BenPay DeFi Earn Memperkenalkan Empat Peluang Hasil Baru: Memperluas Jalur Pertumbuhan Aset dan Mengoptimalkan Opsi Penghasilan

Pendahuluan

Seiring ekosistem DeFi terus berkembang dewasa, peluang untuk mendapatkan hasil on-chain tidak lagi langka. Yang benar-benar menghambat pengguna bukanlah kurangnya peluang, tetapi hambatan untuk berpartisipasi. Mekanisme protokol yang tidak transparan, aturan yang sangat khusus, aliran dana yang tidak jelas, dan langkah operasional yang kompleks seringkali membuat pengguna enggan. Bahkan ketika pengguna menyadari bahwa aset mereka bisa digunakan secara lebih efisien, banyak yang tetap memilih menunggu di pinggir atau membiarkan dana menganggur dalam waktu yang lama.

Untuk mengatasi tantangan ini, BenPay meluncurkan DeFi Earn pada akhir September 2025 sebagai gerbang terpadu ke protokol DeFi multi-chain. Tanpa harus menguasai interaksi yang kompleks, pengguna dapat dengan lancar menghubungkan aset mereka ke protokol seperti Solana, Compound, dan AAVE, memungkinkan generasi hasil on-chain yang efisien. Sejak peluncuran, DeFi Earn menerima umpan balik pasar yang positif. Per Januari 2026, aset yang dialokasikan ke protokol Solana dalam BenFen telah mencapai 10,75M BUSD, sementara total deposit jaringan telah melebihi 20,73 juta USD, hampir setengah dari seluruh kepemilikan on-chain—menunjukkan tingkat pemanfaatan dan adopsi BenPay DeFi Earn yang tinggi.

Untuk lebih meningkatkan pengalaman pengguna dan mengakomodasi berbagai preferensi risiko serta kebutuhan likuiditas, BenPay DeFi Earn kini secara resmi memperkenalkan empat target investasi baru: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, dan Ethena USDe, menawarkan opsi pertumbuhan on-chain yang lebih fleksibel dan beragam.

Penjelasan Detail tentang Empat Target Baru di BenPay DeFi Earn: Pilihan Protokol DeFi untuk Pengembalian Stabil

Empat target investasi yang baru ditambahkan ini dipilih dari protokol DeFi utama yang telah lama beroperasi dan banyak digunakan dalam ekosistem Ethereum. Protokol ini telah beroperasi dalam jangka waktu yang panjang, mengelola puluhan miliar dolar aset on-chain, dan memiliki mekanisme transparan dengan rekam jejak yang dapat diverifikasi secara publik. Bagi pengguna, ini tidak hanya menurunkan ambang batas untuk memahami dan berpartisipasi, tetapi juga, sampai batas tertentu, mengurangi ketidakpastian yang disebabkan oleh ketidakmatangan protokol, sehingga operasi aset menjadi lebih aman dan dapat diprediksi.

1. Morpho USDC Earn: Pengendalian Risiko Institusional + Bunga Pinjaman On-Chain

Target investasi Morpho USDC Earn sangat mirip dengan aktivitas keuangan tradisional: meminjamkan dana kepada peminjam yang benar-benar membutuhkan dan mendapatkan bunga. Perbedaannya terletak pada pelaksanaan on-chain melalui model Vault Morpho. Alih-alih mengumpulkan dana ke dalam satu kolam likuiditas campuran, USDC pengguna disetor ke vault pinjaman yang dikelola secara profesional. Dana hanya dialokasikan ke peminjam institusional yang terdaftar atau protokol terdesentralisasi yang lolos kriteria penyaringan ketat.

Bunga yang dibayar oleh peminjam terus terakumulasi ke vault, meningkatkan nilai totalnya dan, pada gilirannya, nilai setiap saham vault. Dalam kondisi pasar saat ini, target ini menawarkan hasil tahunan sekitar 4,09%, yang terutama berasal dari bunga pinjaman yang stabil.

Karena dana beroperasi di pasar pinjaman on-chain yang sangat likuid, produk ini mendukung setoran dan penebusan instan, menyeimbangkan likuiditas dengan akumulasi hasil yang stabil. Semua hubungan pinjaman, aliran dana, dan sumber hasil dapat diverifikasi secara on-chain—menggabungkan pengelolaan risiko tingkat institusional dengan transparansi on-chain.

