Ingin berinvestasi di saham AS tetapi takut repot? Pahami dulu wujud nyata dari perantara terselubung

Banyak pemula investasi di Taiwan saat pertama kali mengenal pasar saham luar negeri, sering kali bingung dengan berbagai istilah profesional. Di antaranya, “複委託” adalah topik yang paling umum dipahami sebagai pengantar. Apa sebenarnya arti dari 複委託? Mengapa begitu banyak orang menggunakannya untuk membeli saham AS? Artikel ini akan mulai dari nol, membantu Anda memahami mekanisme kerja, struktur biaya, dan bagaimana menentukan apakah alat investasi ini cocok untuk Anda.

Penjelasan Arti 複委託：Sistem “Agen” Investasi Saham Luar Negeri bagi Orang Taiwan

Secara sederhana, 複委託 adalah “bisnis jual beli surat berharga asing melalui kepercayaan”. Ketika Anda melakukan order melalui akun 複委託 dari broker domestik, bukan langsung ke bursa Amerika, melainkan broker domestik yang meneruskan order Anda ke broker mitra luar negeri, dan akhirnya transaksi dilakukan di pasar luar negeri.

Proses “pengalihan perantara” ini adalah asal-usul nama 複委託—pesanan Anda melewati beberapa perantara, bukan langsung satu langkah. Dengan akun 複委託, Anda dapat dengan mudah berinvestasi di pasar saham, ETF, dan obligasi di Amerika, Jepang, Hong Kong, China, dan lain-lain, dengan dana dalam mata uang Taiwan dollar, tanpa perlu khawatir soal valuta asing.

Di Taiwan, membeli ETF saham AS melalui 複委託 sudah menjadi cara investasi luar negeri yang paling utama di kalangan retail, volume transaksinya jauh melampaui jalur lain.

Kenapa Memilih 複委託? Keunggulan dan Kekurangannya Sekaligus

Keunggulan Utama: Pemula paling menghargai tiga fitur utama 複委託—pengiriman dana dalam NT$, tidak perlu mengurus valuta asing sendiri; dividen dari luar langsung dikirim kembali ke akun domestik; masalah pajak dibantu oleh broker, mengurangi kerepotan. Selain itu, Anda sama sekali tidak perlu berinteraksi dengan antarmuka berbahasa Inggris dari broker luar, semua layanan pelanggan berbahasa Mandarin, sehingga biaya belajar sangat rendah.

Biaya Tersembunyi: Harga kenyamanan adalah biaya transaksi yang lebih tinggi. Dibandingkan broker luar yang biasanya mengenakan biaya di bawah 0.1%, 複委託 biasanya mematok biaya sekitar 0.1% sampai 1%. Produk yang bisa diinvestasikan juga terbatas, tidak bisa melakukan margin trading, dan tidak mendapatkan fitur “dividen otomatis reinvestment”.

Siapa yang Paling Cocok Pakai 複委託? Jika Anda adalah investor jangka panjang dengan frekuensi transaksi rendah, dan setiap transaksi nilainya tidak kecil, 複委託 sudah cukup. Tapi jika Anda sering bertransaksi atau ingin melakukan operasi lanjutan seperti margin, short selling, atau opsi, 複委託 bisa menjadi hambatan.

Perbandingan Broker Luar dan 複委託: Mana Lebih Menguntungkan?

Tabel ini jelas menunjukkan: untuk pemula, pilihan paling aman adalah 複委託, tetapi saat transaksi sering dan dana besar, keunggulan biaya dari broker luar akan mulai terlihat.

Proses Transaksi Empat Langkah 複委託

1. Anda Order: Melalui aplikasi atau web dari broker Taiwan untuk membeli saham AS
2. Broker Teruskan: Broker Taiwan kirim order ke broker mitra luar negeri yang terdaftar di bursa AS
3. Transaksi di Luar Negeri: Broker luar negeri melakukan transaksi di pasar AS, hasilnya dilaporkan ke broker Taiwan
4. Update Otomatis: Akun Anda langsung menampilkan kepemilikan saham, saham disimpan oleh broker

Perlu diingat, “kepemilikan saham” yang Anda lihat sebenarnya terdaftar atas nama broker, tetapi Anda memiliki hak manfaat penuh. Sistem penitipan ini sangat umum dan legal di pasar internasional, tidak perlu khawatir soal keamanan dana.

Rincian Biaya 複委託: Jangan Terperangkap Biaya Tersembunyi

Biaya Komisi

Ini adalah biaya langsung. Biaya 複委託 dari broker domestik sekitar 0.1% sampai 1% dari nilai transaksi, biasanya juga ada minimum biaya, biasanya antara 25 sampai 50 USD. Tapi belakangan beberapa broker, demi merebut pasar, mulai menghapus batas minimum biaya, seperti Cathay Securities yang menjadi pelopor reformasi ini.

Biaya dan Pajak Bursa

Biaya ini dikenakan oleh pasar luar negeri, tidak bisa dihindari:

• Biaya SEC AS: Saat menjual saham AS, dikenakan 0.00278% dari nilai transaksi sebagai biaya pengawasan
• Biaya TAF: 0.000119 USD per saham, maksimal per transaksi 5.95 USD
• Biaya Bursa Lain: tergantung pasar, misalnya Hong Kong sekitar 0.00015% dari nilai transaksi

Pajak Dividen dan Pajak Penghasilan Luar Negeri

Perusahaan yang membagikan dividen akan memotong 30% pajak penghasilan, meskipun bisa mengajukan pengembalian pajak, prosesnya rumit. Untuk penghasilan dari investasi luar negeri, selama penghasilan dasar Anda tidak melebihi 6.7 juta NT$, umumnya tidak kena pajak.

