2026-01-08 05:28:53

Pergerakan pasar turun 30%, tetapi institusi diam-diam membeli. Gelombang volatilitas yang tidak Anda mengerti sebenarnya adalah awal dari pola baru.

Pukul tiga pagi, menerima pesan dari Lao Li—ini kali ketiga dia mengalami margin call tahun ini. Saya tidak mengirimkan emoji penghiburan, hanya membalas satu kalimat: "Kamu tahu kenapa setiap hari memantau pasar malah ketinggalan peluang? Karena kamu bermain dengan aturan siklus sebelumnya."

Data berbicara. Tahun 2025, penurunan tahunan Bitcoin sebesar -5,4%, ini adalah performa terburuk dalam sejarah. Tapi yang aneh terjadi—aliran masuk bersih ETF BTC mencapai 25 miliar dolar AS, proporsi kepemilikan institusi melonjak hingga 24%. Investor ritel panik menjual, tetapi BlackRock, Fidelity, dan dana pemerintah diam-diam menampung.

Ya, logika dasar pasar telah sepenuhnya diubah.

**Investor ritel tersingkir, institusi mengambil alih penentuan harga**

Kepercayaan di dunia kripto yang disebut "siklus halving empat tahun"? Tahun 2025 ini akan bangkrut.

Sepanjang tahun, Bitcoin berkonsolidasi di kisaran 87.000-126.000 dolar AS, tidak melonjak tajam maupun jatuh drastis, juga tidak ada pesta besar dari investor ritel. Data menunjukkan: alamat aktif ritel menurun 66%, volume transaksi kecil menyusut lebih dari 60%. Sementara transaksi besar di atas satu juta dolar malah meningkat 59,26%.

Apa arti perubahan ini? Sangat sederhana—hak bicara pasar sedang bergeser.

Investor ritel seperti Lao Li masih mengikuti tren naik turun harian, menggunakan grafik lilin untuk memprediksi pergerakan detik berikutnya. Tapi investor institusi sama sekali tidak peduli dengan kenaikan atau penurunan besok, mereka melihat siklus besar tiga atau lima tahun. Ritel melakukan operasi detik, institusi melakukan pengaturan strategis. Dua dunia yang berbeda, menggunakan dua metode yang sama sekali berbeda.

**Mengapa institusi membeli di harga rendah**

Kuncinya adalah—mereka tidak melihat harga, tetapi likuiditas.

Ketika investor ritel panik menjual, institusi melihat aset yang sangat undervalued. Bitcoin mundur dari puncak historis, tetapi aliran masuk bersih ETF yang berkelanjutan berarti apa? Artinya, ada dana institusi besar yang menganggap harga saat ini sebagai titik beli yang sangat baik. Ini bukan judi, tetapi pengaturan berdasarkan prospek jangka panjang.

Selain itu, pengambilalihan oleh institusi bukan hanya soal jumlah, tetapi juga struktur pasar. Ketika hak kepemilikan beralih dari ritel ke institusi, volatilitas pasar akan menurun, tetapi penetapan harga akan menjadi lebih rasional. Inilah mengapa Anda merasa pasar "bergerak lambat", padahal sebenarnya pasar sedang menjadi lebih matang.

**Dalam siklus baru, mengikuti tren pasti tersingkir**

Jika Anda masih menggunakan pola pikir ritel—melihat grafik lilin, mengikuti tren, taruhan besar, margin call—maka tahun 2026 akan semakin sulit. Karena pasar telah meningkat, hak penetapan harga berada di tangan institusi dengan modal besar.

Apakah ritel bisa menghasilkan uang? Bisa. Tapi syaratnya adalah mengubah pola pikir—bukan mengikuti fluktuasi jangka pendek, tetapi memahami tren jangka panjang; bukan berjudi naik turun, tetapi mengatur aset yang didukung fundamental.

Aturan pasar telah diubah. Menyesuaikan diri dengannya, atau tersingkir. Inilah pelajaran paling nyata dari tahun 2025.

