Pemahaman Token dalam bahasa Tionghoa: Perbedaan Esensial dengan Coin dan Strategi Perdagangan

Coin dan Token Mengapa Terus-Menerus Dicampuradukkan dalam Jangka Panjang?

Pada awal perkembangan mata uang kripto, industri utama menggunakan istilah Coin, seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan lain-lain. Hingga munculnya Ethereum, konsep Token mulai dikenal secara perlahan, dan keduanya mulai digunakan secara bersamaan. Karena dalam bahasa Mandarin keduanya diterjemahkan sebagai “代幣” atau “加密貨幣”, banyak investor sulit membedakan perbedaan substantif di antara keduanya.

Apa itu Token? Makna Akurat dari Token dalam Bahasa Mandarin

Token, dalam bahasa Mandarin biasanya disebut sebagai pass, token, atau代幣, secara esensial adalah bentuk digital yang mewakili hak tertentu, sertifikat, atau aset, yang dapat diperdagangkan, dipindahkan, dan ditukar di jaringan blockchain terkait.

Ciri utama Token adalah bahwa ia diterbitkan berdasarkan blockchain publik yang sudah ada, dan tidak memiliki infrastruktur blockchain independen. Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, siapa pun pengembang dapat menerbitkan Token mereka sendiri di atasnya, yang membuat Ethereum tetap menjadi blockchain publik dengan volume penerbitan Token terbesar di dunia hingga saat ini. Dari sudut pandang ini, Token sebenarnya adalah istilah umum yang mewakili semua token non- asli blockchain utama, termasuk token aplikasi DeFi, token solusi Layer-2, token terkait NFT (seperti APE, SAND), dan lain-lain.

Apa Saja Klasifikasi Spesifik dari Token?

Berdasarkan kerangka klasifikasi dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss(FINMA), Token dapat dibagi menjadi tiga tipe utama:

Token Pembayaran(Payment Tokens): Jenis token ini bertujuan utama untuk mewujudkan fungsi pembayaran yang aman, cepat, dan biaya rendah, stablecoin adalah contoh paling khas.

Token Utilitas(Utility Tokens): Dirancang untuk memberikan akses dan sertifikat penggunaan bagi berbagai aplikasi, sebagian besar token ERC-20 di Ethereum termasuk dalam kategori ini.

Token Aset(Asset Tokens): Mewakili kepemilikan atau hak atas suatu proyek atau aset tertentu, pemegangnya dapat menikmati pertumbuhan nilai token tersebut. Perlu ditekankan bahwa memiliki token aset tidak selalu berarti memiliki hak kepemilikan proyek atau mendapatkan dividen.

Dalam praktiknya, satu Token sering kali memiliki dua atau bahkan tiga atribut tersebut sekaligus, klasifikasi tunggal yang murni jarang ditemukan dalam kenyataan.

Apa Perbedaan Dasar antara Coin dan Token?

Perbedaan paling mendasar adalah bahwa Coin memiliki infrastruktur blockchain independen sendiri, sedangkan Token tidak.

Bitcoin berjalan di atas blockchain Bitcoin, Ethereum berjalan di atas blockchain Ethereum, keduanya adalah aset asli dari jaringan masing-masing. Sebaliknya, Token dibangun di atas ekosistem blockchain yang sudah ada, dan perbedaan arsitektur ini langsung mempengaruhi luas dan kedalaman ekosistem aplikasinya—Token biasanya tidak dapat membangun aplikasi yang kompleks secara mandiri.

Dari berbagai dimensi, perbedaan keduanya adalah sebagai berikut:

Investasi Token atau Coin? Keduanya Punya Keunggulan Masing-Masing

Pilihan strategi investasi tidak harus memilih salah satu. Jika menganggap Coin sebagai infrastruktur dasar layer utama dari blockchain, maka Token adalah penyedia layanan di lapisan aplikasi—yang pertama menyelesaikan masalah dasar blockchain, dan yang kedua mengembangkan aplikasi yang memenuhi kebutuhan spesifik di atasnya. Keduanya saling melengkapi, membentuk ekosistem yang lengkap.

Dibandingkan dengan Coin, Token memiliki skalabilitas aplikasi yang lebih kuat dan tingkat kesulitan implementasi yang relatif lebih rendah. Nilai Coin sering terbatas pada optimalisasi infrastruktur, dan jika arah proyek gagal, tidak ada pilihan lain (seperti Quantum Chain, Bi Yuan Chain yang meredup). Sedangkan Token dapat dengan fleksibel menyesuaikan arah bisnis, meluncurkan produk atau layanan baru, seperti yang dilakukan MakerDAO dengan peluncuran bisnis RWA.

Yang lebih penting, volatilitas harga Token biasanya jauh lebih tinggi daripada Coin. Token seperti UNI, SNX, MKR sering mengalami fluktuasi yang melebihi BTC dan ETH, terutama selama pasar bullish, menciptakan peluang trading lebih banyak bagi trader jangka pendek. Tentu saja, volatilitas tinggi juga berarti risiko tinggi, dan investor harus berhati-hati dalam menilai.

Dua Cara Utama Bertransaksi Token: Penjelasan Mendalam

Perdagangan Spot: Memegang Token secara langsung

Perdagangan spot adalah cara investasi paling langsung, berdasarkan kepemilikan aset nyata. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 dolar, pembeli membayar 3 dolar untuk mendapatkan kepemilikan penuh atas 1 UNI.

Peringatan Khusus: Saat melakukan perdagangan spot, harus waspada terhadap risiko token palsu dengan nama yang sama. Beberapa tim menyalin nama token populer dan menerbitkan token dengan nilai sangat rendah, dan tidak pernah listing di bursa resmi, sehingga sulit dijual setelah dibeli. Oleh karena itu, sebelum membeli, verifikasi alamat kontrak token melalui situs resmi atau blockchain explorer untuk memastikan keasliannya.

Perdagangan Margin: Menggandakan keuntungan dengan leverage

Selain perdagangan spot, Token juga mendukung metode perdagangan margin. Jenis perdagangan ini sebagian besar tidak melibatkan transfer token secara nyata, sehingga menghindari risiko token palsu.

Perdagangan margin memungkinkan investor menggunakan sebagian dana sebagai margin, bukan membayar penuh untuk membeli. Misalnya, dengan leverage 10x untuk posisi long UNI saat harga 3 dolar, hanya perlu 0,3 dolar untuk mengontrol 1 UNI. Kontrak derivatif atau kontrak berbasis USDT ini sepenuhnya virtual, dan investor tidak memegang Token secara fisik.

Saran Pengendalian Risiko: Karena volatilitas Token jauh lebih tinggi daripada Coin, investor harus mengendalikan posisi dan leverage secara ketat. Biasanya disarankan tidak melebihi 10x leverage. Meskipun fluktuasi harian BTC jarang melebihi 10%, Token yang baru listing sering menunjukkan volatilitas semacam ini, dan risiko margin call tidak bisa diabaikan.

Tips Wajib Dibaca Sebelum Memulai Perdagangan Token

Baik menggunakan metode perdagangan spot maupun margin, proses operasinya secara umum serupa. Tetapi langkah terpenting adalah memilih platform perdagangan yang aman dan diawasi oleh otoritas yang terpercaya. Ini tidak hanya menyangkut keamanan dana, tetapi juga mempengaruhi pengalaman trading dan kemampuan pengendalian risiko. Disarankan agar investor mempelajari secara rinci latar belakang regulasi, langkah keamanan, dan ulasan pengguna dari platform tersebut sebelum membuka akun, untuk memastikan aset mereka terlindungi secara maksimal.