Investor terbaik dari Tiongkok: Lin Yuan, Dong Baozhen, Duan Yongping, Li Lu - Aplikasi pertukaran mata uang digital kripto

Hari ini saya ingin berbicara tentang beberapa tokoh besar di Lin Yuan,

yaitu Lin Yuan,

Dong Baozhen,

Duan Yongping dan Tuan Li Lu.

Saya pernah membuat empat episode khusus membahas masing-masing dari mereka,

membahas tentang Lin Yuan yang ada di hati saya,

Dong Baozhen yang ada di hati saya,

Duan Yongping yang ada di hati saya dan Tuan Li Lu yang ada di hati saya,

keempat investor ini memiliki posisi setara dengan dewa saham di China,

juga merupakan empat investor yang sangat saya hormati.

Ada orang bertanya kepada saya,

apakah saya pernah membahas tentang Tuan Zhang Lei? Sebenarnya,

dua tahun yang lalu sudah ada yang bertanya apakah saya akan membahas tentang Tuan Zhang Lei.

Sebenarnya saya selalu ragu-ragu,

satu alasan adalah buku beliau, 《Value Investing》,

saya sudah membacanya,

ditulis cukup bagus.

Selain itu, Tuan Zhang Lei di awal investasi Tencent,

Jingdong,

bahkan dalam reformasi Baili mencapai hasil yang cukup baik,

ini adalah fakta yang tidak terbantahkan.

Adapun dia,

perilaku dan pengetahuannya di beberapa tempat,

karena sebagai seorang investor nilai,

ketika saya membahas masalah ini,

saya bisa memahaminya,

tapi saya khawatir jika hanya dibahas secara umum di video,

akan menyesatkan orang lain,

karena,

investor nilai sebaiknya harus tahu dan bertindak secara bersamaan.

Tuan Lin Yuan,

Tuan Dong Baozhen,

Tuan Duan Yongping,

Tuan Li Lu,

secara relatif,

pengetahuan dan tindakan mereka cukup konsisten.

Tuan Zhang Lei adalah seorang investor yang sangat berbakat,

investasi awalnya juga sangat sukses,

tentang saat ini,

tentu saja,

di internet juga ada laporan tentang berapa banyak kerugiannya,

tapi bagaimana pun,

beberapa hal bisa sukses dan gagal bersamaan.

Saya pribadi berpendapat bahwa dia tentu saja adalah seorang investor yang sangat berbakat.

Dia sangat sukses,

agak mirip dengan kakak perempuan dari Amerika yang bernama Moutou Jie.

Beberapa orang secara alami sangat peka terhadap industri tertentu,

misalnya Tuan Zhang Lei di awal sukses di industri internet,

seperti Tencent,

Jingdong dan perusahaan lain yang memanfaatkan peluang dengan baik.

Tentu saja,

contoh-contoh ini sudah sering muncul di media.

Ciri khasnya adalah memegang saham dalam jumlah besar,

serta menangkap tren perkembangan.

Moutou Jie dari Amerika,

dulu keberhasilannya sebagian besar karena menangkap arah energi baru,

pengembangan kecerdasan,

dan mendapatkan banyak uang dari situ.

Tapi mereka berdua juga memiliki satu ciri bersama,

yaitu mereka semua sukses.

Seiring industri tersebut perlahan mencapai kejenuhan,

menunggu pengembalian,

dan kemudian,

nama mereka pun menjadi sangat terkenal,

semakin sukses,

jumlah investasi orang lain semakin banyak,

jadi dalam banyak kasus mereka tidak tahu apakah karena tekanan,

atau karena orang lain datang dengan uang,

kamu harus menginvestasikan uang mereka.

Investor baru masuk,

investor baru juga datang,

kamu harus berinvestasi,

harus mencari target baru,

tidak seperti kita investor ritel,

kita membeli saat kita ingin,

kalau tidak bagus, kita bisa kosongkan posisi.