BTC2,18%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

14 Suka

Hadiah
14
8
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

LightningLady

· 01-09 22:51

Lao Li liquidated lagi, haha, masih ngawasi chart tiap detik, layak banget kena flush out Institusi lagi sweep pembelian sementara kita panik, bedanya besar banget haha Benar kata lu, mindset retail investor emang perlu upgrade, kalo engga 2026 bakal lebih susah 250 miliar dolar flow in loh, BlackRock dll udah nangkap semuanya, kita masih kejar-kejaran K-line Ini really game-changer, kalo nggak adapt ya keluar, brutal tapi nyata banget sih

Lihat AsliBalas0

LazyDevMiner

· 01-09 19:34

Lao Li kembali mengalami margin call, sangat lucu. Tapi ngomong-ngomong, gelombang ini memang berbeda, trader ritel masih mengejar kenaikan dan menjual saat turun, sementara dana besar sudah diam-diam melakukan pembelian saat harga rendah.

Lihat AsliBalas0

PumpDetector

· 01-09 10:48

nah pergerakan paus semakin jelas sekarang, aliran ETF 250B sementara ritel dilikuidasi adalah fase akumulasi institusional yang khas... sudah di sini sejak mt gox, pola ini tidak pernah bohong

Lihat AsliBalas0

shadowy_supercoder

· 01-08 05:58

Li tua blowout lagi, ngakak parah, masih pake script tahun lalu --- Institusi makan daging retail minum kuah, rutinitas ini kenapa familiar banget --- Tunggu, jadi aku harus ubah mindset buat tetap hidup? Lumayan susah sih --- 250 miliar dollar masuk, angka ini beneran apa bohong ya --- Omong-omong, holding jangka panjang bener-bener bisa untung atau cuma skating baru buat tarik investor --- Kekuatan suara pasar bergeser, retail seumur hidup gak bakal bangkit --- Aku rasa aku adalah Li tua itu, tiap hari miss entry --- Sial, gak bisa ikutin tempo lagi, siap-siap pasrah --- Jadi sekarang masuk apakah terlalu terlambat --- Institusi diam-diam terima, kita di sini cuma berantakan, gap-nya bukan main besar

Lihat AsliBalas0

CounterIndicator

· 01-08 05:56

Benar sekali, investor ritel masih memantau pasar, sementara institusi sudah masuk sejak lama. Old Li yang setiap hari mengalami margin call adalah contoh nyata dari hal yang salah. Benar-benar, institusi sangat paham tentang membeli di posisi rendah, sedangkan kita sebagai investor ritel tidak mengerti. Strategi dari siklus lama sudah usang, masih mengejar kenaikan dan menjual saat turun hanya akan memberi uang kepada institusi. Arus masuk bersih 250 miliar, apa sebenarnya yang sedang mereka isyaratkan? Apakah semua orang tidak tahu? Ubah pola pikir kalian, kalau tidak tahun depan akan semakin sulit. Serangan harian di pasar jangka pendek, lebih baik alokasikan aset jangka panjang, setidaknya bisa menjaga mental tetap stabil. Pasar sudah meningkat, jika tidak bisa mengikuti, keluar saja, tidak ada yang perlu dibicarakan.

Lihat AsliBalas0

PoetryOnChain

· 01-08 05:44

Lagi-lagi Li tua meledak akun, sudah bosan dengar cerita begini, jujur aja retail masih ngejar layar sementara institusi sudah pasang jebakan Kalau cantik diucapin "format baru", kalau blak-blakan ya kita para preman ini harus keluar Institusi makan daging retail minum kuah, bisnis begini memang selalu begitu Jujur bilang, ubah pola pikir itu ya begitu-begitu aja, kuncinya masih kurang duit aja bro Net inflow ETF 2,5 miliar ini angka serem sih, tapi apa hubungannya sama kita beneran Daripada mikir tren jangka panjang mending cepet-cepet nabung, ini yang bisa selamatkan

Lihat AsliBalas0

fomo_fighter

· 01-08 05:44

Ini lagi-lagi argumen yang sama, investor ritel pantas keluar. Tapi jujur saja, kecepatan pengambilalihan oleh institusi jauh lebih cepat dari yang saya bayangkan, orang seperti Lao Li yang masih mengejar garis K, memang harus refleksi.

Lihat AsliBalas0

RatioHunter

· 01-08 05:44

Kembali lagi dengan pola ini, investor ritel hanyalah mesin slot kertas dan sumber utama dana... Sudah cukup, aku percaya, tapi jika Lao Li mengalami margin call untuk ketiga kalinya, dia harus merenungkan dirinya sendiri.

Lihat AsliBalas0