Bagaimana Tesla Kehilangan Cengkeramannya Sementara Musk Mengejar Otomatisasi dan Gaji Rekor

Prioritas strategis Elon Musk telah bergeser secara dramatis dari kekuatan tradisional Tesla—produksi dan penjualan kendaraan. Dengan perhatian yang terbagi antara kemajuan usaha robotik perusahaan dan pengukuhan paket remunerasi bersejarah $1 triliun, bisnis inti otomotif Tesla mulai menunjukkan retakan di semua pasar utama secara bersamaan.

Perburukan paling parah terjadi di Eropa, di mana pengiriman bulan Oktober menurun 48,5% dibandingkan tahun lalu. Penjualan tahunan penuh di Eropa menyusut sekitar 30%, sangat kontras dengan pertumbuhan EV industri sebesar 26%. Ini merupakan pembalikan yang mencengangkan bagi produsen yang Model Y-nya pernah mendominasi peringkat global. Penyebab utamanya kembali ke akhir 2023, ketika pernyataan politik kontroversial Musk memicu reaksi regional yang belum pernah sepenuhnya dipulihkan Tesla—meskipun dia baru-baru ini menunjukkan moderasi dalam pernyataan publiknya.

Kompetisi Mengubah Medan Tempur Eropa

Masalah sebenarnya melampaui sentimen merek. Produsen mobil Eropa telah secara decisif memasuki perlombaan EV pasar massal. Portofolio listrik Volkswagen meningkat 78,2% hingga September, dengan pengiriman 522.600 unit—lebih dari tiga kali lipat volume Tesla. Sementara itu, pesaing Tiongkok BYD mengirimkan 17.470 unit di seluruh pasar Eropa hanya dalam bulan Oktober, menggandakan total bulanan Tesla.

Lanskap kompetitif telah berubah secara fundamental. Lebih dari 150 model listrik kini beroperasi di pasar Inggris, dengan sekitar 50 peluncuran EV baru yang diperkirakan tahun depan—tidak ada yang memakai merek Tesla. Lebih dari selusin pesaing menawarkan kendaraan sepenuhnya listrik di bawah ambang batas $30.000. Produsen mobil Tiongkok membanjiri saluran dengan portofolio yang beragam, mencakup EV, hybrid, dan kendaraan mesin pembakaran. Tesla menanggapi dengan hanya dua konfigurasi pasar massal, baru-baru ini memperkenalkan varian Model Y anggaran yang tidak dilengkapi fitur premium.

Ferdinand Dudenhoeffer, ahli riset otomotif, mengungkapkan tantangan utama: “Orang Eropa akhirnya mengejar. Musk tidak hanya menghadapi pesaing Tiongkok atau lineup lamanya yang menua, tetapi juga produsen warisan mapan yang menjalankan strategi EV yang kompeten.”

Pasar Asia-Pasifik Semakin Ketat

Operasi Tesla di Tiongkok menunjukkan momentum yang lebih lemah tetapi tetap mengkhawatirkan. Pengiriman bulan Oktober turun 35,8% ke level terendah dalam tiga tahun, dengan penjualan tahun berjalan menurun 8,4%. Pendatang baru seperti Xiaomi, yang model YU7-nya dengan cepat menempatkan diri sebagai alternatif Model Y, bersama merek domestik mapan seperti Chery, terus memecah pangsa pasar.

Dinamika Amerika tampak sedikit lebih menguntungkan. Pengiriman September melonjak 18% saat konsumen bergegas memanfaatkan insentif pajak federal yang akan berakhir, meskipun Oktober menurun 24%. Proyeksi industri memperkirakan pendinginan yang berkelanjutan. Konfigurasi Model Y dan Model 3 yang lebih murah—dengan pengurangan harga sekitar $5.000—menawarkan potensi pertahanan yang modest. Namun, para veteran industri semakin berargumen bahwa Tesla membutuhkan platform pasar massal yang sama sekali baru untuk secara berarti menghidupkan kembali momentum. Pengembangan semacam itu tampaknya tidak ada dalam peta jalan saat Musk mengalihkan sumber daya ke teknologi robotaxi otonom dan inisiatif robot humanoid.

Yang menarik, struktur paket remunerasi Musk menunjukkan ketergantungan yang aneh dari kinerja penjualan. Kerangka kompensasi multi-miliar dolar-nya menargetkan 1,2 juta pengiriman kendaraan rata-rata tahunan selama dekade mendatang—sekitar setengah juta unit di bawah volume aktual 2024—menunjukkan motivasi keuangan yang semakin menyimpang dari hasil bisnis inti.

Secara global, pengiriman kendaraan Tesla diproyeksikan mengalami kontraksi tahunan sebesar 7%, memperburuk penurunan 1% di tahun 2024 meskipun volume Q3 yang mencatat rekor didukung oleh dinamika berakhirnya kredit pajak.