Reksa dana juga sulit melakukan ini,

karena tekanan dari investor,

jadi mungkin saja mereka menanamkan target yang tidak terlalu bagus,

tapi karena dana terbatas,

hanya bisa melakukan seperti itu.

Mungkin mereka menanamkan sesuatu di luar kemampuan mereka,

atau saat menimbun saham di tahun-tahun sebelumnya,

karena industri apa pun,

bahkan industri baru sekalipun,

ketika berkembang,

mereka akan mengalami masa pertumbuhan yang cepat,

ketika masa pertumbuhan cepat berakhir,

keuntungan dan aspek lainnya mungkin akan menurun.

Jika mereka terus memegang perusahaan-perusahaan ini,

terutama perusahaan dengan pertumbuhan tinggi,

harga sahamnya bisa menguras potensi pertumbuhan bisnis di masa depan.

Oleh karena itu, faktor-faktor ini menyebabkan,

pertama, uang terlalu banyak,

menginvestasikan ke proyek yang mungkin tidak seharusnya,

dan yang kedua, proyek awal yang diinvestasikan,

perlahan-lahan harga sahamnya terkuras,

sementara bisnis tetap tumbuh,

tapi mungkin tidak memenuhi harapan awal terhadap harga saham.

Ada yang bertanya kepada saya,

saya merasa Tuan Zhang Lei dan Moutou Jie mirip,

sebenarnya Moutou Jie juga sangat berbakat.

Dia hanya orang yang makro ekonomi,

lebih dari sudut pandang industri makro,

mereka adalah orang yang sangat peka terhadap industri.

Mereka jelas juga menikmati bagian dari kue ini,

tapi kinerja investasi mereka kemudian sebenarnya tidak sebagus sebelumnya,

jadi saya rasa sebagian terkait keberuntungan mereka,

sebagian lagi terkait dengan lingkup kemampuan mereka,

karena ada orang yang lingkup kemampuannya sangat peka terhadap industri tertentu,

ketika industri itu tidak bagus,

kinerja investasi mereka otomatis menurun.

Jadi, baik Moutou Jie maupun Zhang Lei memiliki satu ciri bersama,

ketika dana mereka membesar,

mereka mulai menyebar-nyebarkan investasi.

Meskipun Tuan Zhang Lei mungkin lebih banyak membahas investasi jangka panjang,

apa yang dia tulis di buku dan apa yang dia bahas dalam investasi kemudian mungkin berbeda,

keduanya tampaknya seperti itu,

jadi saya katakan bahwa pengetahuan dan tindakan mereka sedikit berbeda,

itulah intinya.

Buku beliau lebih banyak membahas tentang pertumbuhan jangka panjang dan perusahaan,

dan fokus pada investasi utama,

di paruh kedua investasi beliau,

lebih seperti menyebar-nyebarkan saham.

Saat memegang saham, mereka juga tidak terlalu konsisten,

setelah diinvestasikan, dalam satu atau dua tahun,

langsung dijual lagi,

yang paling kontroversial adalah pendidikan daring,

pernah dikatakan bahwa pendidikan daring adalah industri permanen,

tidak akan usang,

tapi dalam satu atau dua tahun, sahamnya sudah dijual, dan lain-lain.

Itulah sebabnya saya tidak banyak membahas tentang Tuan Zhang Lei.

Selain itu,

dia memanfaatkan tim untuk analisis industri,

seperti Munger,

Buffett,

Tuan Li Lu dan Duan Yongping yang benar-benar ahli investasi,

Duan Yongping bahkan tidak memiliki perusahaan sendiri,

tapi tingkat riset perusahaan dan industri sangat tinggi,

Lin Yuan mungkin memiliki tim yang membantu melakukan hal-hal sederhana.

