Sinyal ekonomi melemah mendorong kenaikan harga emas, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember meningkat

Emas menembus di atas $4150 selama perdagangan, pasar fokus pada sinyal pelambatan inflasi dan melemahnya daya konsumsi.

Indeks kepercayaan konsumen turun mendadak menjadi 88.7, mencerminkan kekhawatiran terhadap stabilitas pekerjaan dan pendapatan riil.

Probabilitas pasar terhadap kemungkinan Federal Reserve memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember mencapai 82%, data ekonomi penting akan dirilis pada hari Rabu.

Pada hari Selasa di pasar, harga emas/USD meningkat lebih dari 0.14%, didorong oleh data ekonomi AS yang lemah. Federal Reserve (Fed) dijadwalkan mengadakan pertemuan FOMC pada 9-10 Desember (waktu Jepang 10-11 Desember), pasar terus meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga selama pertemuan tersebut. Sementara itu, imbal hasil obligasi AS yang menurun dan dolar yang melemah memberikan dukungan ganda, emas/USD setelah menyentuh titik terendah intra-hari di $4109 saat ini stabil di sekitar $4141.

Data ekonomi yang lemah, imbal hasil obligasi AS dan dolar melemah secara bersamaan

Data inflasi dan penjualan ritel AS untuk bulan September menunjukkan tanda-tanda pendinginan. Indeks Harga Produsen (PPI) naik 2.7% secara tahunan, seimbang dengan periode sebelumnya, tetapi PPI inti turun dari 2.9% menjadi 2.6%, di bawah ekspektasi pasar sebesar 2.7%, menunjukkan tekanan harga di sisi produksi mulai mereda. Pertumbuhan penjualan ritel secara bulanan melambat menjadi 0.2%, dari 0.6% bulan sebelumnya, menandakan melemahnya daya dukung dari sisi konsumsi.

Yang paling perlu diperhatikan adalah indeks kepercayaan konsumen dari Komite Perdagangan yang turun menjadi 88.7 pada bulan November, turun tajam dari 95.5 di bulan Oktober sebesar 6.8 poin. Kekhawatiran keluarga AS terhadap prospek pekerjaan, pendapatan riil, dan stabilitas keuangan semakin dalam, risiko shutdown pemerintah semakin memperkuat ketidakpastian ini.

Dalam konteks ini, indeks dolar AS (DXY) jatuh tajam 0.50%, menembus angka bulat 100 ke level 99.69. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun 3 basis poin menjadi 4.00%, dan imbal hasil riil juga turun 3 basis poin ke 1.80%. Karena hubungan terbalik antara emas dan imbal hasil riil, penurunan imbal hasil langsung mendukung kenaikan harga emas.

Pasar mata uang memperkirakan probabilitas pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh FOMC pada bulan Desember telah naik ke 82%, meningkat tajam dari 50% minggu sebelumnya, mencerminkan reaksi cepat trader terhadap data ekonomi yang melemah.

Jendela data sebelum periode diam FOMC

Rabu, agenda ekonomi AS akan merilis data pesanan barang tahan lama dan jumlah klaim pengangguran awal, dua indikator penting. Data ini akan dirilis sebelum pejabat Federal Reserve memasuki periode diam FOMC, berpotensi mempengaruhi ekspektasi pasar secara signifikan. Investor harus memantau ketat performa kedua data ini.

Analisis teknikal harga emas: level resistansi dan support kunci

Pergerakan harga emas tetap cenderung naik, meskipun berulang kali berjuang di sekitar $4200, trader menunggu faktor pendorong baru muncul. Indeks kekuatan relatif (RSI) berada di posisi stabil, tetapi tetap di atas level 50, menunjukkan bahwa kekuatan beli masih dominan.

Untuk kenaikan, resistansi pertama di $4200, dan level tertinggi berikutnya adalah puncak 13 November di $4245. Jika berhasil menembus level ini, ruang kenaikan menuju $4300 dan level tertinggi historis di $4381 terbuka. Untuk perlindungan downside, jika menembus support di $4100, ini akan menghapus momentum untuk menguji moving average sederhana 20 hari (SMA) di $4045, dan selanjutnya mungkin menguji angka bulat $4000. Saat ini pasar berada di titik balik penting, trader harus memantau ketat pergerakan dan konfirmasi di level-level tersebut.