2. Morpho USDT Earn: Pengembalian Pinjaman Dinamis Berbasis Algoritma

Morpho USDT Earn juga dibangun di atas kerangka pinjaman Morpho, tetapi berbeda secara mencolok dari Morpho USDC Earn baik dari segi perilaku hasil maupun pengalaman pengguna. Dari sudut pandang pengguna, USDC Earn menekankan pengembalian yang relatif stabil dengan struktur bunga yang jelas dan dapat diprediksi, sementara USDT Earn lebih langsung mencerminkan perubahan dalam pasokan dan permintaan likuiditas pasar, menghasilkan elastisitas hasil yang sedikit lebih tinggi.

Pada tingkat mekanisme, Morpho USDT Earn secara dinamis menyesuaikan parameter pinjaman melalui model algoritmik. Semua pinjaman sepenuhnya dijamin dengan jaminan berlebih, dengan aset jaminan dipilih melalui model risiko yang dikembangkan oleh perusahaan manajemen risiko profesional Gauntlet. Hanya aset dengan likuiditas cukup dan profil risiko yang jelas yang diterima, memungkinkan tingkat bunga menyesuaikan secara alami dengan kondisi pasar sambil menjaga risiko tetap terkendali.

Di bawah model ini, pengembalian pengguna tetap berasal dari bunga nyata yang dibayar oleh peminjam, tetapi tingkatnya berfluktuasi sesuai permintaan pasar terhadap likuiditas USDT. Dalam kondisi saat ini, hasil tahunan sekitar 3,55%. Ketika permintaan modal meningkat, hasilnya naik; saat permintaan menurun, pengembalian menyesuaikan ke bawah.

Dari sudut pandang pengguna, tidak perlu memahami perhitungan rasio jaminan yang kompleks atau mekanisme likuidasi. Aset terus digunakan di bawah mekanisme keamanan yang kokoh dan mengakumulasi bunga dari waktu ke waktu, sambil mendukung setoran dan penebusan instan—membuat opsi ini cocok untuk pengguna yang ingin menjaga fleksibilitas modal sambil berpartisipasi dalam peluang hasil yang responsif pasar.

3. Sky USD Earn: Bentuk Terdekat dari “Rekening Tabungan On-Chain”

Sky (dulu MakerDAO) adalah bagian utama dari infrastruktur dalam ekosistem stablecoin. Model hasilnya tidak bergantung pada pengalokasian dana pengguna ke satu strategi aset. Sebaliknya, pengembalian didistribusikan kepada peserta melalui mekanisme tingkat protokol yang mengalokasikan pendapatan sistem secara keseluruhan sesuai aturan yang telah ditetapkan. Pendapatan ini terutama dihasilkan dari hasil investasi U.S. Treasury dan bunga yang diperoleh melalui pinjaman on-chain serta penerbitan stablecoin.

Setelah menyetor dana, pengguna menerima sertifikat deposit yang jumlahnya tetap, sementara nilai tukarnya terhadap USD meningkat secara monoton dari waktu ke waktu. Dalam kondisi saat ini, target investasi ini menawarkan hasil tahunan sekitar 4,04%, ditandai dengan akumulasi yang stabil dan volatilitas yang relatif rendah.

Karena pengembalian diselesaikan dan didistribusikan di tingkat protokol—bukan melalui operasi frekuensi tinggi atau strategi kompleks—pengguna tidak perlu secara aktif mengelola posisi atau memantau pergerakan pasar secara ketat. Dengan dukungan untuk setoran dan penebusan instan, pengalaman keseluruhan sangat mirip dengan bentuk hasil on-chain yang terstruktur dengan jelas dan operasional yang stabil.

4. Ethena USDe Earn: Hasil Berbasis Strategi dari Struktur Pasar

Target Ethena USDe Earn tidak menghasilkan pengembalian dengan meminjamkan dana kepada peminjam. Sebaliknya, hasilnya berasal dari mekanisme struktural pasar kripto itu sendiri. USDe adalah dolar sintetis yang desain dasarnya dibangun terutama di sekitar aset kripto utama seperti Ethereum (ETH). Sistem ini memegang aset spot tersebut sekaligus melakukan lindung nilai terhadap eksposur harga melalui posisi futures yang sesuai, bertujuan meminimalkan dampak volatilitas harga dan memfokuskan pengembalian pada tingkat pendanaan yang dihasilkan pasar.

Di bawah struktur ini, sistem secara terus-menerus menangkap biaya pendanaan dari pasar derivatif. Selain itu, aset Ethereum dasar juga menghasilkan imbal hasil staking. Dalam lingkungan pasar saat ini, target investasi ini menawarkan hasil tahunan sekitar 4,79%, dengan pengembalian lebih didorong oleh struktur pasar daripada pergerakan harga arah.