Tuan Dong Baozhen mungkin juga punya tim,

tapi kebanyakan ahli investasi nilai sejati,

umumnya bekerja sendiri,

seperti Buffett yang mengelola puluhan perusahaan,

umumnya dia sendiri,

kecuali sekretaris yang membantu melakukan pekerjaan sederhana,

jadi banyak investasi adalah sesuatu yang sangat personal.

Ini tidak hanya bergantung pada tim,

tentu saja,

saya juga paham manfaat tim,

akhirnya karena Tuan Zhang Lei berinvestasi di berbagai perusahaan,

dia membutuhkan tim.

Karena melampaui lingkup kemampuannya,

dia hanya bisa bergantung pada orang lain untuk berinvestasi.

Jadi, kualitasnya bisa dijamin atau tidak,

tim memiliki keunggulan,

dan juga kelemahan.

Tentu saja,

industri yang dia investasikan sendiri adalah industri yang cukup menantang,

karena merupakan perusahaan yang sedang tumbuh,

memiliki ciri khas,

yaitu begitu kamu melihat industri ini dengan pasti,

dan berada dalam lingkup kemampuanmu,

tidak peduli apa alasannya,

waktu dan ruangnya tepat,

kamu bisa mendapatkan banyak uang,

itulah keunggulan dari saham pertumbuhan.

Tapi kekurangan saham pertumbuhan,

adalah jika kamu tidak memahami industri tersebut,

atau valuasinya masih berdasarkan kinerja lama,

kamu juga sangat berisiko merugi,

atau dalam jangka panjang mungkin tidak akan menghasilkan uang.

Jika kinerja kamu tidak sebagus tahun-tahun sebelumnya,

itu bukan kebetulan.

Termasuk Fisher yang sangat dikagumi Buffett,

yang juga berinvestasi di saham pertumbuhan.

Dia bahkan menulis buku 《How to Pick Growth Stocks》.

Buffett mengatakan bahwa 15% dari investasinya adalah Fisher,

seperti itu,

Fisher di masa tua,

sebenarnya memegang beberapa saham.

Ada yang bilang dia terkena demensia usia,

tapi saya tidak berpikir begitu,

namun dia adalah investor saham pertumbuhan,

pada awalnya,

dia memang menghasilkan uang,

tapi kemudian juga tidak menghasilkan apa-apa,

selalu begitu.

Dan dia berbeda dari Tuan Zhang Lei,

dia adalah tipe memegang saham dalam jumlah besar,

suka membeli saham dalam jumlah besar,

itu topik lain,

bukan tema utama dari pembicaraan ini.

Karena acara hari ini terutama membahas tentang Lin Yuan,

Dong Baozhen,

Duan Yongping dan Tuan Li.

Dalam pandangan saya,

saya belum melihat yang lain,

tentu saja banyak investor lain juga cukup bagus,

tapi belum mencapai tingkat ini.

Dalam pandangan saya,

keempat orang ini berada di tingkat pertama,

seperti dewa saham.

Jadi saya berharap melalui episode ini,

membahas keunikan dari mereka.

Ke depannya,

kamu sebagai investor biasa atau investor ritel,

harus belajar dari keunggulan masing-masing,

mengambil kelebihan dari berbagai orang,

belajar dan menyerap pengalaman berbeda.

Karena setiap investor sukses memiliki keunggulan mereka,

misalnya dewa saham Buffett,

dalam berinvestasi,

meskipun kamu meniru dia,

harus memilih dengan bijak.

Meskipun dia adalah dewa saham,

bukan berarti bisa mengubah logam menjadi emas,

Buffett biasanya berinvestasi di saham bank atau keuangan,

termasuk saham asuransi,

ini sangat mahir.

Kalau mau meniru,

bisa meniru hal-hal ini dari dia.

Tapi kinerja Buffett di industri lain tidak begitu baik,

seperti ritel,

penerbangan,

farmasi,

bahkan di energi,

seperti PetroChina,

dia mendapatkan keuntungan dari situ.

Perusahaan minyak lain yang diinvestasikan Buffett juga tampil biasa saja.