Biaya Valuta Asing

Saat membeli dolar AS hari itu, harus menyiapkan USD terlebih dahulu, dan akan terkena selisih kurs. Kurs tetap dari broker berbeda-beda, ini juga termasuk biaya tersembunyi. Beberapa bank (seperti Taishin) tidak mengenakan biaya valas, tapi kebanyakan bank akan mengenakan biaya administrasi.

Delapan Aturan Wajib dalam Transaksi 複委託

1. Order Limit Price: Hanya bisa atur harga sebelumnya, tidak bisa pakai market order untuk cepat eksekusi
2. Dana Harus Cukup: Jika dana tidak cukup, order tidak akan tereksekusi, meskipun sudah order
3. Dana Biasanya Lebih: Karena fluktuasi kurs, dana yang disiapkan biasanya lebih dari nilai transaksi, sisa akan dikembalikan setelah transaksi
4. Day Trading Boleh, Margin Tidak: Sebagian besar broker mengizinkan day trading, tapi margin dan short selling dilarang keras
5. Libur Bank Berpengaruh: 複委託 sendiri tidak libur, tapi saat bank bagian valas libur, transaksi tidak bisa diproses
6. Jam Perdagangan AS: 09:30-16:00 waktu AS (21:30-04:00 waktu Taiwan saat daylight saving)
7. Risiko Kurs Ada: Karena memakai kurs tetap dari broker, ada risiko kerugian kurs
8. Siklus Pembayaran: Setelah beli, dana dipotong hari T+1; setelah jual, dana masuk hari T+3 (T+2 hari penyelesaian pasar)

Daftar Tarif Broker 複委託 di Taiwan

Berikut daftar biaya transaksi online dari broker utama Taiwan (satuan: %):

Paket Termurah: Cathay Securities (0.10%, tanpa minimum), E.Sun Securities (0.40%, 35 USD)

Paket Menengah: Fubon Securities (0.5-1%, 25 USD), Yuanta Securities (0.5-1%, 35 USD), SinoPac Securities (0.5-1%, 35 USD), YuFeng Securities (0.5-1%, 35 USD), CTBC Securities (0.5%, 35 USD), Taishin Securities (0.5%, 35 USD)

Paket Lebih Tinggi: KGI Securities (0.5-1%, 39.9 USD), Uni-President Securities (0.5-1%, 39.9 USD)

Perbedaan antar mereka tidak besar, tapi masih ada ruang negosiasi. Jika modal besar dan transaksi sering, biasanya bisa nego diskon langsung ke broker. Catatan penting, Cathay Securities karena menghapus minimum biaya, saat ini menjadi pilihan paling ramah biaya.

Proses Buka Akun: Tiga Langkah Mudah untuk 複委託

Langkah 1: Persiapkan Dokumen

• Dua identitas: KTP asli + salah satu dokumen kedua (Kartu BPJS, SIM, dll)
• Cap/stempel: untuk tanda tangan saat pendaftaran langsung
• Fotokopi rekening bank: sebagai bukti dana

Langkah 2: Tandatangani Perjanjian Datang langsung ke cabang broker domestik atau daftar online. Pastikan beri tahu kode broker, dan pilih mata uang penyerahan (NT$ atau USD). Seluruh proses termasuk tanda tangan perjanjian 複委託.

Langkah 3: Transfer Dana dan Mulai Transaksi Setelah akun aktif, transfer dana ke akun penyerahan 複委託. Dana dan saham di akun ini akan dipegang oleh broker. Mulai dari saat ini, Anda bisa order beli saham AS lewat platform broker.

Syarat buka akun sangat rendah, cukup umur 18 tahun dan warga negara Taiwan, tanpa batas minimum modal.

Alternatif Investasi Saham AS selain 複委託

Broker luar langsung

Daftar di broker lokal AS seperti Firsttrade, bisa beli saham, futures, opsi, ETF, dan lain-lain. Keunggulannya, komisi gratis, hanya bayar biaya bursa (biasanya diabaikan). Tapi kekurangannya, proses buka akun sulit, antarmuka berbahasa Inggris, tidak ramah pemula.

CFD saham AS

CFD adalah semacam kontrak futures saham AS, sebagai instrumen trading. Keuntungannya, bisa trading dua arah (long/short), leverage, modal kecil. Biaya hanya 0.01-0.015%, tanpa komisi, cuma spread dan biaya overnight. Cocok untuk trader aktif dan yang ingin fitur lanjutan.

Kesimpulan: Sebelum Memilih 複委託, Tanyakan Tiga Pertanyaan Ini

Pertanyaan 1: Seberapa sering Anda transaksi? Kalau kurang dari 10 kali setahun, 複委託 sudah cukup. Kalau sebulan sering, broker luar lebih menguntungkan dari segi biaya.

Pertanyaan 2: Berapa dana Anda? Kalau kurang dari 100.000 NT$, biaya minimum 複委託 akan menggerogoti keuntungan. Kalau dana cukup besar dan investasi jangka panjang, kemudahan 複委託 akan mengalahkan biaya.

Pertanyaan 3: Apakah Anda butuh fitur lanjutan? Kalau cuma beli saham dan ETF, 複委託 sudah cukup. Kalau ingin margin, opsi, atau short selling, harus beralih ke broker luar atau CFD.

Singkatnya, 複委託 domestik cocok untuk trader jarang, investasi sederhana, dan yang mau hold jangka panjang. Ia menawarkan kenyamanan dengan biaya yang lebih tinggi, merupakan pilihan “bayar demi ketenangan”. Saat kebiasaan investasi Anda berubah atau dana membesar, pertimbangkan upgrade ke broker luar. Yang terpenting, temukan alat investasi yang paling sesuai dengan tahap dan kebutuhan Anda, bukan sekadar ikut-ikutan.