Tren Euroyen 2025: Analisis Mendalam dan Strategi Trading

Pergerakan euroyen sepanjang 2025 benar-benar berbelok-belok. Pasangan mata uang ini turun dari 161,7 yen/euro di awal tahun hingga mencapai 155,6 yen pada 27 Februari, kemudian rebound menjadi 164,2 yen pada 1 Mei. Dalam waktu singkat empat bulan, fluktuasinya mencapai lebih dari 8 yen. Di balik pergerakan yang terlihat kacau, sebenarnya mencerminkan pasar yang terus-menerus mendapatkan pemahaman tentang beberapa faktor kunci.

Lima Faktor Pendorong Volatilitas Euroyen

Sinyal Kenaikan Suku Bunga Bank Sentral Jepang

Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunga kebijakan dari 0,25% menjadi 0,50% pada Januari, mencapai level tertinggi sejak 2008. Setelah pengumuman, yen menguat dalam jangka pendek, namun efeknya cepat hilang karena yield zona euro masih jauh lebih tinggi dari Jepang. Ini memberikan kami sinyal pertama: pergerakan euroyen bukan sekadar ditentukan oleh selisih suku bunga.

Ancaman Tarif AS dan Sentimen Risk-Off

Washington mengumumkan tarif 10% untuk semua barang impor pada Februari, dengan tambahan 20% untuk produk dari Uni Eropa. Langkah ini memicu kepanikan pasar, dengan aliran dana besar ke aset safe-haven. Yen, sebagai pelabuhan aman tradisional, menguat, dan euroyen jatuh langsung ke 155,6 yen. Penurunan ini menunjukkan dengan jelas pengaruh dampak geopolitik terhadap pasangan mata uang ini.

Posisi Safe-Haven Yen

Jepang, sebagai salah satu kreditor terbesar global, tidak bergantung pada modal asing. Hal ini memberikan yen kepercayaan alami. Selain itu, banyak investor internasional terbiasa meminjam yen berbunga rendah untuk melakukan transaksi arbitrase; ketika risiko pasar meningkat, mereka akan menutup posisi ini dan membeli yen, menciptakan tekanan apresiasi tambahan. Ditambah dengan likuiditas pasar yen yang memadai, yen menjadi mata uang safe-haven paling mudah diakses di Asia.

Penurunan Suku Bunga Berturut-turut Bank Sentral Eropa

Bank Sentral Eropa (BCE) melakukan tiga kali penurunan suku bunga pada 30 Januari, 12 Maret, dan 17 April, menurunkan suku bunga fasilitas deposit secara bertahap dari 4% menjadi 2,25%. Setiap penurunan suku bunga akan menekan euro karena mengurangi daya tarik keuntungan euro relatif terhadap yen.

Stimulus Likuiditas China yang Mengejutkan

Awal Mei, bank sentral China menurunkan suku bunga repo 7 hari menjadi 1,40% dan melepaskan likuiditas. Kebijakan ini mendorong rebound pasar saham Asia, dengan investor yang meningkatkan risk appetite mulai menjual aset safe-haven (termasuk yen), dan euroyen segera melambung ke 164,2 yen.

Penilaian Kunci terhadap Tren Euroyen Selanjutnya

Ke depannya, kenaikan atau penurunan euroyen akan tergantung terutama pada apakah apresiasi yen dapat mengungguli penurunan yield euro.

Pasar mengharapkan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga ke 0,75% di musim panas, dan selanjutnya ke 1% di musim gugur. Meskipun kenaikan suku bunga yang bertahap ini tidak terlalu agresif, cukup untuk melemahkan daya tarik transaksi arbitrase yang telah menekan yen selama bertahun-tahun. Ketika biaya peminjaman yen naik, peserta dalam aktivitas ini akan secara bertahap keluar, tekanan penawaran berkurang, yen menemukan dukungan.

