Pasar saham AS tertekan, klaim pengangguran awal meningkat, pasar fokus pada risiko valuasi AI dan arah kebijakan Federal Reserve

Pasar keuangan global sedang mengalami penyesuaian. Tiga indeks utama pasar saham AS semuanya turun, dengan indeks S&P 500 mencatat penurunan hari perdagangan keempat berturut-turut, turun 0,83%; Dow Jones Industrial Average turun 1,07%; dan Nasdaq turun 1,21%. Pasar saham Eropa juga tidak luput, dengan indeks FTSE 100 Inggris, CAC 40 Prancis, dan DAX 30 Jerman masing-masing turun 1,27%, 1,86%, dan 1,74%.

Didorong oleh sentimen perlindungan, indeks dolar AS naik 0,06% menjadi 99,59, menandai kenaikan hari perdagangan ketiga berturut-turut; harga emas stabil di atas 4.000 dolar AS per ons, naik 0,56% menjadi 4.067 dolar AS; Bitcoin kembali ke level 90.000 dolar AS, naik 0,8% dalam 24 jam, saat ini diperdagangkan di 92.835 dolar AS; Ethereum turun 2,97% menjadi 3.116,7 dolar AS. Indeks ketakutan VIX naik 10% menjadi 24,68%, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap aset berisiko yang semakin meningkat.

Kenaikan tak terduga dalam klaim pengangguran awal, pasar tenaga kerja kehilangan momentum

Data dari Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa hingga minggu yang berakhir 18 Oktober, jumlah klaim pengangguran awal meningkat menjadi 232.000 orang, lebih tinggi dari angka terakhir sebelum penutupan pemerintah sebesar 218.000 orang. Jumlah klaim pengangguran berkelanjutan dilaporkan sebesar 1.957.000 orang, menunjukkan tanda-tanda tekanan pada pasar tenaga kerja.

Data dari lembaga riset ADP mengonfirmasi tren ini. Dalam empat minggu hingga 1 November, perusahaan-perusahaan AS secara rata-rata memPHK 2.500 orang per minggu, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja telah kehilangan momentum pertumbuhan pada akhir Oktober. Namun, setelah memasuki November, laju kehilangan pekerjaan melambat, menurut laporan bulanan ADP yang dirilis 5 November, jumlah pekerjaan di sektor swasta meningkat 42.000 orang, mengakhiri dua bulan berturut-turut penurunan.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan pekerjaan September pada hari Kamis minggu ini, diperkirakan menunjukkan penambahan 55.000 pekerjaan non-pertanian dibandingkan bulan sebelumnya. Data ini sangat dinantikan pasar karena akan menjadi salah satu acuan penting bagi Federal Reserve dalam pengambilan keputusan.

Tingkat cadangan dana dana dana mencapai titik terendah dua puluh tahun, Bank of America peringatkan risiko koreksi pasar saham

Data survei terbaru dari Bank AS menunjukkan sinyal kelemahan pasar. Rasio kas yang dimiliki manajer dana turun menjadi 3,7%, menandai penurunan ke level ini untuk ke-20 kalinya sejak 2002. Kepala strategi Bank of America, Hartnett, memperingatkan berdasarkan pengalaman sejarah bahwa pasar saham berisiko mengalami penurunan dalam 1 hingga 3 bulan ke depan, sementara obligasi pemerintah AS diperkirakan akan mengungguli saham.

Selain itu, saham bank dan keuangan AS sedang berada di ambang menembus level support penting, mengirimkan sinyal peringatan ke seluruh pasar saham. Analis berpendapat bahwa ini menunjukkan kemungkinan koreksi pasar yang lebih luas akan segera terjadi.

Risiko penilaian ulang AI muncul, pejabat Wall Street bersuara peringatan

Risiko penilaian di bidang kecerdasan buatan menjadi fokus pasar. Wakil ketua JPMorgan, Pinto, menyatakan bahwa penilaian industri AI perlu segera dievaluasi ulang, karena penurunan nilai apapun akan memicu reaksi berantai di pasar saham dan berpotensi mempengaruhi sektor lain, indeks S&P 500, dan seluruh industri.

Peringatan ini sejalan dengan kekhawatiran dari lembaga lain di Wall Street. Lembaga analisis Rothschild & Co Redburn menurunkan peringkat Microsoft dan Amazon secara bersamaan, dengan alasan bahwa manfaat ekonomi dari AI generatif “lebih lemah dari yang diperkirakan”. Analis lembaga tersebut menunjukkan bahwa kapitalisasi AI generatif secara signifikan lebih tinggi, tetapi kemampuan penetapan harga melemah, dan siklus depresiasi telah diperpanjang menjadi 5-6 tahun, dibandingkan 3 tahun di era cloud computing awal, sehingga imbal hasil investasi menjadi meragukan. Rothschild & Co Redburn menurunkan target harga Microsoft dari 560 dolar AS menjadi 500 dolar AS.

