Konflik geopolitik mendorong harga minyak naik, saham teknologi tertekan Pasar bergoyang antara ekspektasi pelonggaran dan risiko

12月18日 pasar ikhtisar: Pasar saham global umumnya mengalami koreksi, volatilitas kripto berbeda-beda

Indeks utama AS hari ini semuanya turun, Dow Jones turun 0.47%, S&P 500 turun 1.16%, Nasdaq turun 1.81%. Di antaranya, indeks semikonduktor Philadelphia turun paling tajam, sebesar 3.78%. Di pasar berjangka Hong Kong, indeks berjangka Hang Seng berada di 25.304 poin, turun 145 poin dari penutupan kemarin; indeks berjangka China berada di 8.785 poin. Pasar kripto menunjukkan pergerakan yang berbeda-beda, Bitcoin turun 0.68% dalam 24 jam terakhir, berada di $92.640; Ethereum justru naik 2.84%, berada di $3.250.

Trump tingkatkan sanksi terhadap Venezuela, harga minyak rebound melebihi ekspektasi

Ketegangan geopolitik internasional kembali memanas dan memicu pasar energi. Trump memerintahkan blokade total terhadap kapal minyak yang masuk dan keluar Venezuela, yang memicu kekhawatiran baru tentang pasokan minyak global. Perusahaan minyak nasional Venezuela memproduksi hampir 1 juta barel per hari, dan jika kapasitas penyimpanan semakin menipis, beberapa sumur minyak berisiko ditutup.

Akibatnya, harga minyak WTI naik 2.85%, menjadi $56.74 per barel, mengakhiri tren penurunan selama empat hari berturut-turut. Emas juga naik 0.85%, mencapai tertinggi $4349, dan terakhir di $4338.8 per ounce. Penilaian dari Rapidan Energy Group menunjukkan kemungkinan tindakan militer AS terhadap Venezuela meningkat dari 40% menjadi 60%, dan kemungkinan pergantian rezim di Venezuela tahun depan naik dari 60% menjadi 70%. Namun, mengingat produksi minyak Venezuela jauh di bawah level 10 tahun lalu, dengan pengangkutan sekitar 590.000 barel per hari bulan lalu, yang masih kecil dibandingkan konsumsi global lebih dari 100 juta barel per hari, dampaknya terbatas. Kepala strategi komoditas ING Patterson menyatakan bahwa karena proyeksi kelebihan pasokan minyak tahun depan, perhatian pasar terhadap risiko pasokan telah menurun.

Di sisi lain, AS bersiap untuk memberlakukan sanksi baru terhadap sektor energi Rusia. Sumber yang mengetahui mengatakan bahwa jika Putin menolak mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina, AS berencana memberlakukan sanksi baru terhadap kapal minyak dari “armada bayangan” Rusia, yang mengangkut minyak Rusia dan juga menargetkan pedagang yang membantu transaksi terkait. Langkah ini kemungkinan akan diumumkan paling cepat minggu ini.

Sinyal pelonggaran Federal Reserve jelas, Powell mulai tampil dengan kerangka kerja

Direktur Federal Reserve Waller menegaskan kembali di acara Universitas Yale bahwa setelah penurunan suku bunga 25 basis poin minggu lalu, tingkat suku bunga saat ini masih dalam kondisi sedikit ketat, dan masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut sebesar 50 hingga 100 basis poin, yang akhirnya dapat menurunkan suku bunga dana federal ke tingkat netral di bawah 3%. Waller menekankan bahwa tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga, dan Fed dapat secara stabil dan bertahap menyesuaikan kebijakan suku bunga, sambil memperkirakan inflasi akan mulai menurun dalam 3 hingga 4 bulan ke depan.

Waller akan menjalani wawancara dengan Presiden Trump pada Rabu sore waktu setempat, untuk mendapatkan nominasi sebagai Ketua Fed. Ia menyatakan akan menekankan pentingnya independensi pengambilan keputusan Fed secara langsung, dan menganggap bahwa sarapan dua minggu sekali dengan Menteri Keuangan adalah saluran komunikasi yang tepat antara Gedung Putih dan Fed. Analis Goldman Sachs menunjukkan bahwa setelah pelonggaran kebijakan minggu ini dan Powell menunjukkan sikap hati-hati terhadap risiko pasar tenaga kerja, Fed tahun depan akan lebih bersedia menurunkan suku bunga lebih jauh dari yang diperkirakan pasar sebelumnya. Ambang penurunan suku bunga yang lebih rendah akan mendukung kurva imbal hasil yang lebih curam, secara marginal memberi tekanan pada dolar AS, dan meningkatkan sensitivitas terhadap data pasar tenaga kerja yang akan dirilis.

Kekhawatiran buruknya data ketenagakerjaan, Trump menghadapi tekanan politik

Trump akan menyampaikan pidato televisi kepada seluruh negara pada Rabu pukul 9 malam waktu Timur AS (Kamis pukul 10 pagi waktu Taiwan). Waktu pidato ini sensitif, bertepatan dengan akhir tahun pertama Trump kembali ke Gedung Putih, dan tingkat dukungan publik sedang menurun, ekonomi juga menghadapi tantangan. Gedung Putih mengungkapkan bahwa Trump akan meninjau pencapaian selama 11 bulan pemerintahan, dan memperkenalkan rencana kebijakan tiga tahun ke depan, termasuk isu keamanan perbatasan dan ekonomi.