Sebaliknya, di zona euro, dengan inflasi menurun, pertumbuhan lemah, dan tekanan tarif AS, Bank Sentral Eropa sangat mungkin menurunkan suku bunga ke 2% sebelum Natal. Ini akan mengompresi selisih bunga euro-yen hingga sedikit di atas 1 persen—level ini sudah tidak cukup untuk menarik investor agar bertahan dengan posisi euro di saat ketegangan global meningkat.

Oleh karena itu, ekspektasi tren euroyen yang paling realistis adalah penurunan lambat dalam kisaran luas. Secara khusus:

• Saat risk appetite pasar bagus, euroyen mungkin menemukan dukungan di atas 165 yen
• Ketika terjadi guncangan tiba-tiba (data inflasi AS, tarif baru, penyesuaian pasar saham), fungsi safe-haven yen teraktifkan, euroyen mungkin kembali ke kisaran 158-160 yen
• Skenario dasar kami mengantisipasi harga penutupan tahun penuh sekitar 162 yen, sedikit condong ke arah penguatan yen

Interpretasi Teknis dan Referensi Trading

Grafik harian menunjukkan euroyen masih mempertahankan tren naik, namun momentum pembeli jelas melemah. Harga bergerak di atas rata-rata 161 yen (data dari Tradingview), mengonfirmasi kenaikan sejak awal Maret. Namun, bar K terakhir memiliki body lebih kecil, dan terkonsentrasi di dekat Bollinger band atas (164,0 yen), sinyal tipikal dari kelelahan pembeli.

Bollinger band itu sendiri mengalami penyempitan, yang sering kali mengindikasikan gelombang volatilitas yang intens akan segera datang. Indikator RSI 14 periode telah menurun dari 67 minggu lalu menjadi 56, meskipun belum memasuki zona oversold, tetapi menunjukkan divergence negatif dengan high 1 Mei—ini menandakan tekanan penyesuaian jangka pendek terakumulasi.

Level dukungan kunci:

• Dukungan pertama: Bollinger band tengah 162,5 yen
• Dukungan kedua: Titik perpotongan band bawah dan rata-rata bergerak, sekitar 161 yen
• Penembusan di bawah 161 yen akan membuka ruang penurunan ke 159,8-160 yen

Level resistansi kunci:

• Resistansi utama: 164,2 yen (high Mei)
• Setelah tembus, target menunjuk ke 166-168 yen

Pada tahap saat ini, pihak pembeli masih mendominasi, tetapi harus waspada terhadap kemungkinan pullback sebelum indikator volume meningkat.

Ringkasan Prakiraan Euroyen dari Berbagai Lembaga (per Mei)

Meskipun angka-angka ini berbeda, logika yang dicerminkan konsisten: lembaga secara umum percaya euroyen bergerak dalam kisaran luas 160-173 yen, dengan apresiasi sedang secara keseluruhan.

Apakah Sekarang adalah Waktu yang Tepat untuk Membeli Yen? Panduan Strategi Trading

Dari sudut pandang fundamental, ya, membangun posisi yen secara bertahap sekarang adalah masuk akal. Siklus kenaikan suku bunga Bank of Japan telah dimulai secara resmi, sementara Bank Sentral Eropa masih menurunkan suku bunga, ini adalah diferensiasi suku bunga terbalik yang jarang terjadi dalam dua dekade terakhir. Daya tarik transaksi arbitrase (minjam euro beli yen) jelas berkurang, memberikan dukungan struktural untuk apresiasi yen.

Strategi Trading Jangka Pendek (3-6 bulan)

Euroyen telah mengalami guncangan lebar dalam kisaran 160-170 yen selama berbulan-bulan. Ketika harga menyentuh 165-170 yen, pertimbangkan untuk menjual euro dan membeli yen, dengan target keuntungan pertama di 162 yen, dan stop loss ketat di atas 171 yen.