Saham teknologi memimpin penurunan, dengan Nvidia turun 2,81%, Amazon turun 4,43%, Microsoft turun 2,70%, dan Google turun 0,26%. Nvidia akan mengumumkan laporan keuangan kuartal ini setelah pasar tutup hari Rabu, yang dipandang sebagai indikator utama untuk menilai apakah valuasi saham AI terlalu tinggi.

Kebijakan Federal Reserve menjadi fokus utama, calon ketua baru Trump mulai terungkap

Ketertarikan pasar terhadap kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve pada Desember meningkat. Sementara itu, calon ketua Federal Reserve berikutnya menjadi perhatian utama. Trump menyatakan bahwa ia telah mengonfirmasi calon tersebut, tetapi tidak mengungkapkan identitasnya secara spesifik, hanya menyebut “ada beberapa nama yang mengejutkan, dan beberapa nama yang biasa.”

Menteri Keuangan AS, Yellen, telah mempersempit daftar calon menjadi lima orang: anggota Federal Reserve saat ini, Waller dan Bostic, mantan anggota Federal Reserve, Wosh, Kepala Dewan Ekonomi Nasional, Hasset, dan eksekutif BlackRock, Rieder. Yellen berencana mengajukan saran kepada Trump setelah liburan Thanksgiving.

Calon ketua Federal Reserve berikutnya akan menghadapi tantangan menyeimbangkan keinginan Trump untuk suku bunga rendah dengan kebutuhan menjaga kepercayaan investor dan mengendalikan ekspektasi inflasi.

Prospek jangka menengah emas tetap optimis, pembelian oleh bank sentral mendukung harga

Goldman Sachs memproyeksikan bahwa harga emas akan naik hingga mencapai 4.900 dolar AS per ons pada akhir tahun depan, didukung oleh pembelian berkelanjutan dari bank sentral dan masuknya dana dari investor swasta.

Data dari lembaga tersebut menunjukkan bahwa pada September, bank sentral membeli 64 ton emas, jauh melebihi 21 ton di Agustus. Goldman Sachs mempertahankan asumsi bahwa bank sentral akan membeli rata-rata 80 ton emas per bulan selama kuartal keempat hingga tahun depan, menegaskan bahwa tren diversifikasi cadangan oleh bank sentral untuk mengatasi risiko geopolitik dan keuangan telah berlangsung selama bertahun-tahun.

Data pengawasan pasar bertambah lengkap, indikator ekonomi akan dirilis secara terpusat

Setelah pemerintah kembali beroperasi, data ekonomi yang hilang akan secara bertahap dirilis. Departemen Tenaga Kerja berencana melengkapi data klaim pengangguran mingguan yang hilang selama penutupan pemerintah sebelum hari Kamis minggu ini, dan merilis data PPI untuk September pada 25 November, serta indeks harga impor dan ekspor untuk September pada 3 Desember.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS mengumumkan bahwa mulai minggu ini akan merilis laporan posisi trader, dengan laporan pertama diperkirakan akan dirilis pada dini hari Kamis waktu Beijing, dan kemudian hingga dua laporan per minggu hingga 23 Januari tahun depan, saat jadwal normal dipulihkan.

Perkembangan raksasa teknologi: Google rilis model baru, Pinduoduo hasil kuartal meleset

Google(Alphabet) meluncurkan model AI terbaru Gemini 3, mengklaim telah mencapai “lompatan besar” dalam kemampuan penalaran dan pengkodean. Model ini mampu memproses berbagai media seperti teks dan gambar, serta menyelesaikan masalah ilmiah dan matematika yang kompleks. Google juga meluncurkan platform pengembangan Antigravity untuk membangun agen pengkodean berbasis AI.

Platform e-commerce Temu, perusahaan induk Pinduoduo, mengalami penurunan harga saham sebesar 7,3%. Perusahaan mengumumkan pendapatan kuartal ketiga sebesar 108,28 miliar yuan, tidak memenuhi ekspektasi pasar sebesar 108,41 miliar yuan; laba bersih yang disesuaikan sebesar 31,38 miliar yuan, meningkat 14% secara tahunan; laba per saham yang disesuaikan sebesar 21,08 yuan, melampaui prediksi 16,84 yuan.

Prospek pasar

Pinto menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi AS sedang melambat, dan kemungkinan pertumbuhan tahun depan akan semakin melambat, tetapi kemungkinan resesi besar masih rendah. Ia juga mengakui bahwa ruang kenaikan pasar saham AS saat ini terbatas. Investor harus memantau dengan ketat data ketenagakerjaan non-pertanian AS bulan September, laporan keuangan Nvidia, dan risalah rapat Federal Reserve, yang akan menjadi kunci dalam menentukan arah pasar selanjutnya.