Karena strategi ini memerlukan penyesuaian posisi dan siklus penyelesaian yang tertib, penebusan biasanya memerlukan waktu proses sekitar 10 hari. Garis waktu ini melekat pada desain operasional strategi dan bukan pembatasan eksternal, sehingga produk ini lebih cocok untuk pengguna dengan kebutuhan likuiditas yang lebih rendah yang mencari eksposur hasil berbasis strategi.

Secara keseluruhan, keempat target investasi baru ini tidak dirancang untuk mengejar pengembalian jangka pendek yang sangat volatil atau struktur yang terlalu kompleks. Sebaliknya, mereka mewakili beberapa jalur hasil yang telah berulang kali divalidasi dalam ekosistem DeFi saat ini: model pinjaman on-chain yang didasarkan pada permintaan pinjaman nyata dan menekankan pengelolaan risiko dan likuiditas tingkat institusional; distribusi pendapatan sistemik tingkat protokol yang dihasilkan melalui operasi protokol yang berkelanjutan; dan pendekatan berbasis strategi yang menangkap hasil dari struktur pasar dan dinamika biaya.

Dengan mengintegrasikan mekanisme matang ini ke dalam satu titik masuk terpadu, BenPay DeFi Earn bertujuan memungkinkan pengguna memilih metode partisipasi on-chain yang lebih sesuai berdasarkan karakteristik aset mereka—tanpa perlu riset mendalam tentang protokol atau pengetahuan operasional yang rumit.

Cara Memilih: Menyesuaikan Karakteristik Dana, Bukan Hanya Tingkat Hasil

Setelah memahami logika hasil dari setiap target investasi, pertanyaan utama bukanlah “mana yang lebih tinggi hasilnya,” tetapi: mana yang paling sesuai dengan cara Anda berencana menggunakan dana Anda.

Target investasi yang berbeda secara mendasar berbeda dalam sumber hasilnya, skenario penggunaan, dan likuiditas aset. Beberapa memprioritaskan akses instan dan likuiditas tinggi, lainnya lebih cocok untuk alokasi jangka panjang dengan frekuensi pengelolaan rendah, sementara strategi tertentu bergantung pada struktur pasar tertentu dan oleh karena itu memiliki ritme penebusan yang berbeda secara inheren.

Untuk membantu pengguna dengan cepat membentuk kerangka pengambilan keputusan yang jelas tanpa harus menyelami detail tingkat protokol, bagian berikut menyajikan perbandingan berdampingan produk inti BenPay DeFi Earn yang sudah ada dan opsi hasil baru—meliputi sumber hasil, APY, aset investasi, akumulasi bunga, waktu penebusan, dan kasus penggunaan yang sesuai.

*Hasil tahunan mencerminkan rentang historis dan dapat bervariasi sesuai kondisi pasar.

Ringkasan

Dengan penambahan target investasi Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, dan Ethena USDe Earn, BenPay DeFi Earn semakin memperluas opsi pertumbuhan on-chain pengguna. Seiring DeFi memasuki fase baru institusionalisasi dan hasil berkelanjutan, BenPay tetap berkomitmen pada desain non-kustodial, akses satu-klik, dan transparansi on-chain—menawarkan titik masuk terpadu yang rendah hambatan dan efisien tinggi.

Baik Anda pengguna konservatif yang mencari likuiditas instan dan keamanan pokok, maupun peserta ambisius yang bersedia mengadopsi strategi pasar inovatif untuk hasil yang berpotensi lebih tinggi, keempat target investasi baru ini secara tepat menjawab beragam kebutuhan pengguna, memungkinkan aset menganggur tumbuh secara tenang dan efisien tanpa operasi yang rumit.

Ke depan, BenPay DeFi Earn akan terus mengintegrasikan protokol terkemuka, menyempurnakan desain produk, dan meningkatkan pengalaman pengguna—membantu pengguna menangkap peluang on-chain dengan mudah.

Peringatan Penting

Meskipun protokol yang disebutkan di atas telah menjalani beberapa kali audit dan telah beroperasi dalam waktu lama dalam aplikasi praktis, semua protokol on-chain tetap menghadapi risiko, termasuk risiko kontrak pintar, fluktuasi pasar, dan ketidakpastian terkait penyesuaian mekanisme.

BenPay hanya menyediakan layanan akses protokol dan integrasi operasional dan tidak menjamin kinerja protokol. Pengguna harus membuat keputusan secara mandiri berdasarkan kondisi dan toleransi risiko mereka sendiri.