Untuk trader yang short, periode sebelum pertemuan BoJ sering mengalami volatilitas yang meningkat. Operator yang menggunakan teknis dapat memanfaatkan futures skala kecil atau opsi put spread untuk menangkap fluktuasi cepat 1-2 yen.

Pemikiran Alokasi Jangka Menengah (pegang hingga akhir tahun)

Prakiraan bank investasi terkonsentrasi pada 160-170 yen, sementara model algoritma bahkan pada skenario optimis menyentuh 170-173 yen. Pendekatan cermat adalah akumulasi bertingkat: setiap kali euroyen menembus 163-164 yen, tambahkan satu posisi yen. Dengan cara ini, Anda dapat meratakan biaya dan mengurangi risiko pembelian di satu titik.

Perusahaan yang perlu melindungi arus kas euro dapat mengunci nilai tukar forward atau mendaftarkan deposito berjangka yen pada level saat ini, karena seiring dengan penyempitan selisih, biaya penguncian akan turun secara bertahap.

Kapan Untuk Ambil Keuntungan

Setelah BoJ menyelesaikan kenaikan suku bunga musim panas dan gugur (diperkirakan Juli dan Oktober), jika euroyen jatuh ke 160-162 yen, setidaknya tutup sebagian posisi untuk mengumpulkan keuntungan. Posisi sisa dapat terus dipegang sebagai perlindungan terhadap guncangan geopolitik, karena sejarah menunjukkan yen selalu menjadi pilihan safe-haven pertama saat krisis.

Faktor Risiko Utama yang Harus Diwaspadai

Risiko Pembalikan Kebijakan BoJ: Jika inflasi domestik Jepang turun tak terduga, bank sentral mungkin menghentikan atau menunda kenaikan suku bunga, yang akan melemahkan logika apresiasi yen.

Rebound Inflasi Eropa: Jika inflasi Eropa naik kembali, BCE mungkin memperlambat laju penurunan suku bunga, yang menguntungkan kenaikan euroyen.

Rebound Aset Risiko Global: Pasar saham bull jangka panjang akan mengaktifkan kembali transaksi arbitrase, mendorong euroyen ke arah 167-168 yen.

Eskalasi Perang Perdagangan: Jika sengketa tarif antara AS dan Eropa memburuk, sentimen risk-off akan mendorong yen ke level tertinggi baru, dengan euroyen mungkin mengarah ke 158-160 yen.

Latar Belakang Historis Euroyen dan Perspektif Jangka Panjang

Sejak diluncurkan pada 1999, EUR/JPY telah menyaksikan cahaya safe-haven yen dalam krisis keuangan (2008) dan depresiasi euro selama krisis utang Eropa. Selama dekade terakhir, pemulihan Eropa dan relaksasi Bank Sentral Jepang menyebabkan apresiasi relatif euro. Kini, siklus ini sedang membalik: Bank Sentral Jepang yang mengetatkan kebijakan moneter berdampak dengan Bank Sentral Eropa yang melonggarkan kebijakan.

Kisaran transaksi saat ini pada 160-165 yen mencerminkan keseimbangan baru ini—pertarungan tarik-ulur antara yen safe-haven dan euro yang tertekan.

Rekomendasi Terakhir

2025 adalah kesempatan langka bagi trader yang ingin memasuki posisi yen. Meskipun tren keseluruhan euroyen tetap naik, tekanan struktural sedang berkembang, terutama setelah BoJ mengonfirmasi siklus kenaikan suku bunganya akan berlanjut hingga 2026.

Sebelum akhir tahun, euroyen paling mungkin berfluktuasi dalam kisaran luas 158-170 yen, dengan level dasar diprediksi 162 yen. Secara strategis, kurangi posisi pada level tinggi 165-170 yen, targetkan 160-162 yen, sambil menetapkan stop loss kontrol risiko di 171 yen. Mengelola posisi dengan baik, mengendalikan risiko, dan bersabar menunggu konfirmasi fundamental adalah kunci untuk menang dalam siklus euroyen ini.