Laporan Kuartal 3 TSMC yang Cemerlang Baru Saja Membuktikan Ledakan AI—Ini Artinya untuk Nvidia

Angka Menyampaikan Cerita yang Menarik

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) baru saja merilis hasil yang seharusnya menenangkan keraguan tentang adopsi AI. Pada kuartal III, produsen chip ini menghasilkan pendapatan sebesar NT$989,9 miliar—sekitar $33,1 miliar—yang mewakili lonjakan 30% dari tahun ke tahun (atau 41% dalam dolar AS). Laba per saham mencapai NT$17,44 ($2,92 per ADR), naik 39% dari tahun sebelumnya.

Konsensus Wall Street memperkirakan pendapatan kuartal III sebesar $32 miliar dengan EPS sebesar $1,95. TSMC tidak hanya memenuhi ekspektasi—mereka menghancurkannya. Ini bukan kebetulan. CFO Wendell Huang mengaitkan lonjakan tersebut dengan “permintaan yang kuat untuk teknologi proses terdepan kami,” yang merupakan bahasa investor untuk AI.

Di Mana Pertumbuhan Benar-Benar Terjadi

Segmen komputasi berkinerja tinggi (HPC), tempat chip AI berada, melonjak 57% dari tahun ke tahun. Itu adalah headline utama. Sementara itu, pendapatan prosesor ponsel meningkat 30%, menunjukkan bahwa portofolio TSMC bukanlah satu trik.

Tapi inilah yang penting untuk prospek ke depan: Manajemen memandu pendapatan kuartal IV sebesar $32,8 miliar di titik tengah—peningkatan 24% dibandingkan kuartal IV tahun lalu. Analis memodelkan $31,5 miliar, jadi TSMC menunjukkan momentum yang terus berlanjut melebihi taruhan konsensus.

Selama panggilan pendapatan, CEO C.C. Wei berbagi wawasan penting: TSMC terus mengamati “sinyal yang sangat kuat” dari pelanggan terkait percepatan permintaan untuk chip yang berfokus pada AI. Terjemahan? Angin sakal tidak kehilangan kecepatan.

Mengapa Ini Penting untuk Saham Nvidia

Nvidia menguasai sekitar 92% pasar GPU pusat data, dan ini adalah kekuatan dominan di balik infrastruktur AI. Unit pemrosesan grafis perusahaan menjadi tulang punggung revolusi AI, membantu mendorong kapitalisasi pasarnya di atas $4 triliun.

Pertanyaan yang terus muncul: Apakah permintaan sudah mencapai puncaknya? Hasil TSMC memberikan jawaban yang jelas—belum. CEO Nvidia Jensen Huang sebelumnya mencatat bahwa pengeluaran pusat data yang didorong oleh adopsi AI bisa mencapai $3 triliun hingga $4 triliun pada tahun 2030. Agar skenario itu terwujud, pembangunan infrastruktur perlu terus berkembang.

Investasi besar TSMC dalam kapasitas manufaktur terdepan menandakan satu hal: pelanggan tidak mengurangi pesanan. Karena TSMC memasok chip dasar yang menjadi fondasi GPU Nvidia, permintaan yang berkelanjutan di TSMC secara langsung berarti peluang bagi Nvidia.

Strategi Ekspansi Hilir

Saat ini, sebagian besar adopsi GPU terkonsentrasi di kalangan pemain hyperscale—Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud, dan Meta Platforms. Tapi adopsi perusahaan mulai mempercepat seiring semakin banyak perusahaan mengejar peningkatan produktivitas AI.

Pergerakan hilir ini mewakili gelombang pertumbuhan berikutnya. Setiap perusahaan baru yang menerapkan sistem AI, baik untuk pelatihan maupun inferensi, membutuhkan infrastruktur yang didukung oleh ekosistem Nvidia. Hasil TSMC menunjukkan bahwa pipeline tersebut masih dalam proses pembangunan.

Bagaimana Gambaran Valuasi?

Saham Nvidia diperdagangkan sekitar 28 kali laba yang diharapkan tahun depan—penilaian premium, tetapi perusahaan diproyeksikan akan tumbuh pendapatan sebesar 26% setiap tahun selama lima tahun ke depan. Untuk bisnis yang mengikuti tren sekular terkait adopsi AI, matematika itu tidak tampak tidak masuk akal.

Sejak awal 2023 ketika AI menarik perhatian arus utama, saham Nvidia telah naik lebih dari 1.140%. Narasi pasar terbaru mempertanyakan apakah adopsi melambat, tetapi komentar langsung dari TSMC menceritakan kisah yang berbeda. Data menunjukkan percepatan tetap menjadi skenario dasar.

Kuartal blockbuster TSMC bukan hanya kabar baik bagi investor TSMC—ini adalah validasi bahwa siklus infrastruktur AI memiliki kekuatan.