Ceritakan sebuah kisah nyata yang benar-benar mengubah pandangan investasi Munger. Pada pukul 2 pagi tahun 1963, Munger menerima sebuah telepon, di ujung sana adalah seorang pengusaha kecil yang dikenalnya setahun sebelumnya di lapangan golf. Orang itu di rumah sakit bukan karena sakit, melainkan karena sangat bersemangat sehingga sulit tidur. Dia berkata satu kalimat: "Charlie, investasi kita sebesar 1000 dolar untuk hak istimewa minyak itu, dalam 18 bulan menghasilkan arus kas sebesar 40.000 dolar."

Munger terkejut seketika, karena tahun itu dia sendiri sebagai pengacara bekerja 60 jam seminggu, pendapatannya hanya sekitar 40.000 dolar setahun, dan 1000 dolar dalam 18 bulan telah menghasilkan pendapatan setahun penuh untuk hidupnya. Malam itu, Munger tidak bisa tidur, bukan karena uang, tetapi karena dia tiba-tiba memahami satu hal: dana kecil bisa masuk ke celah yang tidak bisa dijangkau oleh dana besar selamanya.

Lalu, apa yang terjadi dengan investasi ini? Dalam 60 tahun berikutnya, 1000 dolar itu terus-menerus memberikan Munger sekitar 70.000 dolar setiap tahun. Perhatikan, bukan total 70.000 dolar, tapi 70.000 dolar setiap tahun, dan total selama 60 tahun lebih dari 1 juta dolar. Sekarang, Charlie Munger tidak bisa lagi melakukan investasi seperti ini, bukan karena dia tidak pintar, bukan karena peluang hilang, tetapi karena skala modalnya menghalanginya dari peluang-peluang tersebut.

Inilah sebuah kebenaran yang tidak ingin diungkapkan secara terbuka di dunia keuangan: begitu uang bertambah, peluang justru akan berkurang. Sekarang, 5000 dolar yang kamu pegang adalah taruhan nasibmu, bagi orang yang mengelola aset triliunan, bahkan folder pun tidak layak dibuat. Warren Buffett pernah mengatakan secara terbuka: "Kalau sekarang saya hanya mengelola 1 juta dolar, saya yakin bisa mencapai 50% return tahunan." Kenapa? Karena dana kecil bisa pergi ke tempat yang tidak bisa dijangkau dana besar, dana kecil bisa berinvestasi di perusahaan kecil yang tidak dilirik, di sektor yang tidak diperhatikan, di perusahaan pribadi yang ingin dijual oleh pemiliknya yang pensiun, bisnis lokal yang merepotkan bagi institusi. Sedangkan dana besar hanya bisa masuk ke Apple, Coca-Cola, indeks, obligasi pemerintah—tempat yang aman tapi membosankan—bukan karena mereka terbaik, tetapi karena hanya mereka yang muat.

Namun kenyataannya, 90% orang biasa secara sengaja membuang satu-satunya keunggulan mereka sendiri. Mereka apa yang mereka lakukan? Mereka mencoba meniru orang yang mengelola 500 miliar dolar dengan 5000 dolar. Buffett membeli Apple, dia juga membeli 10 saham Apple; Berkshire Hathaway membeli Coca-Cola, dia juga membeli 3 saham Coca-Cola. Ini bukan belajar, ini self-cabotage. Yang mereka pelajari bukan kemampuan raksasa, tetapi batasan-batasan raksasa.

Tahukah kamu apa yang Buffett beli saat muda? Bukan saham blue-chip, bukan indeks fund, dia membeli perusahaan yang harga sahamnya di bawah kas, perusahaan kecil yang tidak dikenal, dan cerutu yang sedang dilikuidasi. Perusahaan-perusahaan itu tidak berarti apa-apa bagi Berkshire Hathaway saat ini, tetapi bagi Buffett saat itu, itu adalah leverage yang mengubah nasib.

Charlie Munger pernah merangkum satu kalimat yang sangat tajam: "Kalau aturan tidak menguntungkanmu, jangan buktikan diri di dalam aturan itu. Dana kecil jangan main game dana besar." Lalu, bagaimana seharusnya kamu bermain? Munger selalu menekankan hanya ada tiga kata: kompetisi yang tidak seimbang.

1. Prinsip pertama: Berburu di tempat yang gajah tidak bisa masuk. Institusi besar seperti gajah yang lamban, sulit berbelok, membutuhkan skala, harus patuh aturan, membutuhkan likuiditas. Kamu adalah pemburu yang lincah. Perusahaan kecil yang tidak dilirik, bisnis kecil yang ingin dijual pemiliknya yang pensiun, aset lokal yang tidak diperhatikan institusi—di tempat-tempat ini kamu harus muncul.