Untuk industri teknologi tinggi, apalagi harus disebutkan,

pada dasarnya Buffett tidak berinvestasi,

meskipun pernah berinvestasi di perusahaan seperti IBM,

tapi setelah itu langsung berhenti,

menunjukkan bahwa dia melampaui lingkup kemampuannya.

Jadi, ini adalah contoh,

bahwa orang seperti dewa saham,

begitu mereka melampaui lingkup kemampuan mereka,

mereka juga tidak mampu.

Jadi, apa itu lingkup kemampuan? Lingkup kemampuan adalah keunggulan mereka.

Jadi, sebagai investor ritel biasa,

kita ingin belajar dari orang-orang seperti dewa saham ini,

juga harus tahu apa lingkup kemampuan mereka,

yaitu keunggulan mereka di mana.

Acara ini terutama saya bagikan,

bagaimana saya melihat keunggulan orang-orang ini,

ke depannya bagaimana memanfaatkan keunggulan mereka,

mengambil kelebihan dan menghindari kekurangan,

mungkin lebih baik seperti itu,

yaitu saya sebisa mungkin tidak membahasnya secara pribadi,

adalah rasa hormat saya terhadap setiap orang.

Ini adalah hal yang,

orang bijak melihatnya berbeda-beda,

penuh kebijaksanaan,

akhirnya ini adalah masalah nilai,

jadi hal ini tidak langsung berhubungan dengan investasi,

jadi saya tidak ingin membahasnya terlalu dalam.

Kalau kamu harus bertanya siapa yang paling saya hormati,

tentu saja yang paling saya hormati adalah Tuan Li Lu,

dan Tuan Duan Yongping.

Tuan Dong Baozhen,

saya rasa dia adalah orang yang memberi saya inspirasi terbesar dalam investasi,

jadi saya sangat berterima kasih kepada Tuan Dong Baozhen.

Sekarang saya mulai membahas,

secara umum tentang kemampuan investasi,

menurut saya pribadi, tidak ada yang lain selain Lin Yuan,

dia adalah investor yang sangat berbakat.

Ada orang yang mungkin butuh waktu lama untuk mencapai,

dia mungkin memang secara alami begitu.

Pertama,

dia sangat sabar,

ini bawaan lahir; kedua,

dia mampu memahami saham.

Mungkin dia bicara agak sombong,

banyak orang tidak suka,

karena orang Tiongkok suka orang yang rendah hati,

ber sikap baik,

dan memiliki kepribadian yang lengkap.

Kualitas moral dan kemampuan ini bagi dewa saham,

cukup ketat.

Ada orang yang memang punya karakter seperti ini,

dia juga bicara cukup langsung,

seperti Tuan Munger,

berbicara sangat langsung,

dia juga bukan orang yang seperti orang yang rendah hati,

tentu saja,

dia bukan orang yang sombong,

tapi apa adanya,

Tuan Lin Yuan termasuk orang seperti itu,

dia mungkin sedikit terlalu langsung sehingga disalahpahami orang.

Tapi secara umum,

kemampuan investasi Tuan Lin Yuan adalah yang terkuat,

kalau kamu hanya ingin berinvestasi,

ingin menghasilkan uang,

saya rasa kamu bisa meniru dia.

Kalau harus memilih satu dari empat orang ini,

dia adalah pilihan yang cukup baik,

mungkin kamu tidak setuju dengan gaya bicaranya atau nilai-nilainya.

Tapi secara esensial dia orang yang baik,

sangat jujur,

tidak seperti orang tertentu,

banyak investor nilai di China yang memanfaatkan nama baik untuk menjual barang palsu.

Tentu saja,

prinsip saya dalam membuat acara ini adalah berusaha menjadi diri sendiri,

sebisa mungkin tidak terpengaruh orang lain,

tentang dia secara pribadi saya punya pandangan tertentu.

Tapi saya sebisa mungkin tidak membicarakannya secara negatif di depan umum.

