Pengungkapan besar biaya investasi saham AS｜Re-entrust vs broker luar negeri, bagaimana biaya transaksi bisa menjadi yang terendah?

Question

Untuk investor Taiwan, pilihan jalur masuk ke pasar saham AS secara langsung mempengaruhi biaya investasi. Dua jalur utama saat ini—Rekomendasi dan akun langsung dari broker luar negeri—memiliki keunggulan dan kekurangannya masing-masing. Artikel ini akan membandingkan struktur biaya aktual dari kedua metode tersebut secara mendalam, membantu Anda membuat pilihan yang paling cerdas.

Perbedaan Esensial Antara Dua Jalur Investasi Saham AS

Recomendasi: Model “Perantara” dari broker domestik

Rekomendasi adalah proses di mana investor membuka akun melalui broker domestik yang memiliki kualifikasi (seperti Fubon, CITIC, biaya layanan rekomendasi, dll), dan broker bertindak sebagai perantara untuk melakukan transaksi jual beli saham AS. Dalam model ini, instruksi order Anda akan melewati dua kali proses transfer—pertama ke broker domestik, lalu ke pasar AS—itulah asal usul nama “Rekomendasi”.

Keuntungan utama dari metode ini adalah operasi seluruhnya dalam mata uang New Taiwan Dollar (NTD): tidak perlu konversi mata uang sendiri, tidak perlu membuka akun luar negeri, karena broker domestik akan otomatis menangani semua urusan valuta asing. Selain itu, dana Anda berada di bawah pengawasan langsung dari Financial Supervisory Commission (FSC) Taiwan, dan sengketa transaksi dapat diajukan ke lembaga keuangan domestik.

Tapi apa biayanya? Kompleksitas proses menyebabkan biaya komisi umumnya lebih tinggi—biasanya antara 0,25% hingga 1% dari nilai transaksi, dan sebagian besar broker menetapkan ambang minimum biaya (misalnya $25-$100 USD per transaksi).

Broker luar negeri: Mode partisipasi langsung

Transaksi melalui broker luar negeri seperti di Taiwan—langsung seperti trading saham Taiwan melalui broker—Anda melewati perantara domestik dan langsung menempatkan order ke bursa AS. Keunggulan metode ini jelas: biaya transaksi sangat rendah bahkan nol, kecepatan transaksi tinggi, dan banyak pilihan instrumen investasi.

Namun, biayanya adalah tingkat kompleksitas proses yang tinggi: Anda harus menyiapkan dolar sendiri, mengurus konversi mata uang, mengatur transfer internasional, dan setiap langkah akan menimbulkan biaya tambahan.

Komposisi Biaya Tersembunyi di Balik Permukaan

Daftar biaya nyata dari rekomendasi

Saat Anda melakukan order melalui rekomendasi, biaya aktual terbagi menjadi dua lapisan:

Lapisan pertama: Biaya langsung dari broker

Biaya transaksi adalah beban utama, dengan tarif dari 0,25% sampai 1%. Perhatikan pengaturan minimum biaya—misalnya, membeli saham senilai $1.000, meskipun biaya 0,3% hanya $3, jika minimum biaya adalah $25, maka biaya aktual menjadi 2,5%!
Biaya layanan lain (transfer dana, tagihan kertas, dll) biasanya dapat diabaikan.

Lapisan kedua: Biaya pihak ketiga tersembunyi

Biaya bursa SEC: hanya dikenakan saat menjual, sebesar 0,00051% dari nilai transaksi, dikenakan oleh SEC AS.
Biaya aktivitas FINRA (TAF): juga hanya saat menjual, dihitung per saham $0,000119, dengan minimum $0,01 dan maksimum $5,95.

Kedua biaya ini biasanya sudah termasuk dalam penawaran biaya dari broker, sehingga investor sulit menyadarinya.

Daftar biaya dari broker luar negeri

Meskipun komisi transaksi umumnya sudah nol, biaya lain tetap perlu diperhatikan:

Item Biaya	Jumlah Spesifik
Komisi transaksi	0% (dikenakan oleh broker utama sudah gratis)
Biaya konversi mata uang	0,05% dari nilai transaksi (dengan batas minimum 100-600 TWD)
Biaya transfer internasional	100-900 TWD per transaksi
Biaya penarikan dana	$0-$35 (bervariasi tergantung broker)
Bunga pinjaman margin	Dihitung terpisah saat menggunakan margin
Biaya bursa + TAF	Sama seperti rekomendasi

Jumlah biaya ini, jika digabungkan, bisa menjadi beban besar bagi investor kecil.