Data terbaru menimbulkan kekhawatiran. Tingkat pengangguran AS bulan November naik dari 4% saat Trump menjabat menjadi 4.6%, melebihi ekspektasi. Menurut Wall Street Journal, sejak 1953, enam presiden AS mengalami kenaikan tingkat pengangguran dalam sepuluh bulan pertama masa jabatan mereka, dan selain Bush kecil, semua partai politik presiden tersebut kehilangan setidaknya 12 kursi di DPR dalam pemilihan tengah masa jabatan berikutnya.

Inflasi Inggris tak terduga melunak, ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat

Indeks harga konsumen Inggris bulan November naik 3.2% secara tahunan, merupakan kenaikan paling kecil dalam 8 bulan, sementara pasar memperkirakan 3.5%, sebelumnya 3.6%. Secara bulanan, CPI turun 0.2%, sebelumnya naik 0.1%. CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 3.2% secara tahunan, di bawah ekspektasi pasar sebesar 3.4%, dan sebelumnya juga 3.4%.

Setelah data dirilis, ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Bank of England meningkat secara signifikan. Bloomberg mencatat bahwa investor sebelumnya memperkirakan kemungkinan pemotongan lebih dari 0.68% tahun depan, sekitar 0.1% lebih tinggi dari angka yang diumumkan, yang setara dengan peluang 72% untuk melakukan tiga kali pemotongan suku bunga. Poundsterling melemah dari posisi tertinggi dua bulan terakhir, sempat turun di bawah 1.34 terhadap dolar AS.

Saham teknologi tertekan, perusahaan besar bersatu rebut posisi di AI

Sektor teknologi menjadi yang paling tertekan hari ini. Saham Oracle turun tajam 5.4% saat penutupan, karena negosiasi dengan perusahaan pinjaman swasta Blue Owl Capital terhenti, dan tidak mendukung proyek pusat data senilai 10 miliar dolar AS milik Blue Owl.

Di saat yang sama, kompetisi di bidang chip AI semakin memanas. Google bekerja sama secara mendalam dengan Meta, bertujuan meningkatkan integrasi chip AI buatan Google TPU dan platform sumber terbuka PyTorch yang didukung Meta, untuk memenuhi kebutuhan pengembang berbagai model AI dan melemahkan dominasi Nvidia dalam pasar jangka panjang. Google bahkan mempertimbangkan membuka sebagian perangkat lunak secara sumber terbuka agar dapat menarik pelanggan dengan cepat. Dampak dari berita ini, harga saham Nvidia turun 3.8%.

Gemini 3 Flash terbaru dari Google menjadi bagian penting dari strategi AI mereka. Model ini adalah versi murah dari Gemini 3 Pro, dan dalam pengujian dasar bahkan mendapatkan skor lebih tinggi dari Gemini 3 Pro, dengan kecepatan tiga kali lipat Gemini 2.5 Pro, dan biaya hanya seperempat dari Gemini 3 Pro. Harga jualnya adalah $0.5 per juta token input dan $3 per juta token output, sedikit lebih tinggi dari Gemini 2.5 Flash tetapi dengan performa yang lebih baik. Gemini 3 Flash telah menggantikan versi 2.5 Flash dalam aplikasi Gemini, dan menjadi sistem default untuk mode AI pencarian Google.

Terobosan dalam pembuatan EUV lithography mandiri di China, target kemandirian chip semakin dekat

Menurut Reuters yang mengutip sumber, ilmuwan China awal tahun ini berhasil membuat prototipe mesin litografi EUV (Extreme Ultraviolet) di Shenzhen untuk produksi chip semikonduktor canggih. Proyek rahasia ini, yang disebut sebagai “Rencana Manhattan China”, menunjukkan ambisi China untuk bersaing dengan Barat dalam teknologi chip AI.

Prototipe ini dibuat oleh mantan insinyur dari perusahaan perangkat chip Belanda, ASML, yang melakukan rekayasa balik terhadap teknologi litografi EUV milik ASML. Prototipe China telah berhasil menghasilkan EUV light, tetapi belum mampu memproduksi chip yang berfungsi. Pemerintah menargetkan produksi chip pada 2028, dengan jadwal yang lebih realistis kemungkinan akan mencapai mass production pada 2030.

Huawei memainkan peran kunci dalam proyek ini, mengoordinasikan jaringan besar yang terdiri dari lembaga penelitian nasional, pemasok, dan tim insinyur, melibatkan ribuan pekerja. Mesin litografi EUV adalah salah satu proses paling canggih dalam persaingan chip global, menggunakan EUV untuk mengukir sirkuit ultra-rinci di wafer silikon. Tujuan akhir China adalah memproduksi chip canggih dengan peralatan domestik sepenuhnya, mengurangi ketergantungan terhadap rantai pasokan AS dan sekutunya.

Pergerakan pasar valuta asing dan pasar lainnya

Indeks dolar naik 0.19%, berada di 98.39. Yen AS menguat 0.63%, Euro melemah 0.07% terhadap dolar. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun sekitar 4.15%, datar dari hari sebelumnya.

Pasar saham Eropa bervariasi, indeks DAX 30 Jerman turun 0.48%, CAC 40 Prancis turun 0.25%, FTSE 100 Inggris naik 0.92%. Indeks China Gold Dragon kembali terkoreksi 0.73%.