Namun,

jika perilaku atau cara dia,

ketika seseorang bertanya tentang saya,

saya harus mengatakan yang sebenarnya.

Saya bukan bermaksud menyerang atau merendahkan orang lain,

melainkan secara objektif menunjukkan kelebihan dan kekurangan orang ini kepada netizen dan pendengar saya.

Dengan begitu saya tidak akan menyesatkan kamu,

saya tidak bisa hanya menjadi orang yang netral atau orang yang rendah hati,

mengatakan hal-hal yang tidak menyakitkan atau diplomatis,

membuang-buang waktu kamu,

bahkan menyebabkan salah paham.

Jadi penilaian saya terhadap Tuan Zhang Lei,

ini adalah pandangan nyata saya.

Dia adalah investor yang hebat,

tapi setidaknya bukan investor tingkat satu,

setidaknya dari segi pengetahuan dan tindakan masih ada kekurangan.

Buku yang dia tulis juga cukup bagus,

《Value》, judulnya cukup menarik.

Ini adalah pandangan pribadi saya,

tidak harus benar,

banyak orang mungkin tidak setuju,

tapi saya tetap ingin menyampaikan pandangan pribadi saya.

Karena orang sering bertanya tentang ini,

jadi saya jawab melalui satu atau dua episode ini.

Dari segi kemampuan investasi,

Lin Yuan adalah pilihan paling tepat.

Kalau seorang investor ritel ingin belajar dari tokoh besar,

dia harus melewati proses ini,

karena banyak orang tidak memiliki lingkup kemampuan yang besar.

Kita semua secara manusiawi sangat rapuh,

ada keserakahan,

ketakutan,

tidak memahami banyak hal,

jadi bagaimana bisa sukses? Sebenarnya,

pandangan Tuan Dong Baozhen sangat berharga,

saya belajar banyak dari dia,

dua bukunya 《Spring of Value Investing in Bear Market》1 dan 2 sangat bagus,

kedua buku ini cukup tipis,

saya sarankan untuk membacanya.

Dia kemudian juga menerbitkan dua buku lagi,

saya belum sempat baca,

satu berjudul 《Mao Tai Big Gamble》,

mungkin ada satu lagi 《Banking Big Gamble》.

Mengembangkan pola pikir kontra,

tentu saja semua investor nilai mengatakan berpikir kontra,

tapi bagaimana melakukan berpikir kontra? Melalui kisah Mao Tai Big Gamble ini,

membahas berbagai aspek,

terutama bagaimana mengelola media atau para ahli yang disebut-sebut.

Bagaimana kamu mengalami,

seperti sebuah film,

saya pernah menyebutkan kepada penggemar,

seperti sebuah dokumenter,

kamu kembali ke masa itu,

ketika Mao Tai turun ke rasio P/E sepuluh kali,

meskipun kamu mungkin tidak ada di sana.

Bagaimana kondisi lingkungan saat itu? Bagaimana pandanganmu? Investor ritel biasanya akan takut saat saham turun ke level yang sangat rendah,

ini juga saat orang merasa panik secara umum.

Deskripsi tentang proses psikologis ini sangat bagus,

jadi saya sarankan setiap orang membaca buku ini,

tonton berulang kali,

tempatkan diri kamu di dalamnya,

bayangkan diri kamu dalam situasi itu.

Setelah selesai membaca,

sikapmu akan berubah,

menjadi lebih matang,

jadi di siklus pasar bullish berikutnya,

kamu akan lebih siap.

Kalau tidak pernah mengalami hal ini,

kamu sebenarnya perlu mengalami beberapa kali pasar bearish.

Yang pertama mungkin bingung,

yang kedua, orang yang cepat paham akan lebih baik,

tapi setelah dua kali pasar bearish,

mungkin sudah lewat lima belas tahun,

pelajaran ini tetap dari yang sebelumnya.