Standar biaya nyata dari broker utama dan bank (tahun 2025)

Perbandingan tarif rekomendasi

Nama broker	Tarif biaya	Minimum biaya
Fubon Securities	0,25%-1%	$25-$50
CITIC Securities	0,5%-1%	$35-$50
Cathay Securities	0,35%-1%	$29-$39
Yuanta Securities	0,5%-1%	$35-$100
KGI Securities	0,5%-1%	$35-$50
Yuanta Securities	0,5%-1%	$35

Keunggulan biaya dari broker luar negeri

Broker	Komisi transaksi	Minimum biaya	Biaya penarikan dana
Mitrade	0 (tanpa komisi)	Tidak ada	Tidak ada
Interactive Brokers	$0,005 per saham	$1	Tidak ada
Futu Securities	$0,0049 per saham	$0,99	Tidak ada
First Trade	0	Tidak ada	$25
Charles Schwab	0	Tidak ada	$15

Biaya konversi bank (dalam TWD)

Bank	Tarif	Biaya telegram	Biaya minimum	Biaya maksimum
Bank Taiwan	0,05%	200	100	800
Fubon Taipei	0,05%	300	100	800
Taishin Bank	0,05%	300	120	800

Studi Kasus Aktual: Perbandingan biaya berdasarkan jumlah investasi berbeda

Menggunakan skenario optimal (rekomendasi dengan tarif minimum Fubon 0,25%, broker luar negeri Mitrade tanpa komisi, konversi melalui bank Taiwan), dengan asumsi kurs 1:30:

Jumlah Investasi	Total Biaya Rekomendasi	Total Biaya Broker Luar Negeri	Solusi Hemat
$1.000	$10	$11,67	Rekomendasi hemat $1,67
$3.000	$10	$11,67	Rekomendasi hemat $1,67
$6.000	$15	$11,67	Broker luar negeri hemat $3,33
$10.000	$36,67	$16,67	Broker luar negeri hemat $20
$20.000	$56,67	$21,67	Broker luar negeri hemat $35

Temuan utama: Saat jumlah investasi per transaksi melebihi $6.000, keunggulan biaya dari broker luar negeri mulai nyata. Tapi ini juga harus dipertimbangkan berdasarkan frekuensi transaksi.

Pengaruh tersembunyi dari frekuensi transaksi

Perbandingan di atas didasarkan pada satu transaksi tunggal. Bagaimana jika Anda aktif bertransaksi?

Misalnya, investasi $10.000 sebanyak 4 kali (2 beli, 2 jual):

Biaya rekomendasi: $25×4 = $100 (biaya) + $11,67 (konversi) = $111,67
Biaya broker luar negeri: tetap $16,67 (karena biaya konversi dan transfer hanya sekali)

Dalam skenario ini, keunggulan broker luar negeri meningkat menjadi $95.

Pilihan optimal untuk berbagai investor

Investor dana kecil + transaksi rendah

Rekomendasi: Rekomendasi (khususnya memilih broker Fubon atau CITIC yang biaya rendah)

Alasan: Kemudahan tanpa perlu konversi, pengaruh minimum biaya minimum
Cocok untuk: investor dengan 3-5 transaksi per tahun atau investasi stabil

Dana sedang + frekuensi sedang

Rekomendasi: Broker luar negeri (Mitrade atau Charles Schwab)

Alasan: Saat transaksi melebihi $6.000, keunggulan biaya menjadi nyata, dan lebih hemat jika melakukan 4+ transaksi per tahun
Cocok untuk: investor yang melakukan 1-2 transaksi per bulan secara rutin

Dana besar atau transaksi tinggi frekuensi

Rekomendasi: Broker luar negeri

Alasan: Semakin banyak transaksi, biaya rekomendasi meningkat secara linier, sedangkan biaya broker luar negeri hampir tidak bertambah
Cocok untuk: trader profesional, investor rutin

Penjelasan tambahan tentang dividen dan pajak

Tanpa memandang metode apa yang dipilih, dividen tunai dari saham AS dikenai pajak pemotongan 30%. Pajak ini bisa diklaim kembali secara bertahap melalui pengisian formulir pajak AS, tetapi bagi investor, tidak ada perbedaan.

Rekomendasi keseluruhan

Tentukan kebiasaan investasi Anda: berapa besar jumlah per transaksi, berapa kali transaksi dalam setahun? Ini akan menentukan solusi terbaik
Jangan tertipu oleh tarif tampak: minimum biaya dan biaya tersembunyi seringkali lebih “menjebak” daripada persentase biaya
Pertimbangkan pengalaman secara keseluruhan: selain biaya, perhatikan kemudahan konversi mata uang, layanan pelanggan, stabilitas platform
Evaluasi secara berkala: struktur biaya pasar berubah, melakukan perhitungan ulang setiap tahun adalah langkah bijak

Catatan terakhir: Tarif di atas didasarkan pada data tahun 2025, dan lembaga keuangan bisa menyesuaikan kapan saja. Sebelum membuat keputusan akhir, konsultasikan langsung dengan broker atau bank terkait untuk memastikan tarif terbaru, agar perhitungan Anda akurat dan berdasarkan data terkini.

Lihat Asli