atas garis 21 hari, dengan momentum bullish tetap kuat. Jika mampu menembus level tertinggi minggu lalu di 154.50, ruang kenaikan yang lebih luas akan terbuka. Sebaliknya, jika tertahan di level ini, risiko koreksi ke bawah akan meningkat, dengan support penting di 152.60 di garis 21 hari.

Minggu ini, fokus utama adalah data ekonomi AS, serta pidato terbuka dari pejabat Bank of Japan dan Federal Reserve, yang semuanya dapat mempengaruhi prediksi pergerakan dolar AS.