Jadi membaca buku orang-orang ini,

mengalami pengalaman orang-orang yang sudah lewat,

terutama yang sudah melakukan dan tidak menulis buku.

Tuan Dong Baozhen sudah mengalami,

dia bersedia menulis buku,

dia sendiri memiliki semangat mengajar,

jadi saya menyarankan semua orang membacanya.

Buku-bukunya sangat jelas,

yaitu bahwa pasar saham adalah permainan persepsi dan permainan manusia,

dua kata ini sangat bagus.

Jadi dalam acara saya juga terus mengulang dua kata ini,

sangat nyata,

sangat praktis,

bagi investor ritel,

ini adalah metode yang sangat praktis.

Tentu saja,

saya tidak mengatakan bahwa semua hal dari Tuan Dong Baozhen benar,

saya juga pernah membahasnya di beberapa acara,

dia cenderung sedikit kurang rasional dalam berinvestasi.

Tapi dia dalam buku-bukunya juga selalu mengedepankan pemikiran rasional.

Tapi setiap orang punya kelemahan,

apalagi itu mungkin bukan kelemahan dia,

hanya pandangan saya saja,

karena itu ciri khas Tuan Dong Baozhen.

Jadi, sebagai investor ritel,

saya sarankan kamu banyak membaca buku dia,

bahkan mengikuti acara dia,

kamu juga bisa mendengarkan,

terutama pandangannya tentang bank,

dan Mao Tai.

Lalu Tuan Duan Yongping,

dia memiliki keunggulan bawaan,

karena dia pernah menjalankan Buzhbo Gao,

dia adalah pengusaha yang hebat,

kemudian menjadi pendiri OPPO,

VIVO,

dan OnePlus.

Industri ponsel yang dia jalankan,

dia memiliki keunggulan sebagai pengusaha,

dia secara alami memiliki keunggulan ini.

Oleh karena itu,

ketika dia berinvestasi,

dia mampu melihat masalah internal perusahaan,

baik dari segi keuangan,

budaya perusahaan dan lain-lain,

yang mungkin tidak tercermin di laporan keuangan.

Tuan Duan Yongping memiliki banyak pengalaman,

tidak diragukan lagi,

berkaitan dengan pengalamannya,

ini adalah keunggulan bawaan dia.

Dia adalah pengusaha,

karena investasi adalah investasi di perusahaan,

dalam hal ini dia sangat berpengalaman,

tapi justru sebaliknya,

dia sendiri juga seorang pemikir,

lebih banyak membahas masalah makro,

oleh karena itu disebut sebagai jalan besar.

Jalan besar tidak berwujud,

saya berwujud.

Pengaruhnya sangat kuat,

di akun Snowball banyak pengikutnya,

saya sesekali juga melihatnya.

Dia juga pengikut Buffett.

Dia bukan murid Buffett,

tapi dia pengikut Buffett.

Dan orang terakhir adalah Tuan Li Lu.

Tuan Li Lu juga memiliki keunggulan bawaan,

karena dia pernah berinteraksi dengan Munger,

bisa dikatakan dia adalah murid Munger.

Karena dia,

sebelum berinvestasi,

sebenarnya tidak tahu apa-apa,

banyak membaca buku,

memiliki penelitian khusus tentang peradaban Barat.

Buku yang dia tulis tentang 《Civilization,

Modernization,

Value Investing and China》 cukup bagus,

jadi pengetahuannya sangat luas,

pengalamannya juga sangat kaya.

Tapi dia tetap seorang pelajar,

setelah belajar, berinvestasi berdasarkan nilai,

dan beruntung bisa berinteraksi dengan Munger,

jadi dia adalah murid Munger,

jadi gaya investasinya sangat mirip dengan Munger.

Lebih memperhatikan perubahan tren,

perubahan industri,

lebih melihat tren sosial jangka panjang,

di masa depan, pasti akan muncul perusahaan besar.

Nanti jika menemukan perusahaan besar,

akan memegang saham dalam jumlah besar