Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, indeks Nasdaq 100 bersiap setelah empat kali penurunan berturut-turut

Perubahan Kebijakan Moneter Menjadi Fokus, Apakah Bursa AS Akan Segera Pulih?

Fokus pasar secara bertahap beralih dari risiko geopolitik ke jalur kebijakan Federal Reserve. Presiden Federal Reserve Philadelphia, Anna Paulson, mengomentari hari Senin lalu, mengisyaratkan bahwa tekanan inflasi sedang mereda, pasar tenaga kerja semakin stabil, dan pertumbuhan ekonomi 2024 diperkirakan sekitar 2%. Jika prediksi ini terwujud, Federal Reserve mungkin akan melakukan penyesuaian suku bunga federal fund secara moderat pada akhir tahun ini.

Pada rapat kebijakan Desember tahun lalu, Ketua Federal Reserve Powell tidak memberikan panduan pasti mengenai waktu penurunan suku bunga berikutnya. Masa jabatan Powell akan berakhir pada Mei, dan pasar secara luas memperkirakan Federal Reserve akan melakukan dua kali penurunan suku bunga di paruh kedua tahun ini. Ekspektasi ini memberikan potensi dorongan kenaikan bagi pasar saham AS.

Data Inflasi Melambat, Sentimen Optimisme Pasar Menguat

Data dari Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa indeks harga konsumen (CPI) November naik 2,7% secara tahunan, lebih rendah dari 3% di September; CPI inti naik 2,6% secara tahunan. Indeks harga PCE inti September yang menjadi fokus Federal Reserve naik 2,8% secara tahunan, sesuai ekspektasi. Ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi mungkin terutama disebabkan oleh dampak sementara dari kebijakan tarif.

Seiring membaiknya data inflasi, kebijakan moneter selanjutnya dari Federal Reserve akan sangat bergantung pada kinerja pasar tenaga kerja. Jumat ini akan dirilis laporan ketenagakerjaan non-pertanian Desember, dan pasar sudah mempersiapkan diri. Penambahan pekerjaan non-pertanian sebanyak 64.000 di November, namun tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, mencapai level tertinggi sejak 2021. Meskipun pertumbuhan GDP riil kuartal ketiga yang besar sebesar 4,3%, tercepat dalam dua tahun, pasar tenaga kerja tetap menunjukkan kondisi “diam diri” — perusahaan tidak melakukan perekrutan besar-besaran maupun PHK massal.

Jika data tingkat pengangguran Desember tidak menunjukkan kenaikan besar, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan penguatan dolar AS, hal ini berpotensi memberikan dorongan lebih lanjut bagi pasar saham AS.

Analisis Teknik: Indeks Nasdaq 100 Empat Kali Rugi Beruntun, Kenaikan Kembali Wajib Dilakukan

Indeks Nasdaq 100 mencatat penurunan empat hari berturut-turut, menunjukkan bahwa sentimen bearish jangka pendek semakin menguat. Namun dari sudut pandang jangka menengah, tren kenaikan secara keseluruhan belum berubah.

Analisis level support teknikal menunjukkan bahwa jika Nasdaq 100 stabil di atas 23.900 poin, tren kenaikan jangka menengah tetap baik. Secara jangka pendek, investor harus memperhatikan level support di 25.000 poin. Jika posisi ini bertahan, pasar masih berpotensi rebound menantang 26.000 poin, dan selanjutnya menuju level 27.630 poin.

Perubahan Struktur Energi Global Berpotensi Memberikan Dorongan terhadap Aset Dolar

Perubahan terbaru dalam peta energi global dapat memperkuat daya tarik aset dolar. Kemampuan AS mengendalikan pasokan energi akan membantu memperkuat sistem dolar—minyak, dan memperkuat posisi hegemoni keuangan globalnya. Selain itu, pasokan energi yang cukup diharapkan dapat meredam hambatan pengembangan industri kecerdasan buatan di AS, memberikan keuntungan bagi aset dolar termasuk pasar saham AS.

Secara keseluruhan, dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang meningkat, data inflasi yang membaik, dan prospek pasokan energi yang positif, penurunan empat kali berturut-turut Nasdaq 100 mungkin hanya merupakan koreksi teknikal jangka pendek. Kenaikan kembali diperkirakan akan semakin cepat setelah data ketenagakerjaan non-pertanian dirilis minggu ini. Investor dapat memperhatikan level support teknikal dan secara moderat memperhatikan peluang rebound.