2. Prinsip kedua: Berani bertaruh setelah memahami. Kelemahan terbesar orang biasa adalah mereka susah payah memahami peluang, tapi hanya berani menaruh 2%, demi diversifikasi risiko. Tapi kenyataannya, ini memastikan mereka tidak pernah mencapai apa-apa. Kalau kamu punya 10.000 dolar, taruh 200 dolar di peluang terbaik, bahkan jika berlipat ganda, hidupmu tidak akan berubah. Fokus bukan karena ceroboh, tapi karena setelah memahami, kamu bertindak secara rasional.

3. Prinsip ketiga: Keamanan sejati berasal dari pemahaman, bukan diversifikasi. Diversifikasi adalah untuk orang yang tidak tahu apa yang mereka beli. Kalau kamu sama sekali tidak mengerti, maka diversifikasi itu adalah kebodohan. Munger pernah berkata: "Saya lebih suka gagal di tiga peluang yang saya pahami daripada bertahan di tiga puluh peluang yang tidak saya mengerti."

Jadi, jika saat ini kamu hanya punya beberapa ribu, yang harus kamu lakukan bukanlah cemas, tetapi tenang dan jalankan lima langkah ini.

1. Langkah pertama: Berburu di tempat yang gajah tidak bisa masuk. Institusi adalah gajah, lamban dan tidak bisa masuk celah, sedangkan kamu adalah pemburu yang gesit. Perusahaan kecil yang tidak dilirik, bisnis kecil yang ingin dijual pemiliknya yang pensiun, aset lokal yang tidak diperhatikan institusi—di tempat-tempat ini kamu harus muncul.

2. Langkah kedua: Peluang bagus sejati berani diambil. Kelemahan terbesar orang biasa bukanlah kehilangan uang, tetapi tidak berani bertaruh saat peluang datang. Investasi 10.000 dolar dengan 200 dolar, bahkan jika berlipat ganda, tidak mengubah nasib. Fokus bukan karena ceroboh, tetapi karena setelah memahami, bertindaklah secara rasional.

3. Langkah ketiga: Jangan takut dengan portofolio yang tampak tidak tersebar. Diversifikasi adalah untuk orang yang tidak tahu apa yang mereka beli, sedangkan keamanan sejati berasal dari pemahaman mendalam terhadap aset. Charlie pernah berkata: "Membagi kebodohan ke 30 aset bukanlah pengendalian risiko, tetapi penghiburan diri."

4. Langkah keempat: Saat peluang muncul, taruh 25% sampai 50% dari modal.

5. Langkah kelima: Berikan waktu untuk bunga majemuk, jangan tergesa-gesa keluar karena fluktuasi jangka pendek.

Pada usia 99 tahun, Charlie Munger berkata demikian bukan untuk motivasi, bukan untuk menghibur orang miskin, tetapi karena fase paling menguntungkan dalam hidupnya justru terjadi saat dia memiliki uang paling sedikit. Dan kamu saat ini berada di ambang fase itu. Yang harus kamu pelajari bukan apa yang mereka lakukan sekarang, tetapi apa yang mereka lakukan saat uang mereka sangat sedikit.

Di sini saya harus menyisipkan pengingat penting: Tidak ada satu pun orang yang bisa meniru 100% jalur sukses Charlie Munger atau Buffett. Zaman berbeda, lingkungan berbeda, kemampuan pribadi berbeda. Yang harus kamu pelajari bukan satu saham tertentu, bukan satu kasus tertentu, tetapi sebuah paradigma tentang skala dan keunggulan probabilitas dalam investasi.

Yang kamu miliki saat ini adalah hal yang hilang dari Munger 40 tahun lalu. Dana kecil punya keunggulan, tapi syaratnya kamu benar-benar memahami di mana keunggulan itu berada. Ruang bebas, fleksibel, dan rendah hambatan untuk melakukan kesalahan bukan untuk berjudi, tetapi untuk belajar membangun pemahaman investasi yang sesungguhnya saat dana kecil. Ingat, uang kecilmu bukanlah kekurangan, melainkan satu-satunya chip yang bisa kamu gunakan untuk tidak tertindas aturan. Setelah kamu benar-benar menguasainya, nasibmu akan mulai membuka jalan. Kalau kamu paham, kamu sudah jauh di depan banyak orang.