Panduan Investasi Saham Versi Baru Taiwan: Karakteristik Sektor, Target, dan Analisis Strategi

Perbedaan Inti antara Papan Inovasi dan Papan Strategi Baru

Taiwan meluncurkan Papan Inovasi dan Papan Strategi Baru pada Juli 2021, bertujuan untuk mendukung perusahaan inovatif yang memiliki teknologi inti. Meskipun keduanya memiliki posisi yang serupa, lokasi pencatatan dan ambang batasnya berbeda.

Papan Inovasi berlokasi di Bursa Efek, menargetkan perusahaan yang memiliki teknologi kunci (Internet of Things, AI, Big Data, dll.) dan nilai pasar di atas NT$1 miliar. Papan Strategi Baru beroperasi di pasar OTC, melayani perusahaan kecil dan menengah inovatif, dengan persyaratan nilai pasar yang lebih longgar. Seiring pertumbuhan perusahaan, perusahaan di Papan Strategi Baru memiliki peluang untuk naik tingkat dan tercatat di Papan Inovasi di Bursa Efek.

Situasi Saat Ini dan Likuiditas Saham Papan Inovasi

Hingga saat ini, terdapat 4 perusahaan yang tercatat di Papan Inovasi: NAI Chuang Technology-KY (6854), Cloud Leopard Energy (6869), Hongde Energy (6873), dan E-Tian Cool G (2432). Awalnya ada 21 perusahaan di Papan Strategi Baru, tetapi 18 di antaranya telah beralih ke pasar OTC umum, saat ini hanya tersisa Pinyuan (6963), General Stem Cells (7607), dan Yijun Environmental Science (6912).

Perlu dicatat bahwa saham Papan Inovasi dengan volume perdagangan terbesar adalah NAI Chuang Technology-KY, yang setelah mengalami volatilitas jangka panjang, mengalami rebound pada Juni tahun ini dan telah memulihkan kerugian. Di pasar baru yang kurang likuid, volume perdagangan menjadi indikator penting dalam memilih saham.

Ambang Batas Masuk untuk Investasi Saham Papan Inovasi

Investasi di Papan Inovasi dan Papan Strategi Baru memiliki batasan “Investor yang Kompeten”, dan tidak semua investor ritel dapat berpartisipasi:

Individu harus memenuhi salah satu dari berikut:

• Memiliki pengalaman perdagangan sekuritas selama lebih dari 2 tahun
• Membuktikan kekayaan lebih dari NT$5 juta
• Pendapatan rata-rata selama 2 tahun terakhir mencapai NT$1,5 juta

Investor korporasi harus memenuhi:

• Pengalaman perdagangan sekuritas selama lebih dari 2 tahun
• Memenuhi kualifikasi sebagai investor institusi profesional atau sebagai perusahaan investasi ventura

Setelah memenuhi syarat sebagai Investor yang Kompeten, dapat langsung mengajukan permohonan kepada broker untuk mengaktifkan hak perdagangan, dan proses perdagangan selanjutnya sama seperti saham biasa.

Sistem Perdagangan dan Pembatasan Risiko

Karena risiko saham Papan Inovasi relatif lebih tinggi, sistem perdagangan memiliki batasan yang jelas:

Perlu diingat, saham Papan Inovasi tidak boleh melakukan transaksi kredit dan day trading, ini akan membatasi investor jangka pendek.

Peluang dan Risiko Investasi Saham Papan Inovasi

Keunggulan Investasi: Papan Inovasi dan Papan Strategi Baru membuka jalur pendanaan bagi perusahaan inovatif yang sebelumnya sulit masuk pasar, memungkinkan investor berpartisipasi dalam startup, perusahaan pertumbuhan, dan bidang teknologi tinggi, serta diversifikasi aset. Perusahaan-perusahaan ini didukung oleh kebijakan pemerintah dan memiliki prospek yang cerah secara keseluruhan.

Risiko Investasi: Perusahaan inovatif secara esensial merupakan instrumen investasi berisiko tinggi, dengan tingkat kegagalan yang tinggi, sehingga investor harus memiliki kemampuan penilaian risiko yang memadai. Selain itu, karena partisipan dan instrumen perdagangan yang terbatas, volatilitas pasar cukup besar, likuiditas saham rendah, dan mudah mengalami jebakan likuiditas. Investor harus memiliki mental jangka panjang dan kesadaran manajemen risiko yang baik.

Strategi Investasi Saham Papan Inovasi

Berdasarkan analisis kinerja pencatatan saham Papan Inovasi, investor dapat mengadopsi dua strategi utama:

Strategi 1: Subskripsi Saham Baru dan Operasi Swing — Saham Papan Inovasi biasanya mengalami kenaikan harga saat awal pencatatan, beberapa saham bahkan dalam minggu pertama sudah mendapatkan keuntungan positif. Investor dapat mengambil keuntungan di awal dan keluar, lalu masuk kembali saat harga berfluktuasi dan turun ke level rendah.

Strategi 2: Memilih saham dengan likuiditas cukup — Di saham dengan volume perdagangan tinggi, partisipasi pasar relatif stabil dan mekanisme penemuan harga lebih efektif. Dibandingkan saham yang likuiditasnya rendah, saham ini memiliki risiko operasional yang lebih terkendali.

Pandangan Jangka Panjang Investasi Saham Papan Inovasi

Hingga April 2023, jumlah investor yang memenuhi syarat di Taiwan telah melampaui 190.000, dan lebih banyak perusahaan inovatif berencana bergabung dengan keluarga Papan Inovasi. Dengan dukungan jangka panjang dari pemerintah dan pasar yang semakin matang, ekosistem Papan Inovasi dan Papan Strategi Baru akan semakin dewasa.

Meskipun ambang masuknya cukup tinggi, bagi investor yang memenuhi syarat, berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan inovatif adalah pilihan bijak untuk menangkap tren masa depan. Perusahaan inovatif mewakili arah perkembangan pasar keuangan Taiwan di masa depan, baik melalui investasi langsung di saham Papan Inovasi maupun melalui cara lain dalam berpartisipasi di bidang inovasi, semuanya harus menjadi bagian dari strategi investasi.